直銷銀行賽道僅存“獨苗”，中信百信銀行用科技與普惠書寫新答卷

在直銷銀行賽道幾乎整體退潮的2025年，中信百信銀行交出了一份喜憂參半的成績單。作為國內唯一持牌的獨立法人直銷銀行，該行2025年實現營業收入59.29億元，同比增長28.17%，展現出強勁的業務擴張能力；然而凈利潤卻僅為4.53億元，同比下降30.52%，這已是連續第二年出現超過20%的利潤萎縮。規模增長與盈利收縮并存的局面，折射出這家以“金融+科技”雙輪驅動的數字銀行正經歷深刻的轉型陣痛，也為其未來走向埋下了一個值得深思的命題

從宏觀視角來看，中信百信銀行面臨的盈利壓力并非孤例，而是整個銀行業在凈息差持續收窄背景下的共同困境。2025年，銀行業整體凈息差持續承壓，資產質量階段性波動成為行業共性現象。與此同時，中信百信銀行的信用減值損失在2025年上半年達到14.84億元，同比激增61.83%，這成為侵蝕利潤的主要因素之一。在負債端，其同業負債占比超過50%，對短期同業資金的依賴在一定程度上推高了資金成本，疊加凈息差收窄，形成了“增收不增利”的尷尬局面。

然而，透過利潤下滑的表象，可以看到該行在業務結構和戰略方向上的深刻調整正在有序推進。最為顯著的變化是，中信百信銀行正在主動降低對個人消費貸的過度依賴，消費貸占總貸款比例已從2022年的84.09%逐步降至2025年年中的72.95%。與此同時，普惠小微貸款成為新的增長引擎——截至2025年末，該行普惠小微貸款余額達127.68億元，較上年末大幅增長40.29%，增速遠超行業平均水平。2025年全年，“好會花”自營信貸產品累計放款173.35億元，聚焦批發零售、餐飲住宿、文化旅游等日常消費場景，內生增長動能逐步釋放。

在科技賦能方面，中信百信銀行的投入和成果同樣值得關注。該行推出了業內首個基于小程序的大模型意圖識別智能體“靈犀”，可承接90%以上客服高頻咨詢，問答解決率超過90%，顯著提升了用戶體驗。在風控領域，該行對“百信分8.0”智能風控模型進行升級，新增風險識別特征5000余項，攜手百度推出的“AlphaMo”風控智能體實現了開發效率提升83%、特征挖掘效率較人工提升1倍的顯著成效。這些科技能力的積累，為后續業務的穩健擴張和風險可控奠定了堅實基礎。

值得關注的是，2025年中信百信銀行在品牌層面也發生了重要變化。自2025年一季度起，該行對外宣傳名稱由“百信銀行”統一變更為“中信百信銀行”，各類宣傳物料和合作協議均同步調整。這一變化發生在郵儲銀行吸收合并旗下郵惠萬家銀行的大背景之下——郵惠萬家銀行經營三年多以來始終未能實現盈利，2025年上半年凈利潤為-1.18億元，最終被母行吸收合并。更早之前，招商拓撲銀行尚未正式經營便告“夭折”。在獨立法人直銷銀行紛紛退場的行業寒冬中，中信百信銀行主動強化中信銀行的控股地位，被市場解讀為一種審慎而務實的戰略選擇——既保留了獨立法人資格的靈活性，又在品牌和資源上與母行形成更深層次的協同。

從更長的時間維度來看，中信百信銀行已從初創時的營收0.42億元、總資產不足百億元，成長為資產超1280億元、服務超千萬用戶的數字普惠標桿。八年跨越式發展的背后，是“金融+科技”雙輪驅動的持續踐行。2025年該行推出的“創業擔保貸”“生意貸”等數字化產品，以“一分鐘審批、全線上放款、隨借隨還”的高效服務適配小微企業“短頻急”的資金需求，精準破解了普惠金融領域的諸多痛點。在宏觀經濟環境復雜多變的當下，該行持續聚焦國家“十五五”規劃中明確的戰略性新興產業與現代化產業體系布局，不斷提升產業金融業務規模，這為其長期可持續發展打開了新的增長空間。

短期盈利承壓是轉型過程中的階段性現象，而非經營基本面的惡化。當中信百信銀行加速從高息消費貸依賴轉向產業金融與普惠小微雙輪驅動，從平臺合作模式轉向自營能力建設，從規模擴張轉向質效并重的發展路徑，其正在為穿越周期積蓄力量。在直銷銀行這個幾乎被市場宣告“退場”的賽道中，中信百信銀行仍以戰略定力堅守著數字普惠的初心。這份堅持，或許正是其未來破局的最大底氣。