突發，互聯網大廠紛紛退出，小貸行業迎來寒冬與新生！

一個時代落幕的背后，是金融科技行業回歸本源的開始。

曾經開創電商金融服務先河的浙江阿里巴巴小額貸款股份有限公司（阿里小貸），在2025年10月17日正式完成注銷，標注為“決議解散”。

這張阿里系旗下最早的小貸牌照，在走完15年歷程后悄然退場，標志著阿里系三家核心小貸牌照已全部退出歷史舞臺。

阿里小貸的注銷并非個案。今年以來，全國多地公告注銷、清退的小額貸款機構已超300家，就連搜狐旗下的狐貍小貸也未能幸免。一場席卷小貸行業的深度洗牌正在加速進行。

01

時代落幕：

阿里小貸的興起與退場

阿里小貸成立于2010年3月25日，由阿里巴巴集團聯合復星集團等外部股東共同發起設立。它不僅是阿里系小貸業務的“開山之作”，更是國內首家獲批在全國范圍內開展小貸業務的公司。

在早期電商生態中，阿里小貸推出了“淘寶貸款”、“天貓訂單貸”等多款針對性融資產品，為平臺上的中小電商商家解決資金周轉難題。

它曾是早期電商金融服務的重要力量，承載著國內電商金融服務的早期探索。

隨著金融業務監管體系的完善與阿里系金融布局的調整，2015年浙江網商銀行正式獲批成立，開始逐步承接阿里小貸的全部業務。

經過數年的業務過渡，到2022年11月，阿里小貸已無實際業務運營，并獲得監管部門批復退出小貸試點。2024年2月，阿里小貸發布清算組備案信息，正式啟動清算注銷程序，最終于2025年10月完成注銷。

02

行業寒冬：

全國小貸機構加速清退

小貸行業的清退遠未結束。中國人民銀行數據顯示，截至2025年6月末，全國共有小額貸款公司4974家，較一季度末的5081家減少了107家；貸款余額7361億元，上半年減少187億元。

互聯網大廠紛紛“退賽”。除阿里小貸外，搜狐旗下的狐貍互聯網小額貸款（寧波）有限公司也被注銷試點資格。曾經被資本熱捧的互聯網小貸，如今在強監管與市場出清下紛紛退出舞臺。

金融行業首席分析師王蓬博分析指出：“對非主業驅動的公司而言，小貸業務既難形成協同效應，又面臨持續合規投入，與其負重前行，不如及時止損”。

大廠選擇注銷冗余牌照、整合業務至持牌消金公司，既是滿足總量控制、聚焦主業的監管預期，也是提升資本效率、實現風險隔離的戰略舉措。

03

監管收緊：

助貸新規重塑行業生態

去年4月，金融監管總局、證監會、市場監管總局等三部委聯合下發《關于進一步加強地方金融組織監管的通知》，力爭3年內壓降地方金融組織總量，清退“失聯”、“空殼”及嚴重違規機構。

今年1月，國家金融監督管理總局發布《小額貸款公司監督管理暫行辦法》，對業務經營、公司治理與風險管理、消費者權益保護、非正常經營企業退出等作出規定。

更為關鍵的是，金融監管總局4月發布的《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》將于10月1日起正式施行。

助貸新規實施前，行業已發生顯著變化。銀行、消金公司等資方相繼公布助貸合作機構“白名單”，且大比例集中于行業頭部企業。

一位長三角地區城商行相關業務人士透露，該行在篩選入庫助貸平臺時，除考察在貸余額、客戶規模等量化指標外，還會評估風控技術、業務流程、貸后管理、客戶投訴等常規定性指標。

04

消費金融：

科技驅動下的行業分化

在數字金融深度滲透和監管持續收緊的雙重作用下，中國消費金融市場正經歷結構性洗牌。科技驅動型機構加速領跑，傳統模式面臨轉型陣痛。

2024年經營數據揭示出消費金融行業明顯的業績斷層。曾經的市場主導者招聯消費金融總資產同比下降7.18%，凈利潤下滑16.22%至30.16億元。

與之形成鮮明對比的是，螞蟻消費金融2024年營收152.13億元，同比增長76.3%；凈利潤30.51億元，首度問鼎行業凈利潤榜首。

這種業績分化的背后存在結構性原因。傳統巨頭機構平均獲客成本較高，主要依賴線下渠道和第三方合作；而螞蟻消費金融依托支付寶場景可將成本控制較低水平。

在運營效率方面，傳統機構人工審批需要數個工作日，新興機構的智能風控系統可實現分鐘級審批。

05

轉型之路：

差異化生存與核心競爭力構建

面對行業變局，各類機構正采取差異化轉型策略。科技“護城河”正在重構行業版圖。

傳統巨頭選擇“瘦身轉型”路徑——招聯消費金融縮減新增貸款規模，同時加大研發投入，相繼推出業內首個130億參數開源大模型“招聯智鹿”等一系列技術創新。

新興勢力則持續深化特色化發展：螞蟻消費金融保持支付寶場景優勢，通過“花唄”等產品實現生態閉環；小米消費金融聚焦3C分期，與全國數千家小米之家深度合作。

海爾消金近年持續加碼技術研發，已構建了“五橫四縱+AI+”的金融科技體系，為業務發展提供了堅實的科技底座。

公司積極布局家電、教育、醫美等主流大眾消費場景，截至報告期，已累計與1.1萬家商戶建立合作關系，服務分期用戶總數超過300萬。

有觀點預測，未來三到五年，持牌消費金融公司市場有望形成三個層次的競爭格局：

第一層級是3—5家綜合型巨頭，提供全渠道服務；

第二層級是10家左右特色化機構，深耕垂直領域；

第三層級是若干區域型專業玩家，聚焦本地市場。

06

回歸本源與可持續發展

上海金融與發展實驗室副主任董希淼指出，未來，小貸行業將出現分化，實力較強、發展規范的小貸公司要繼續發揮好主體作用。

他認為，小貸公司應明確定位，回歸本源，以服務普惠金融重點領域和薄弱環節為主要目標，將小微企業、農民、城鎮低收入人群等作為重點服務對象。

中國地方金融研究院研究員莫開偉表示，存續小貸公司要獲得可持續發展動能，必須對自身經營進行精準定位，將有限的資源進行融合。

比如與銀行機構合作，聚焦小微企業融資需求，做精做實金融服務。

王蓬博認為，小貸機構要持續發展，一方面必須回歸小額、分散、支農支小的本源定位，杜絕大額、房抵、通道類業務，嚴守合規底線。

另一方面要依托大數據、AI風控模型提升資產識別與定價能力，降低不良率。

隨著阿里小貸的正式注銷，網商銀行已全面承接其業務。網商銀行披露的數據顯示，2025年上半年，公司實現營業收入100.05億元，凈利潤20.47億元，同比增加41.86%。成立10年來，網商銀行累計已為超過6800萬小微經營者提供綜合金融服務。

曾經開創電商金融先河的阿里小貸悄然離場，而普惠金融的使命仍在持牌金融機構中延續。未來，一個層次分明、各具特色、服務更精準的消費金融市場新格局正在形成，這不僅是行業自我革命的必然結果，更是金融服務實體經濟、滿足人民美好生活需求的必由之路。

杰克?韋爾奇說：“你可以拒絕學習，但你的競爭對手不會！”

11月6-8日我們將在深圳舉辦一場企業管理的思想盛宴，誠邀您一起參與、見證、共同成長！

歡迎掃碼報名