中美博弈，接下來投資理財如何應對

開篇提下，我們半年視頻中提到的，在十五五綱要草案出臺后，進行一次直播，預計下周二（11月4日）晚。

上周，中美會談前，建國在網上宣稱G2會談，中美博弈也進入了新的階段。

這對后續投資理財，是否也會有對應的調整？

01

開篇照例說故事，周末照例是老南看鳥的時間，前陣子因為出差，錯過了南京的猛禽秋遷的爆發，周六一大早去趕個秋遷尾聲。

開車半小時到南京猛禽觀測點，爬山10分鐘，預計只有2小時時間，11點就要撤退去接補課的娃。

結果運氣不錯，偶遇一只餓壞了的紅腳隼妹妹，邊飛邊吃，還空中翻滾，太漂亮了。

2小時的時間，幾乎都在等待，紅腳隼飛來幾次，一共也就1、2分鐘的拍攝窗口。

拍照和投資差不多，從來都是90%+的時間在耐心的等待，等待低價買入的機會，等待高價賣出的機會。

02

說到G2，10月30日，建國在社交媒體發文，稱“G2即將召開”，將中美元首釜山會晤稱為“G2會議”，引發國際社會關注。

雖然建國從來都是張口即來、轉身即忘，但我們還是要了解清楚G2的歷史背景，才好評判這次G2的提出邏輯。

G2歷史上并非第一次提出，上一次引起國際關注，是在08年次貸危機期間，由時任美國總統，來自民主黨奧巴馬提出。

那時提出的背景，是美國非常難熬的時候，奧巴馬提出G2，頗有給中國戴高帽，讓中國對全球危機的化解，負點責任多出錢的意思。

但當時中國非常清醒，態度也非常堅決，不接受G2的提法。

并多次提出：“始終保持清醒”、“奉行獨立自主的和平外交政策，不與任何國家或國家集團結盟”、“世界上的事情應該由各國共同決定，不能由一兩個國家說了算”。

這事后來也就不了了之了，直到今年10月，再次被建國提出。而這一次，中國的態度依然和08年高度一致。

所以發現沒，高層對G2的提法，看的很透徹，屬于你說你的，我做我的。

03

但建國在08年后，又一次提出G2，尤其是中美貿易戰的關鍵時刻，恰恰說明中美貿易戰，中國已從防守階段，進入到了相持階段。

18年3月，建國上一任，正式對華猛加關稅以來已7年，但中國的商品出口金額，占全球商品出口金額占比，不斷攀升：

數據來源：wind、WTO、國際貨幣基金組織

而且半導體、Ai、創新藥、軍工、新能源等，都在不斷突破，說白了，如同7年抗戰，這7年中國一分鐘都沒懈怠，一直在努力縮小中美科技差距。

直到這次，打出了稀土牌，直接將軍。

然后，再給你看個笑話：

2010年，美國國會通過《稀土與關鍵材料復興法案》，要求重建稀土開采、分離到磁體生產的全產業鏈，解決97%稀土依賴中國的戰略風險。

04

在過去的幾年，國內也面臨著三大風險，即相關會議文件中多次提到的房地產、地方債務、中小金融機構。

但最新的會議文件，這三大風險僅剩地方債務了。

所以隨著中美博弈到了新階段，對資產配置而言，短期影響有限，但長期影響要提前準備。

一方面，中美博弈是數十年長尺度的博弈，即便到了相持階段，也還有漫長的路要走，對此還是要有耐心。

畢竟要實事求是的接受，我們科技在不少方向，還是存在一定的代差。這也是政府會議文件中，反復提及的努力方向。

隨著相關領域的全面突破，我們才有可能迎來全面的反攻。

另一方面，美元資產的配置，還是要控制下比例。

國內過去多年，很多人還是迷信美元資產，無論是境外保險，還是直接配置美股，從過去10年的尺度看倒也是正確的。

但這輪黃金的瘋狂上漲，已經預示美債的失控，已經讓全世界央行擔憂美元信用問題。甚至上周美元降息后，10Y美債還漲了點。

我前陣子就在“16號內參”里提醒過，人民幣銀行結售匯差額，已經連續5個月凈流入，尤其9月份，創了21年1月以來的單月新高，說明有大量外幣兌換成了人民幣。

我之前一直提醒，前兩年網上一堆說人民幣要崩的是扯淡，而且今年也主動建議一些客人，減少美元敞口，最近我有客人直接用互換把大量美元間接投入到國內資本市場，畢竟美元的購買力在被高通脹劇烈侵蝕。

歷史上看，如果人民幣升值，對資本市場也是利好，存在重新定價的機會。

所以如果前幾年，境外資產配置比例特別高，甚至超過家庭金融資產50%以上，且也沒有移民計劃的，還是要謹慎點。

總之，還是要做好持久戰的準備，控制好家庭負債，控制好投資組合權益占比。

好日子，都是熬出來，苦出來的，拼出來的。