在重慶，資產規模最大、網點最多的農商行，便是重慶農村商業銀行（渝農商行）。它既是全國第一家資產規模突破萬億的農商行，也是全國第一家“A+H”股上市的農商行。

2026年3月26日，渝農商行發布了2025年財報。還是跟往年一樣，該行營收、利潤都實現了增長，并且資產規模的增速是近四年來最高。

然而，財報也透露出這家銀行在規模擴張之下，業績增長逐漸放緩，資產質量也面臨著不小的壓力。

規模與效益的“剪刀差”

去年銀行業整體面臨著巨大壓力，而渝農商行整體經營表現依舊很穩。

2025年全年，渝農商行實現286.48億元的營業收入，同比增長1.37%；歸母凈利潤達121.28億元，同比增長5.35%。雖然這兩項數字的增長幅度并不大，但在這種行業背景下，該行能保持收入和利潤的增長，已經很不容易了。

來源：渝農商行2025年年度報告

其次，渝農商行的資產規模依舊表現得最為亮眼。經過去年一整年的深耕，其資產總額由2024年的1.51萬億元增長至1.66萬億元，一年增長1500億，這對一家區域農商行來說是一個新的突破。與上年相比，資產規模增長速率達到9.95%，是近四年來的最高增速。

來源：渝農商行2025年年度報告

盡管渝農商行營利實現正增長，資產規模也邁上了新的臺階，但如果縱向對比近5年的相關數據，其經營狀況的壓力就會逐漸顯現。

2020年，渝農商行正式采納赤道原則，成為中西部首家“赤道銀行”。赤道原則是由國際金融公司（IFC）牽頭制定的一套國際自愿性標準，用于識別、評估和管理項目融資中的環境與社會風險。

此后，這家銀行持續踐行綠色可持續發展理念。長期來看，這一舉措可以提升銀行品牌形象，也有助于發展綠色金融業務。但由于項目融資的合規門檻和運營成本的增高，而綠色金融資產的收益率有普遍偏低，短期可能會影響財務表現。

從2021年開始，渝農商行的凈利潤增速就逐漸放緩。當時其歸母凈利潤為97.60億元，增速13.79%，還保持著兩位數的高增長，2022年-2025年增速進一步下降，分別為7.49%，6.10%、5.60%、5.35%。

來源：渝農商行2024年年度報告

凈利潤下滑的趨勢與資產規模近10%的擴張速度，對比非常明顯。這背后既有凈息差持續收窄、LPR下行的共性因素，也有其自身戰略選擇的影響。

利息收入“一枝獨秀”

而深入分析其營收結構，就會發現渝農商行對傳統借貸業務的高度依賴。

具體來看，該行堅持建“三種新動能”戰略任務，服務重慶本土經濟，也持續加大信貸投放力度。2025年全年貸款總額實現11.62%的增長，帶動利息凈收入實現242.61億元，同比增長7.85%，貢獻了全行約85%的營業收入。

來源：渝農商行2025年年度報告

同時，渝農商行還主動壓降存款成本，優化負債結構，在保障資產質量的前提下，最大限度緩解息差收窄壓力。2025年客戶存款付息率下降28個基點，全年凈息差為1.60%，高于銀行業的平均水平。

來源：渝農商行2025年年度報告

但是，該行非利息凈收入卻出現大幅下滑，全年收入僅43.88億元，同比減少23.92%。其中，手續費及傭金凈收入同比減少3.18億元，降幅達19.71%。投資收益及公允價值變動凈損益29.93億元，同比減少8.55億元。

對此，渝農商行在財報中給出解釋是，因為“市場利率波動”以及“債券市場波動加大”的影響，導致債券交易流轉規模下降，交易性金融資產收益率下降，相關手續費收入同比下降。

來源：渝農商行2025年年度報告

如此看來，渝農商行當前的收入結構仍然依賴傳統的存貸利差模式。這種模式不僅制約了利潤增長的彈性空間，也讓盈利更加不穩定。一旦資產端收益率進一步下行或負債成本反彈，盈利穩定性將面臨更大挑戰。

合規與資產質量的“內憂外患”

2025年，渝農商行及其分行機構收到的罰單數量是近3年來最多的，暴露出其在合規管理方面存在著明顯的漏洞。

據筆者梳理計算，該行去年累計被罰金額已經超過1200萬元。僅去年12月，渝農商行就被重慶金融監管局開出了一張870萬元的罰單。多名相關人員被警告或處罰，其中時任副行長舒靜、首席申貸官封洪偉被頂格處罰，終身禁止從事銀行業工作。

來源：重慶金融監管局官網

筆者注意到，此次處罰，涉及到的主要違規事實包含貸款“三查”不到位、對大額風險損失調查問責不到位、數據統計出錯、未核實保證金來源等問題。

同月，該行榮昌支行被罰70萬元，雖然罰款金額不大，但與總行被罰的情況大差不差。兩次被罰都有貸款“三查”不到位的原因，榮昌支行時任支行副行長、雙河分理處信貸客戶經理也分別被開出了終身禁業的處分。

貸款“三查”是銀行信貸風控的第一道關口，渝農商行總行及分行因相同的問題接連受到處罰，這就不能簡單地理解為偶然的操作疏忽，而是其合規管理體系存在系統性缺陷。

此外，該行資產質量還存在著結構性問題。

從不良貸款率和撥備覆蓋率這兩個指數來看，這家銀行的資產質量表現得比較穩健，它的不良貸款率下降了0.1個百分點，即1.08%，而撥備覆蓋率則恢復到了367.26%。

但從分業務上看，它對公貸款與零售貸款不良率呈現了兩種不同發展趨勢。2025年公司的貸款不良率為0.55%，僅同比下降了0.49個百分點，但個人零售端不良貸款率卻有所上升，從2024年的1.60%升至2.07%。

這表明盡管渝農商行整體資產質量較好，但是零售端信貸質量壓力也在不斷增強。

來源：渝農商行2025年年度報告

轉型的破局之道

面對轉型陣痛期的種種困難和挑戰，渝農商行始終擁有清晰的戰略方向。董事長劉小軍在財報的致辭中指出，渝農商行把數字驅動、產業鏈動、場景圈動看作“三種新動能”。

其一，通過數字織網、科技賦能，該行重新塑造了科技金融獲客平臺的營銷模式，推動業務增長。司庫系統和“渝農資產智管”系統等數字化平臺的服務能力也在持續提升。

其二，渝農商行與大型產業集團之間建立了“總對總”的合作關系，以智能網聯新能源汽車為主要產業合作對象，開展經銷商專項融資業務。在特色產業發展方面，還建設了標準樣板間，推出了系列專屬信貸產品，農戶貸款、普惠型涉農貸款以及新型農業經營主體貸款規模均居全市第一。

其三，該行重視金融生態建設和場景化服務，構建的“渝快薈”社區商業生態覆蓋了重慶所有的區縣，并累計帶動了3362萬筆交易訂單和38.95億元的資金。文旅場景打造方面其發放的“江渝文旅卡”發卡量已超過1.4萬張。

來源：渝農商行2025年年度報告

這一系列行動反映出渝農商行轉型的意志決心。這些舉措能否成功彌補了中間業務方面存在的局限性以及合規漏洞，并化解零售信貸中所存在的風險，仍需要時間加以證實。

結語

作為國內農商行的龍頭，渝農商行向市場和資本表現出了較強的資產規模實力。但是盈利能力卻逐漸變弱，這也成為它不得不面對的現實壓力。

目前銀行業競爭加劇，國有大行與股份制銀行都在向縣域、鄉鎮區域拓展信貸業務，縮小農商行利差空間。

因此，渝農商行鞏固區域優勢的重中之重就是，將現有資產規模轉變為業績的大幅增長，并探索多元化盈利戰略，避免過分依賴傳統信貸模式。