廣東
大家好呀，我是鄧姐姐。
前兩天在文末都提了嘴基金套利。
發現好多人對它都感興趣，今天多聊聊。
先說下今天的套利機會。
白銀LOF（161226）昨天發了個公告：
從下周一開始，每天申購的限額從100元提高到500元。
這么做，是基金公司希望增加供應。
讓基金在二級市場交易的價格降下來，縮小溢價。
并且今天還停牌到十點半才復牌。
可依舊沒止住大家的熱情。
今天的溢價仍然超過32%。
套利安全墊還是比較高的，可以繼續玩。
哪怕出現極端下跌，依然有盈利空間。
通常出于穩妥考慮，溢價超過4%以上會安全一點。
太低了怕溢價等到能賣出時被抹平。
不過，除了溢價也要看是否限額。
例如，最近標普信息科技LOF（161128）雖然溢價超過5%。
但每天限購10塊。
很多人把每天套利當定投，然后累計一兩周賣一次。
不然單次賣的話，也怕賺不到錢。
有小伙伴可能沒看懂。
沒關系，咱們用倒賣水果打個比方，把基金套利這事聊明白。
基金套利的本質，就是做個跨市場倒爺。
當同一只基金在兩個不同的菜市場賣出了不同的價格時，
你從一個市場低價進貨，立刻到另一個市場高價賣出，賺取中間的差價。
兩個菜市場是什么呢？
一個是批發市場，相當于股市的一級市場。
這里買賣的是基金的原材料，價格嚴格按照基金真實的資產價值（凈值）計算。
像出廠批發價。
另一個零售市場，相當于股市的二級市場。
這里的價格是投資者互相買賣交易形成的。
像市價零售，會受情緒和供需影響而波動。
套利的機會將從中顯現。
當“零售價>批發價”，這叫溢價：
很多人搶著買，把交易價格炒得比凈值還高時，機會就來了。
你可以去批發市場按出廠價進貨（申購），然后立刻到零售市場按市價賣掉。
賺取差價。
當“零售價 <批發價< pan>”，這叫折價：
大家都不想要，交易價格跌得比凈值還低時，
你可以在零售市場低價收購，然后去批發市場按凈值退貨（贖回），也能賺差價。
再比如，《瘋狂動物城》電影里。
尼克把價值15美元的大冰棍，融化分裝成小冰棍。
然后以2美元一個賣給倉鼠。
這就類似套利操作，低買高賣，賺取差價。
還記得上面說的白銀LOF基金嗎？
很多人在股市上瘋搶，把它炒得價格虛高。
出現了32%的高溢價。
套利的具體操作，只要兩步。
1）申購。
先跟基金公司按批發價（凈值）申購新份額。
用券商賬戶，在場內基金里進行申購。
2）賣出。
等新份額到賬，通常是T+1或T+2日。
立刻在股市上按零售價（虛高的市價）賣掉。
有人可能會問，不賣暫時拿著可以嗎？
如果你認為之后有更好的賣出機會，也可以的。
這并不影響你繼續申購套利同一支基金。
（只為套利，一般還是直接賣比較好）
只要中間的差價能覆蓋手續費等成本，套利就能賺到。
隨著套利持續賣出，也會幫助市場價格回歸理性。
我們不生產基金，我們只是市場的搬運工~
當然，套利不保證每次都能賺到。
因為到貨有時間差。
從申購到份額到賬才能賣，這期間價格可能已經跌了，存在風險。
所以說，一般溢價超過4%才考慮套利，越高越好。
即便期間跌了2%，還能有個2%盈利。
另外，套利有交易成本，如申購費、贖回費、交易傭金、印花稅等都會吃掉利潤。
如果差價太小，扣完成本就沒得賺了。
找一個交易費低的券商進行套利，非常重要。
如果想跟我用同一個交易平臺，
添加客服，就能獲取更詳細信息。
每當出現較高溢價套利機會，客服也會有提示。
賺個小菜錢或者飯錢，還是挺歡樂的~
PS.
下周一有個可轉債上市。
中簽的小伙伴，記得留意啦。
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