假期，大事件！節后看點來了

明天周二，A股清明節后首個交易日。三天小長假期間，中東局勢消息面跌宕起伏，今天下午最新的大消息：美國和伊朗已收到關于停火協議的方案，該方案可能在6日生效！伊朗外交部也發聲，與美國雙方正在商談中；不過伊朗方面表示，在臨時停火安排中不會重新開放霍爾木茲海峽。

不管是不是真的停火，全球市場是信了，美股盤前全線拉升，納斯達克期貨由跌轉漲；國際油價跳水；黃金上漲；今天率先開盤的日韓股市小幅上漲。盡管中東局勢仍有較高不確定性，但外圍市場一絲暖意，對A股明天的開盤情緒算是個不錯的鋪墊。

上周初市場好不容易迎來企穩修復，周四周五再度下挫，個股隨之承壓走弱。后半周市場量能極致萎縮，個股殺跌力度反而進一步加劇。這種量價背離的矛盾走勢，說明當下行情已進入非理性波動階段，這種時候保持觀望、多看少動，是比較理性的操作策略。

技術上看，滬指上周五再次跌破了5-10日線的聯合支撐、失守3900點整數關口，由于是縮量跌破，可以觀察一兩天，看看放量能否盡快收復。如果放量收復不回來，市場還會延續調整，或許進入到第二只腳的構筑之中。

創指和深成指繼續收于半年線之下，已經連續兩天沒有收回半年線，周二是第三天，如果還收不回來就確認是有效跌破，調整周期將會再度拉長。量能持續萎縮，市場尋底還沒有結束。

3月很難，4月也不容易，中東局勢不徹底落地，場外資金不會進場，上周五成交量已經不足1.7萬億，拋開量化，基本喪失流動性，只剩一個字：等！

A股現在一大尷尬是，盤前全是利好，等到開盤都在搶跑。3月以來，已經吃了太多利好的苦頭，等到A股開盤，美伊雙方照打不誤。比如明天A股反彈，你追進去，晚上美伊沒談攏，全球市場又得大幅波動。因此，不等到停火徹底落地，不要急于上倉位。

明天是4月7日，距離去年的4月7日低點一周年的日子，很多人想A股會不會復制去年后續的走勢，時過境遷，位置和事件都不同。去年4月是關稅沖擊，今年情況比較復雜，一方面中東戰爭更棘手；另一方面資金面沒有去年寬松了。不知道大家注意到沒有，央行已經連續2個月資金凈回籠了。

上周，周四美方放出局勢升級言論后，前期受益沖突的油氣、煤炭、農產品等板塊，僅開盤短暫沖高便快速回落，周五更是直接領跌市場。這說明，資金對地緣避險這條主線的炒作預期已經降溫，這個方向不能抱有過高期待。

反觀，周五領漲品種再度集中在算力賽道方向，包括易中天在內的核心標的走勢穩健、抱團明顯。背后信號是：市場正迫切想要擺脫地緣利空束縛，回歸自身基本面行情。

再看新能源賽道，上周受龍頭陽光電源重挫拖累，整個板塊節奏走偏。要知道，陽光電源并非小盤題材妖股，更是行業核心藍籌，即便公司出臺維穩公告，依舊沒能扭轉股價下跌頹勢。

這類優質白馬因業績不及預期被打回年線附近，本質就是賽道估值泡沫的集中出清。不難看出，龍頭標的的調整，不僅牽動整個板塊情緒，更是市場對 “高成長確定性” 邏輯的一次徹底重估。

綜合來看：中東局勢進入博弈新階段，疊加A股迎來年報、一季報密集披露窗口期，錢哥認為接下來A股的內在邏輯仍是：高確定穩增長。

其中算力硬件方向，當下大模型持續迭代升級，直接引爆訓練、推理全產業鏈需求；疊加海外頭部云廠商大手筆加碼資本開支，帶動光模塊、液冷、高速PCB等核心算力硬件供需兩旺、量價齊升。

目前板塊訂單儲備充足，業績增長確定性極強，一眾高辨識標的一季報預喜亮眼，凈利潤增幅普遍鎖定在100%—300%區間。靠著實打實的業績兌現，算力硬件早已坐穩高確定性核心賽道，也是大資金當下抱團堅守的核心方向。

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