NAND閃存市場劇變：AI需求引爆漲價潮，季度漲幅最高達90%

2026年初，存儲芯片市場正經歷一場前所未有的劇烈震蕩。受全球AI基礎設施建設需求的集中爆發與供給端擴張受限的雙重擠壓，NAND閃存市場供需失衡持續加劇，價格漲勢不僅未見緩和，反而呈現出加速飆升的態勢。

供需失衡加劇，單季漲幅預達90%

據集邦科技（TrendForce）最新調查顯示，2025年第四季度全球NAND閃存市場已顯著升溫，前五大品牌廠商合計營收達到211.7億美元，環比大幅增長23.8%。而展望2026年第一季度，TrendForce已將整體NAND閃存價格漲幅預估上調至驚人的85%至90%，這意味著行業營收水平有望在新季度再創新高。

這一輪漲價潮的核心驅動力，源自北美云端服務供應商（CSP）對AI服務器基礎設施的大規模布建。AI訓練與推理對存儲性能與容量的極致需求，直接引爆了企業級SSD市場的爆發式增長。與此同時，傳統HDD硬盤的嚴重缺貨與過長交期引發了大規模的轉單效應，進一步加劇了NAND閃存的短缺，為價格漲勢火上澆油，各大原廠拉抬價格的意愿空前強烈。

五大廠商全線增長，SK集團領跑

在2025年第四季度，主要NAND閃存供應商交出了全線增長的亮眼成績單：

三星以66億美元營收繼續穩居榜首，環比增長10%。然而受制于上一季度的高基數和制程轉換帶來的產出損失，其出貨量出現季度下滑，導致市占率微降至28%。

SK集團（含海力士與Solidigm） 以47.8% 的驚人環比增幅領跑行業，營收達52.1億美元，市占率22.1%穩居第二。其增長動能主要來自移動端NAND與企業級SSD兩大產品線的雙輪驅動。

鎧俠營收33.1億美元，環比增長16.5%，營收與出貨量均創下該公司的單季歷史新高。

美光營收環比增長24.8%至近30.3億美元，排名第四。該公司正持續提高QLC閃存產出，并擴大第九代NAND閃存技術的產品供應，為2026年的產出增長奠定基礎。

SanDisk營收同樣逼近30.3億美元，環比大增31.1%，排名第五。受益于整體供應短缺，該公司積極拓展此前相對薄弱的服務器領域，數據中心業務取得了重大進展。

AI“吞噬”產能，消費級市場承壓

TrendForce分析指出，展望2026年全年，在NAND閃存擴產有限與AI需求持續井噴的雙重背景下，價格高漲態勢或將貫穿全年。

從供給端來看，各大原廠并未選擇大規模擴充傳統產能，而是加速技術迭代，并將產能重心向高利潤的企業級市場傾斜。122TB乃至245TB的大容量QLC企業級SSD正成為兵家必爭之地，以滿足生成式AI對大容量與超高傳輸速度的剛性需求。產能資源持續向服務器端傾斜的直接后果，是消費類產品（如智能手機、家用SSD等）的供應受到明顯排擠。

這種結構性轉變意味著，企業級市場與消費級市場之間的供需分化將進一步加深。對于依賴消費類NAND產品的下游廠商而言，供應緊張與價格壓力或將貫穿整個2026年；而那些深度布局企業級SSD及AI存儲解決方案的供應商，則有望在本輪超級周期中持續受益。

受此影響，近期即將發布的消費電子新品（包括智能手機、平板電腦及PC）的存儲配置成本或將進一步走高，終端售價面臨上調壓力。