商湯+寒武紀：中國AI“合縱”新敘事

文 |楊玨、林怡云

視覺設計：星船知造

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01 合力

美國AI領域最近發生了兩件大事。

一是美國商務部旗下工業與安全局（BIS）近期多次更新實體清單，新增多家中國實體，意圖掐斷中國AI發展的“糧草通道”，但很快遭到我國在稀土領域實施的精準反制。

二是美國最大軟件公司和硬件公司近期形成了萬億級的資本聯盟：OpenAI日前與甲骨文簽下3000億美元的數據中心建造協議，又獲得了英偉達高達1000億美元的投資，用來建設AI數據中心。

《星船知造》觀察中，美國此次“AI組合拳”暴露出巨大軟肋：

一是美國AI產業供應鏈的脆弱性

●美國產業空心化導致其稀土產業核心環節嚴重依賴海外，早已無法形成將礦石高效分離、提純的完整產業鏈。

二是產業空心化讓美國AI某種程度成為“無根之木”。

這也是為什么哈佛資深研究員將此次“OpenAI+英偉達”比喻為“新一輪的互聯網泡沫”：

由于缺乏制造場景，缺乏足夠的應用需求，萬億級的聯盟，不過是“你投我，我買你”的資本倒騰。

反觀中國，一條多重合力的中國AI發展路徑正逐漸清晰——

我們注意到，近日商湯科技與寒武紀已經達成戰略合作。雙方各自拿出技術、生態家底：

作為AI模型與應用龍頭企業，商湯科技主打“AI大模型技術”；作為國產芯片領軍者，寒武紀負責“智能算力”。雙方將共同打造一套從芯片到算力到模型到應用的全鏈路中國方案。

有人說，這是“OpenAI+英偉達”的中國版本。但話只說對了一半。中國企業的“合縱”創新，注定有不一樣的走向。

因為在中國合力的最底層，我們擁有全球獨一無二的海量真實應用場景，能接得住技術的每一次試煉，也能將企業強強聯合的復利效應放到最大。

我們正以“頂層設計、市場土壤和企業智慧”為合力，形成一條自主可控的發展路徑。

此次商湯和寒武紀的“軟硬會師”，就是中國AI發展道路上的一個最新注腳。

02 協同的本質

中國多個優勢產業的崛起，離不開一個“大國紅利”

我國是全球唯一擁有聯合國產業分類中全部41個工業大類、191個中類、525個小類的國家。它為中國新興產業帶來了多重優勢。

比如上海特斯拉超級工廠周邊50公里內，聚集了從電池、電機到車身沖壓件的全系供應商。近乎“門對門”的供應效率，讓特斯拉上海工廠創下“破土動工10個月后即投產”的全球紀錄。

比如擁有從硅料、硅片、電池片到組件完整產業鏈的中國光伏，大規模生產下，組件價格從2010年超30元/瓦左右降到了近年的1元左右。價格的下降、全球市場份額的增長，背后都是完整、高效且不斷創新的光伏產業鏈提供的強大支撐。

上下游、頭部企業強強聯合的系統生態，揭示了產業協同的本質：1+1>2的協同效應，最終會撬動整個產業的升級。

商湯和寒武紀的合作，也是一樣的邏輯。

在全球AI競速賽中，“算力底座”與“模型應用”的協同已成為決定產業高度的核心密鑰。實現技術頂層與產業應用的深度互鎖的路只有一條：軟（模型+應用）硬（算力）聯合。

分屬于上游的算力底座和下游的模型應用，如果各自為戰，可能導致幾個問題：

一方面，算力基礎設施建設若與實際應用需求脫節，就會造成巨大的資源浪費和盲目建設。如今，算力市場陷入的無序價格戰，就反映了算力供給與真實需求的錯配。

另一方面，國產算力芯片與模型框架、應用生態如果不能有效協同，會形成生態割裂，推高產業技術門檻和發展成本。

比如，國產AI芯片的軟件生態兼容性不足，整個產業重復造輪子，難以在基礎軟件和核心技術上實現有效突破。

但如果上下游共振，中國AI產業就能繼續發揮全產業鏈優勢：國產芯片、國產大模型企業、中國云企和下游海量的應用公司形成合力，解決供給錯配和適配困境，中國AI產業在自主可控的基礎上實現“系統化能力”躍遷。

商湯和寒武紀都是各自領域的頭部企業，商湯具備“大裝置-大模型-應用”AI全棧技術的閉環能力，寒武紀擁有“云邊端一體”的國產芯片體系

商湯底層的“大裝置”聯合寒武紀的“中國芯”，將強化中國AI產業的自主可控。

商湯“大裝置”作為算力底座，總算力規模突破25000 PetaFlops，支持萬億參數大模型全生命周期生成，智算節點覆蓋長三角、粵港澳等關鍵區域，在智算中心規?；I化運營方面具備領先能力，商湯臨港智能計算中心還獲得中國信息通信研究院授予的全國首個5A級智算中心認證。

如今，疊加寒武紀的國產芯片能力，商湯的AI版圖就可以實現“在穩定的地基上，蓋更高的高樓大廈”。

其次，商湯大模型的技術突破，也將加速國產AI芯片的迭代。

今年7月，最新發布的商湯日日新V6.5，在多模態推理能力上已經能對標Gemini2.5 Pro，其創新的架構更是將性價比提升了3倍。這一突破對底層算力提出了更高要求——既要支撐超大模型訓練，又要實現高效推理。

面對這一需求，寒武紀要實現和商湯大模型的深度適配，就將推動芯片設計往更先進制程迭代進化。

第三，商湯在商業應用端的加速滲透，為算力落地提供了場景出口。

根據最新財報，商湯生成式AI收入在2025年上半年營收中占比高達77%，生產力工具用戶數量超300萬，日日新多模態實時互動時長年內增長510%。視覺AI連續9年市場份額第一，上半年服務超660家客戶，復購率達到57%。

可以說，商湯和寒武紀的協同關系超越了簡單的上下游供貨，構成了中國AI產業最關鍵的“雙核系統”，從而實現了從“單點強”到“系統強”戰略躍遷。

03當多重合力握成拳頭

當AI產業上下游握成拳頭，會發生什么連鎖反應？

中國獨一無二的遼闊市場和海量真實應用場景，將被加速激活。

這正是中國企業“合縱”智慧的方向所在。

在此之前，商湯就曾聯合寒武紀、華為、庫帕思、海光、曦望Sunrise、壁仞科技、麒麟軟件、摩爾線程等10家國產生態伙伴，共同發布“商湯大裝置算力Mall”，推進打造一站式AI基礎設施。

與此同時，商湯還通過多種形式的合作，廣泛布局AI應用生態。

在大模型應用上，商湯的AI Native生產力工具“商湯小浣熊”已經覆蓋軟件開發、任務規劃、數據分析、文件處理等多個辦公場景，并且和中國移動、上海電信、金山辦公、螞蟻、聯想、360、零跑科技等企業合作，服務終端用戶數已超1500萬。

交互生態上，得益于商湯日日新模型在文本與音視頻融合上的技術優勢，商湯已經和南京博物院、敦煌當代美術館、上海博物館等多個文旅機構都有產品落地，同時多模態大模型能力還覆蓋到了小米、Rokid、XREAL、靈宇宙等智能硬件領域。

值得一提的是，在被稱為“下一代AI終極形態”的具身智能領域，商湯也有所實踐。今年8月，商湯發布「悟能」具身智能平臺，旨在推動智能終端向更高層次的自主化與智能化演進，核心引擎正是商湯自研的“開悟”世界模型。落地應用上，商湯已經率先和傅利葉，銀河通用等企業深度合作，并通過商湯國香資本早早布局具身智能賽道，銀河通用、眾擎機器人、鈦虎機器人、鹿明機器人等一眾新銳力量都在生態版圖中。

如今商湯寒武紀的組合，將算力、模型、應用等關鍵要素編織成了一張更加堅韌的網絡。為中國占領AI產業高地，先一步拿到了核心鑰匙。

這種“合縱協同”效應的顯現，AI成為隨手取用的“水電煤”，更多下游AI應用公司能更便捷地接入國產AI基礎設施，最終將形成“芯片-算力-模型-應用-場景”的良性循環。

與此同時，中國的千行百業也會加速被AI“點亮”——自主可控的算力和模型服務將深入更多毛細血管，推動中國產業升級，創造新的藍海。

《星船知造》判斷，必定會有越來越多的中國AI企業逐步在走出“中國方案”，因為AI企業不僅在為中國工業數智化筑基，其本身也將在“大國紅利”中獲得加速度。

加速度的必然性在于——

1）自主可控——在日益復雜的國際環境下，從算力到模型的國產化方案已成為企業的剛需。

僅僅今年，美國已對中國的AI產業發起了數輪打擊，包括英偉達和AMD等芯片商必須滿足美國企業需求才能向中國出口、全球第一的人工智能編程（AI Coding）Claude AI全面封殺了中資企業。

2）為中國企業定制：就像商湯和寒武紀的合作，覆蓋了“芯片－模型－應用”關鍵環節，這種從“算力到落地”的全鏈路整合，比海外“模型公司與芯片公司各司其職”的模式，更能快速響應中國產業的定制化需求。

“中國方案”也不會止步于中國。

在亞太的智慧城市建設中，在中東的數字化轉型浪潮里，它會隨著中國企業出海的腳步，為正在起飛的新興經濟體提供一種更貼近實際的AI解決方案，持續拓展中國AI的全球影響力。

尾聲

為什么“OpenAI+英偉達”的合作，幾乎不被分析師們看好？

理由很簡單——繁榮的表象下，缺乏足夠的應用需求為支撐。

但商湯和寒武紀的“合縱”，深深根植于這片市場——

深厚的產業土壤提供了最豐饒的試驗場：海量真實場景與數據滋養著AI技術的快速迭代與落地應用。

明晰的政策驅動為這場變革注入了確定性。從“人工智能+”戰略的頂層設計，到各地資源的協同配套，政策的有力指引為創新劃定了航道。

最終，中國企業的實踐智慧完成了閉環?！败浻矃f同”的中國方案，不僅大幅降低了AI的使用門檻，更通過實現從芯片到應用的自主可控，讓國產方案得以普及，從而激發了技術與市場相互促進的強勁循環。

多重合力作用下，這張由中國市場、國家戰略與企業智慧共同鑄就的底牌，指向了一個無需置疑的終局：

一個由我們自主書寫的AI

未來。

主要參考資料：

[1] The GenAI Divide STATE OF AI IN BUSINESS 2025, MIT

[2] 《中國大模型平臺市場份額 2024:市場正在成形》，IDC

本文基于訪談及公開資料寫作，不構成任何投資建議

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