風狂雨驟何所懼，中國自有破浪舟。

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近日，美國祭出“對等關(guān)稅”政策讓震蕩多輪次升級。4月10日，美國政府公告頁面突然更新：對華加征關(guān)稅稅率從125%跳漲至145%，這一“極限加碼”的舉動讓原本已因貿(mào)易戰(zhàn)緊繃的市場神經(jīng)徹底斷裂。

4月11日，國務院關(guān)稅稅則委員會公告，自4月12日起，調(diào)整原產(chǎn)于美國的進口商品加征關(guān)稅稅率，由此前的84%提高至125%。這是近期國務院關(guān)稅稅則委員會發(fā)布的第二則調(diào)整加征關(guān)稅措施公告。

這場“12小時關(guān)稅閃電戰(zhàn)”，以“你拋145%、我鎖125%”的硬核反擊，將中美貿(mào)易對抗推向“實質(zhì)性清零美國商品輸華空間”的戰(zhàn)略深水區(qū)。

與此同時，美國對華關(guān)稅戰(zhàn)究竟是“精準打擊”還是“自傷性博弈”？或許，此叩問正在叩擊全球半導體產(chǎn)業(yè)的命門。

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然而，美國企業(yè)所用的成熟芯片，66%都是來自中國。就連國防相關(guān)的領域也難逃這影響，特斯拉的自動駕駛系統(tǒng)到F-35戰(zhàn)斗機的傳感器，28納米以上的中國制造芯片，正悄悄地滲透到美國的關(guān)鍵領域。

更讓華盛頓緊張的是，中國在成熟工藝的產(chǎn)能上已經(jīng)占據(jù)了全球的35%，而且還以每年27%的速度在迅速增長。

眾所周知，中國半導體產(chǎn)業(yè)的進步并未因此而止。在14納米以上的成熟工藝上，中國已實現(xiàn)技術(shù)自主，2024年中國集成電路出口額達到1595億美元，同比增長17.4%。美國制裁不僅未能擊垮中國芯片產(chǎn)業(yè)，反而倒逼了中國企業(yè)的創(chuàng)新技術(shù)。

2025年初，美國將136家中國半導體企業(yè)列入出口管制“黑名單”，試圖進一步遏制中國芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

但想不到，僅前兩個月，集成電路出口額就達到了1804億，按美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)常用的年化方式計算，今年必然再次突破萬億關(guān)口。

另外，當歐美公司拼命研發(fā)7nm和5nm技術(shù)時，中國企業(yè)選擇了一條“農(nóng)村包圍城市”的路線，先從28納米這種成熟技術(shù)入手，然后把重點放在攻克高端材料上，比如碳化硅晶圓。

目前來看，市場數(shù)據(jù)印證了這種反制效應：中國成熟制程芯片全球份額從2020年的12%躍升至2024年的34%，而美國同類產(chǎn)品份額萎縮至5%。特斯拉Model系列自動駕駛模塊、F-35戰(zhàn)斗機傳感器等美國核心裝備中被采用長江存儲40納米工藝芯片，若強行“脫鉤”將導致其生產(chǎn)成本激增30%。

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因此，該政策的一項關(guān)鍵條款允許在產(chǎn)品價值至少20%來自美國制造的零部件的情況下降低關(guān)稅。 從價稅率僅適用于進口產(chǎn)品中的非美國成分，前提是該成分符合20%的美國原產(chǎn)門檻，而“美國成分”是指在國內(nèi)完全生產(chǎn)或大量加工的部件。

本輪關(guān)稅加征深度與廣度或超過2018年中美貿(mào)易摩擦，對中國而言，疊加既有20%關(guān)稅后，特朗普2.0時期加征稅率將升至54%。相較于此前以貨品清單為單位、分批次加征10%-25%關(guān)稅的模式，此次政策形成“基準關(guān)稅普漲+差異化加征+戰(zhàn)略行業(yè)定向打擊”三重壓力。

需注意的是，由于中國的關(guān)稅反制措施目前未對半導體行業(yè)進行豁免，且措施規(guī)定此次加征的關(guān)稅不享受稅收減免政策，因此這將對中國從美國進口集成電路和半導體設備及零部件產(chǎn)品帶來一定的影響，直接增加了中國依賴美國集成電路供應鏈的相關(guān)企業(yè)成本，但由于從美國進口半導體產(chǎn)品的總金額不大，整體看對國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)鏈和供應鏈的影響有限。

在GPU/AI芯片領域，國內(nèi)如壁仞科技、摩爾線程等企業(yè)已經(jīng)開始推出對標英偉達的產(chǎn)品，不過受制于國內(nèi)的先進制程技術(shù)，與國際領先產(chǎn)品還有一定的差距。因需加上Chiplet等先進封裝，以及制造工藝上的突破才行。

而在半導體設備上，尤其是半導體前道設備，包括光刻、刻蝕、薄膜沉積、檢測等環(huán)節(jié)中，國內(nèi)也已經(jīng)有了全面的布局。

簡而言之，“孤立中國只會催生另一個技術(shù)極”這場關(guān)稅博弈的本質(zhì)，是全球科技重構(gòu)的催化劑，更是中國半導體從“跟跑”到“并跑”的歷史轉(zhuǎn)折點。

由于篇幅受限，本次的美國關(guān)稅就先介紹這么多......

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最后的最后，借由雨果的一句名言：

科學到了最后階段，便遇上了想象。

愿每一位半導體從業(yè)者可以——

聚沙成塔，駑馬十駕！

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