千億龍頭“爆雷”！當前提示一個風險

中東局勢這兩天接連反轉，但主角悄然從美方轉向伊朗。伊朗內部的態度搖擺不定：議會釋放談判信號，外交部卻當即否認，今日下午最高領袖再度表態愿意談判，反復拉扯讓市場看懵。

反觀美方，這次反倒更為積極主動：萬斯已準備帶隊啟程，白宮新聞秘書也在當地時間20日晚受訪時表示，美伊雙方已處在達成協議的“邊緣”。

究其原因，美國眼下既要處理退稅事宜，又要籌備中期選舉，急于從中東脫身；伊朗則時間充裕，但國內各派勢力都想主導談判，以此爭取最大利益。

此番博弈下，伊朗多要些籌碼、美方稍作讓步，第二輪談判效果大概率優于首輪，雙方有望達成部分共識，這對市場無疑構成利好！

盤后伊朗方向又傳來新消息：伊朗明起恢復國內航班！這條消息，無疑為搖擺不定的美伊和談，注入新的確定性。美股作為全球資本風向標，華爾街也會做出選擇。

在此背景下，A股已基本回歸自身運行軌跡。今日市場探低回升，三大指數集體收紅，創業板指盤中一度跌超1.5%后強勢拉回。表面上看很強勢，但實際上卻有3400多只個股下跌，漲跌中位數為-0.57%，大部分投資者依舊沒有跑贏指數。全天成交額2.42萬億，較上一交易日縮量1799億。

近期市場讓投資者看清一個現實：雖然盤面反反復復，但賺錢效應始終集中在少數板塊，算力硬件、光纖電纜、光伏、商業航天、氫能、稀土等熱點輪動活躍，其他板塊鮮有表現。創業板指走勢強勁，甚至走出陡峭上行形態，可絕大多數個股卻滯漲不前。指望低位補漲，結果卻發現，一旦創業板指調整，弱勢股非但不抗跌，反而跌勢更猛，這就是當前 A 股最真實的生態。

技術上看，上證繼續收于60天均線之上，目前已經連續兩天收于牛熊分界線之上，強勢特征明顯，大方向向上趨勢形成。不過4100點這個位置還是有明顯壓力的，4100點作為此前上證箱體整理的中樞，上方套牢籌碼的平均成本所在，需要有一個消化的過程。

指數來到壓力位，成交量相對昨天減少約1700多億。A股的這些題材該表現的都表現過一輪了，也有歇口氣的必要。當然了，這里休息不是歇菜，是為了后面更好的上漲。如果拒絕調整，持續上漲，必須要有新的故事或者事件來催化。

從美伊局勢來看，如果按照之前說的要開始新一輪談判的話，那么今天晚上估計外圍消息不少。22號作為停火的最后期限，一兩天之內基本上也會有一個結果；另外，提示一個風險：從時間點來看，接下來會進入業績密集披露的階段，個股當中可能會有很多爆雷因素出現。

今天盤面最大黑天鵝，來自千億液冷龍頭英維克，一季報業績迎來斷崖式爆雷，開盤直接一字跌停，單日市值蒸發超百億，前期獲利資金瘋狂出逃。這是財報風險一次預警，月底前市場炒作可能會逐步降溫。在業績雷潮、地緣擾動雙重壓制下，當下行情重防守輕進攻，避雷遠勝于追漲，規避高位題材兌現風險，是現階段最核心的操作原則。

當下市場對中東局勢的脫敏在提升，資金開始快速對國內政策與數據信號做出反應。

上午盤中，工信部重磅發聲，明確正在開展 算電協同 政策研究與標準制定，消息一出，電力板塊從水下直線拉升。粵電力A直接封板，華電遼能、浙江新能等也在午盤前相繼漲停。 而一季度工業機器人產量同比增長33.2%的數據，更是直接帶動機器人板塊午后異動。但大家要留意一個細節—— 這些動作發生之際，正是主線算力硬件調整之時，等到午后算力主線王者歸來，這些方向便停滯不前，不少品種甚至出現沖高回落。

再看算力硬件，今天表現還是強。早盤受液冷賽道龍頭英維克業績不及預期影響，相關概念出現大面積調整。這種調整其實在預期之內，也反映出板塊內有部分資金有階段性兌現意愿，業績雷只是一個觸發點，即便沒有這個，也會有其他因素引發震蕩。

但算力的強勢就在于：只調整了半天就再度走強。午后中際旭創率先強勢啟動，東山精密等頭排個股集體跟隨，板塊大幅拉升，也直接帶動創業板指翻紅。收盤時，算力硬件的復合銅箔、光模塊、PCB、光纖光纜等細分方向漲幅良好，泰晶科技、方邦股份等多股漲停。

錢哥近期文章反復強調：當前市場一大主線就是算力硬件，只要相關權重沒有大面積走弱，算力硬件后續仍有望維持震蕩向上的結構。即便出現調整，也只是短暫冷卻。今天盤面的承接力度，已經充分說明了這一點。

算力硬件細分方向，上周五錢哥重點和大家分享了谷歌OCS光電路交換機方向，今天繼續發力。4月22日-4月24日，Google Cloud Next '26會議，5月19日-5月20日， Google I/O 2026開發者大會，谷歌是OCS技術的主要推動者，相關方向包括：OCS整機、設備、MEMS芯片/微鏡、光學器件，相關供應商比如騰景科技、炬光科技、光庫科技、德科立等均表現強勢，資金關注度較高。