閉眼入的核心資產！昔日頂流王者歸來，10萬億市場的隱形霸主，估值卻低到難以置信

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“這是價值事務所的第2030篇原創文章”

看所長視頻的同學應當清楚所長一直都在強調，過去僅代表過去，不代表未來，而投資看的是未來，不是當下更不是過去。

所以，對于絕大多數投資者所長向來是嗤之以鼻的，因為他們只知道盯著企業、行業當下的成績單翻來覆去地摳字眼，完全不考慮未來可能的改變。

大家想想，所長現在的文章是不是幾乎越來越弱化企業當下的業績了，最多只提一嘴其業務構成，這些企業所披露的業績狀況于當下的所長而言用處其實越來越小了。

這篇文章所長又要同大家談論哪家企業的未來呢？

嗯，這里先賣個關子，所長先同大家講一個生活現象。

01

價值事務所

預制菜拯救世界

所長在《價值事務所max》此前的文章“”中講到每天都要給愛人準備便當，但是做過菜的朋友都知道做菜是很麻煩的，從買菜、洗菜、切菜、到烹飪，一頓飯如果要像所長準備的這么精致，全程算下來至少3、4個小時。

可是所長很忙耶！所長要寫《價值事務所》、《價值事務所max》，要拍《價值事務所vive》的視頻，要打理《所長會客廳》以及處理公司的事情，平時還要去上瑜伽課，一周大概要上10節左右，外加吃飯、睡覺吧啦吧啦，劈死我算了，實在分身乏術。

因此，在給愛人準備的第一頓飯時，所長凌晨4點半就起來了，因為愛人9點就要上班，所長必須在8點半以前把一切準備好。

真是要老命！

于是從第二頓飯開始所長就選擇了部分外包，找了幾家還不錯的餐廳，同老板聊好需要的簡單烹飪方式，所長早上吃早飯時順便就去提然后在家進行二次加工，為什么不能全部外包？因為所長的飯比較講究，會需要很多很多的調料，會根據當天的氣候以及愛人的身體情況進行不同的搭配，講到這里就不得不請出所長的調料罐罐圖了（PS：其實下圖不全，柜子里還有）。

不過所長又不是什么大客戶，很難對商家提很細致的要求，商家也不可能為了所長專門給所長開好油配好食材，所以有時候愛人也會吐槽飯有“外賣”味。

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好在家附近前段時間開了盒馬，盒馬有很多預制菜，于是所長被救了。下圖是所長采購的部分盒馬預制菜，它就完美符合所長的需求，菜都切好了，食材很新鮮干凈，主菜、配菜都搭配好了，沒有進行任何加工，至于盒馬搭配好的調料，不要就是，所長自己配。

擁有盒馬預制菜后，所長做飯的時間便可以控制在1個小時以內了！而且完美符合所長要求，不過現在最大的問題在于盒馬的預制菜品種太少，希望后續能越來越多。

所長想這其實不僅僅是所長面臨的問題，也是很多家庭乃至個人的問題，想吃好，但是外面商家做的飯的外賣味在所長二次加工后愛人都能吃出來，更何況原滋原味的外賣，而且所長找的商家已經是很良心的了，至少油都還是用的金龍魚。

吃飯現在越來越是每個人的頭等大事了，你隨便去問幾個常年點外賣的，是不是他們老會說不知道點啥、不好吃這類的話？此前所長一直在爹媽家吃飯，小伙伴們知道爹媽每天給所長做飯，吃什么根本不用操心還健康又美味，都甭提多羨慕了。

這里再舉一個小例子吧，所長近期練瑜伽的瑜伽館有三位瑜伽老師，一位懶，天天點外賣，其實吃得愁云慘淡，翻來覆去就只點羊肉粉、螺螄粉這兩種東西；一位既懶又勤快，自己做飯，但懶得做，所以都做的很簡單，吃飯也只是完成任務；另一位有家人幫忙做飯，每天帶飯，營養搭配好，每天還不一樣，最能享受吃飯的樂趣。

不用所長多講了吧？想必有得選，大家都想成為第三位。

是的，其實有了預制菜后，1、2也都可以成為第三，做飯做飯，其實最煩的就是準備食材，買、洗、切最是消耗時間，最后的烹飪反而最簡單的。

所以，如果后續預制菜行業逐漸完善，SKU逐漸豐富，一定會拯救很多很多的個人及商家。

據艾媒數據，2023 年我國預制菜市場規模或為 5165 億元，2023-2026 年 CAGR 約 28%，有望維持高速增長。

02

價值事務所

預制菜真正的大贏家

目前預制菜其實已經被絕大多數商家接受了，這也是為何部分商家的廣告變成了“堅決不用預制菜，全部現炒現賣”，但預制菜在C端也才剛開始萌芽而已。

為什么會這樣？

嗨，道理很簡單，因為商家要掙錢，所以，但凡是加快效率的東西，絕對是B端先開始使用，比如現在的AI大模型，基本上所有上市公司都接入了吧？但咱們個人有幾個人能好好使用AI大模型呢？

可大勢就是大勢，一旦一個環節開始卷效率，遲早就會波及全部，因為人家卷，你不卷，久而久之，你就落后了、你就out了。

所以，預制菜走向千家萬戶是遲早的事情，只是或早或晚罷了。

這里也同大家講一個規律，一般而言，一個新事物開始在終端滲透，前15%進程會比較慢，可一旦達到25%-30%，就會以非常快的速度完成對絕大多數人的普及，對此不太明白的同學，請參考下圖。

目前預制菜在C端的滲透大概率第一階段2.5%都沒有完成，但是在B端基本已經滲透得7788了，由于有B端的基礎，后續在C端的滲透會快很多。

所長此前同大家講過安井食品，這幾年的業績增長來源基本已經切換到預制菜了，2023年的時候，預制菜的占比已經達到了30%，最近雖然有所回落，但大勢不改。

在預制菜賽道，安井可以說是目前為止最大的贏家。但安井只是個小贏家，真正的大贏家還沒開始發力，也沒有引起市場的注意。要所長講，這個大贏家其實已經表現得很明顯了，不出意外，三年內絕對異軍突起，然后打爆如安井在內的其他企業，甚至打爆海天、千禾這樣的調味品企業。

它是誰呢？

哈哈，必然是金龍魚呀！

講了這么多才講正主，胃口吊得有點足？

嗨，正主是誰不重要，邏輯講透更重要，授人以魚不如授人以漁對不對？

為什么是金龍魚，這里所長先給大家簡單講一下這里面最重要的一點，后面的文章所長再具體分析。

如果預制菜真的要普及走進千家萬戶，那它最關鍵的一點就在于成本。

像所長購買的盒馬預制菜隨隨便便一道菜就十幾、二十元，那絕對不行，所長目前準備一頓飯的成本大約在50元左右（愛人單人份），這個價格想走進千家萬戶，三個字：不可能。

至少要降到20元左右才有可能真的取代外賣，畢竟比起口味和健康而言，價格其實還是更重要，如果不能比外賣便宜，那就不會考慮了，如果可以比外賣便宜，同時可以兼顧健康和口味，稍微麻煩一點，花點時間，部分人就還是挺愿意的，如果能比外賣便宜很多，甚至比自己買菜還要便宜，那好了，立馬取代。

是的，就是這么簡單。

而要想讓預制菜成本大幅下降達到取代外賣的程度，這個事情還非金龍魚不可。

為什么呢？嗯，咱們下期的文章再講！

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