光纖價格，徹底漲瘋了。

根據行業的最新調研情況，G.652D光纖的價格已經飆升到50元 /芯公里以上，甚至有供應商報價60元/芯公里， 且有價無市。

要知道，2025年11月， G.652D光纖 的價格，還不到20元/芯公里。2026年1月，是35.6元 /芯公里。三個月接近三倍的漲幅，著實令人瞠目結舌。

G.654E光纖作為高端超低損耗光纖，價格同樣也在漲。

根據最新數據，G.654E光纖的價格已經從130~140元/芯公?漲?170~180元/芯公?，甚至240-260元/芯公里。（G.654E是這幾年崛起的“新貨”，需求量相對較小，其利潤率原本已經較高。）

G.654E光纖

那么問題來了——光纖價格為什么會如此瘋漲？這樣的行情，到底會持續多久？

█ 光纖漲價，AI是元兇

光纖之所以會如此瘋漲，主要原因大家應該也猜到了，是因為AI。

眾所周知，光纖是一種非常出色的數據傳輸線纜，傳輸容量大、速率快、功耗低、信號穩定、造價低廉。歷經多年的“光進銅退”，光纖早已取代網線，成為整個通信網絡的基石。

根據工信部發布的《2025年通信業統計公報》，截至2025年底，全國光纜線路總長度達到7499萬公里。根據CRU（英國產品研究所）的數據，2025年全球光纖出貨量為6.62億芯公里。

前些年，光纖的需求主要由運營商帶動。運營商搞骨干網、光纖入戶、4G/5G，都會集采大量的光纖。這類需求，帶有明顯的周期性特點。建設周期一過，需求就會回落。

所以，光纖廠商在產能方面，也會盡量迎合這個周期，確保不會產能過剩。

最近這幾年，AI浪潮洶涌澎湃，帶動了AI智算中心的瘋狂建設。這些智算中心，以及智算中心之間的DCI互聯需求，會用到大量的光纖，成為拉動光纖需求增長的新引擎。

這類需求，無論是在數量規模上，還是在性能規格上，都遠超剛才提到的光纖入戶和移動通信網絡建設需求。

智算中心的光纖用量，也遠超傳統數據中心。

根據業界數據，與傳統數據中心相比，單個智算中心的光纖需求量可達數倍甚至十倍以上。一個典型萬卡GPU集群，僅服務器內部互連，就需數萬芯公里光纖。

需要注意的是，AI智算中心尤其是運營商骨干網升級使用的，主要是G.654E高端超低損耗光纖，價格更貴，利潤更高，會擠壓G.652D光纖產能。

行業有券商預測，AI驅動的數據中心內部及DCI（數據中心互聯）場景的光纖需求占比，有望從2024年的不到5%激增至2027年的35%。國內三大運營商的光纖光纜采購占比，在2025年已經普遍低于行業光纖光纜總量的40%。

這輪光纖漲價行情，其實也歸因于供給側的“反應遲鈍”。

AI浪潮已經好幾年了，智算中心的建設也不是新鮮事，但光纖廠商對市場需求估計不足，對自身產能過于自信，而且（針對AI泡沫的）觀望心態較重。當然了，之前瘋狂擴產導致的產能過剩和價格戰，也給光纖廠商形成了心理陰影。

2025年，北美市場對智算中心建設的積極性不斷提升，北美科技巨頭對AI算力的資本開支持續加碼，導致光纖需求快速增長。

例如，Meta已承諾2030年前花費60億美元向康寧采購光纖。這個訂單金額超過了2024年康寧與Lumen的50億美元訂單，幾乎等同于2025年康寧光通信業務全年營收。

另外值得一提的是，美國BEAD項目落地，也加劇了光纖需求。BEAD項目旨在為美國互聯網服務不足的地區，尤其是農村地區，提供高帶寬連接。聯邦政府撥款600億美元，要求100%光纖覆蓋。

北美主要供應商（康寧、普睿司曼、藤倉、古河）的產能利用率已處于高位，且擴產緩慢（如藤倉新產能2028年后才能釋放）。于是，從2025年下半年開始，需求向全球市場傳導，影響到了我們國內。

除了北美和東亞之外，歐洲、印度、巴西等國家和地區的大規模基建項目也相繼落地，同樣會帶動光纖需求增長。

█ 軍用無人機需求，加劇漲價潮

除了智算中心和數字基建之外，光纖價格暴漲，還有一個重要因素，是來自軍用FPV（First Person View，第一人稱視角）光纖無人機的需求拉動。

俄烏沖突，以及全球各地不斷發生的其它沖突，帶動了軍用FPV光纖無人機的采購需求。這種無人機有點像線導魚雷，利用光纖抗干擾、高速通信的優勢，可以將實時圖像傳輸給操作員，實現精準攻擊。

軍用FPV光纖無人機

軍用FPV光纖無人機，使用的是G.657A2特種光纖（每架會用到20-40公里），抗彎曲、強度更高、更耐用。

俄烏戰場，無人機光纖密如蜘蛛網

CRU預測，2025年全球無人機光纖需求5000萬芯公里，2026年預期8000萬芯公里。

G.657A2光纖的拉絲效率要比G.652D光纖低10%-15%。同樣長度的需求，G.657A2光纖需要更多的產能。

光纖廠商為了追求更高毛利，會調整產能，將有限的光棒光纖生產資源向特種光纖傾斜，擠壓了G.652D光纖的產能配額。

來自G.657A2的擠壓，疊加G.654E的擠壓，共同導致G.652D光纖成為漲價的重災區。

█ 供給側擴大產能，存在挑戰

那么，需求不斷增長，是不是可以通過擴大產能來應對呢？

目前，在漲價行情的刺激下，全球光纖廠商的產能基本已經拉滿。

北美廠商剛才已經說過了，早就滿了。國內廠商的話，四大巨頭（長飛光纖、亨通光電、中天科技、烽火通信）的產能也已經是100%。通過流程優化，最多再提升10-15%。

光纖的核心原材料是光棒，約占光纖成本的70%。光棒的擴產投資很大，且周期長達1.5至2年，且行業經歷了前幾年的價格戰與供給出清后，幾乎沒有大規模擴產，這加劇了光棒的供給緊張。

光纖預制棒

四大巨頭的光棒產能大約是每年4.8萬噸，轉換成光纖就是每年5億芯公里。提升10-15%，就是每年5.5-5.75億芯公里。

光纖預制棒的較長擴產周期，加上市場旺盛需求的持續，意味著，光纖光纜的價格在短期內不可能回落，至少要持續兩年以上。有機構預測，2026年全球產能缺口預計達1.8億芯公里（缺口占比16.4%）。

本輪漲價潮，已經引發了市場的一系列動蕩。搶購和囤貨的趨勢非常明顯。運營商的招標壓力越來越大，已經出現了頂格報價甚至流標。

此前運營商集采，很多都是中小企業低價中標。迫于成本壓力，很多企業肯定會選擇違約。運營商重新招標仍然需要面對高報價。

需要注意的是，光纖漲價肯定會影響空芯反諧振光纖、多芯光纖等新型光纖的應用普及。傳統光纖都買不到了，新型光纖就更買不起了。

漲價潮，對供給側肯定是有利的。四大巨頭的股價，也跟著漲瘋了。

根據最新的數據，國內光纖四巨頭的估值，已經逼近5000億元。短短一年，幾乎翻倍。

環顧整個行業，甚至整個社會，很多商品的價格都因為AI的原因在上漲。AI正在重塑價格體系，加劇市場波動。對我們每個人來說，都需要面對這些波動帶來的影響。

下一個漲價的，又會是什么呢？

參考文獻：

1、《光纖光纜需求加速增長，重塑全球市場，供應持續緊張》，CRU；

2、《AI算力需求驅動光纖行業步入景氣周期》，證券日報；

3、《重視供需反轉下的光纖光纜板塊》，華泰證券；

4、《中國G.652D單模光纖價格創下7年新高》，C114；

5、《光纖光纜“漲”聲一片，行業進入上行周期》，中國線纜網；

6、《長飛光纖漲價帶來的彈性空間測算》，雪球財經。