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正文：

【今日個(gè)人動(dòng)態(tài)】

（文中提到的某題材基金的倉(cāng)位，不是指該基金資產(chǎn)占總賬戶(hù)的比例，請(qǐng)知悉！)

消費(fèi)題材在小額定投。

今天繼續(xù)定投消費(fèi)，過(guò)幾天有可能停。

今天三大指數(shù)跌幅都不小，好在消費(fèi)等題材跌得少，最重要是科技題材前面又有減倉(cāng)，這一來(lái)一回之間，大家得少虧很多。

如果重倉(cāng)科技躺平不動(dòng)的話，這輪回撤至少15個(gè)點(diǎn)左右。這個(gè)數(shù)字沒(méi)有夸張成分，是怎么來(lái)的？你拉一下機(jī)器人、人工智能等幾個(gè)科技相關(guān)題材計(jì)算一下跌幅，然后折中求個(gè)平均值就知道真?zhèn)瘟耍欢嗖簧佟?/p>

所以，假如你最近的回撤只需要2％-6％，那么恭喜你，成功做了一次防御。

我減倉(cāng)了創(chuàng)業(yè)板，之后有人不解：“怎么不在最高點(diǎn)減，非要現(xiàn)在減？”其實(shí)，從所謂“最高點(diǎn)”到我減倉(cāng)時(shí)，指數(shù)并沒(méi)跌多少，整體就是橫盤(pán)震蕩中的小回落。連這種級(jí)別的波動(dòng)都看不開(kāi)，還怎么做好基金投資？說(shuō)實(shí)話，這種緊盯短期點(diǎn)位的心態(tài)，真的要不得。

另外，還有個(gè)常見(jiàn)的爭(zhēng)議點(diǎn)，就是我們對(duì)新能源車(chē)的態(tài)度。我一直不太看好這個(gè)方向的。有時(shí)候它短期漲得不錯(cuò)，就會(huì)有人說(shuō)“你看走眼了”。每次遇到這種情況，我們都是說(shuō)“風(fēng)景長(zhǎng)宜放眼量”——看問(wèn)題得把眼光放長(zhǎng)遠(yuǎn)，不能被短期行情牽著走。

為什么我對(duì)新能源車(chē)持謹(jǐn)慎態(tài)度？核心邏輯很簡(jiǎn)單：如果行業(yè)一直以現(xiàn)有鋰電池技術(shù)為核心，沒(méi)有新的突破，那市場(chǎng)容量基本就到頂了。它偶爾的上漲，更多是市場(chǎng)資金輪動(dòng)、行情帶動(dòng)的結(jié)果，和行業(yè)本身的基本面邏輯關(guān)系不大。

什么時(shí)候新能源車(chē)的邏輯才會(huì)變？得是顛覆性的技術(shù)突破。用個(gè)夸張的比方——比如哪天能從鋰電池升級(jí)到核動(dòng)力，就像當(dāng)年鋰電池取代燃油車(chē)那樣，整個(gè)行業(yè)的增長(zhǎng)空間就會(huì)被重新打開(kāi)。

就算還是使用鋰電池，那也得有足夠重大的技術(shù)升級(jí)才行，讓剩下的燃油車(chē)用戶(hù)徹底轉(zhuǎn)變觀念——覺(jué)得用油一點(diǎn)好處都沒(méi)有，用電動(dòng)車(chē)反而全是優(yōu)勢(shì)。只有到那時(shí)候，燃油車(chē)的市場(chǎng)份額才會(huì)大規(guī)模讓給電動(dòng)車(chē)，鋰電池的需求才會(huì)真正迎來(lái)新爆發(fā)。要是沒(méi)有這種級(jí)別的突破，行業(yè)大概率還是會(huì)維持現(xiàn)狀，這是很直白的邏輯，其實(shí)不用反復(fù)強(qiáng)調(diào)。

最后想多說(shuō)一句：投資是需要立場(chǎng)的，這個(gè)立場(chǎng)得建立在對(duì)行業(yè)的長(zhǎng)期判斷上，而不是短期股價(jià)。如果將來(lái)鋰電池帶來(lái)了顛覆性的科技進(jìn)步，那我可以改口說(shuō)看好新能源車(chē)。買(mǎi)科技題材，一定要買(mǎi)在時(shí)代的前沿科技。

段永平最近接受了采訪，他表示，不少人對(duì)價(jià)值投資存在一個(gè)嚴(yán)重誤解。

段永平這個(gè)人有“中國(guó)巴菲特”之稱(chēng)，因其在投資領(lǐng)域秉持價(jià)值投資理念，取得了卓越戰(zhàn)績(jī)而獲此稱(chēng)號(hào)。所以，中國(guó)的巴菲特都告訴這些價(jià)值派——將“長(zhǎng)期持有”等同于“永遠(yuǎn)不賣(mài)”——是嚴(yán)重的誤解！

既然祖師爺都這么說(shuō)了，國(guó)內(nèi)的價(jià)值派也該完善一下自己的觀念了吧？尤其是用基金做所謂價(jià)值投資的。

另外，段永平還表示，假如五年前看懂英偉達(dá)，他愿意拿茅臺(tái)換。

這......怎么感覺(jué)像是基民在人工智能漲的時(shí)候說(shuō)，假如之前我能看懂人工智能的邏輯，我愿意買(mǎi)人工智能。

我想說(shuō)點(diǎn)什么，但是又不知道從何說(shuō)起，只能說(shuō)純價(jià)值派的觀點(diǎn)里面可能過(guò)于關(guān)注報(bào)表或者行業(yè)的觀察，忽略了時(shí)代前沿的一些東西，另外，大概還很有可能忽略更重要的東西——國(guó)際政治、外交外貿(mào)甚至是軍事的東西。

不過(guò)，不得不說(shuō)，段永平這些年給社會(huì)捐了很多錢(qián)，他是活得很通透的人，非常值得點(diǎn)贊。這種錢(qián)生錢(qián)，然后再拿賺到的錢(qián)去做好事的善舉，是我一直期待將來(lái)我也能達(dá)到的高度。

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