你相信光嗎？龍頭一年十倍，光模塊集體拉升！滬指強勢收復4100點，創業板再創11年新高！

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A股三大指數今日集體上漲，滬指收復4100點，創業板指再創2015年6月以來的近11年新高。截止收盤，滬指漲0.52%，收報4106.26點；深證成指漲1.30%，收報15177.29點；創業板指漲1.73%，收報3752.76點。滬深京三市成交額達到25791億，較昨日放量1523億。

行業板塊漲多跌少，元件、通信設備、半導體、非金屬材料、消費電子、電子化學品、光學光電子板塊漲幅居前，影視院線、航天裝備、航海裝備板塊跌幅居前。

個股方面，上漲股票數量超過2900只，逾60只股票漲停。光模塊概念股爆發，長光華芯、協創數據20cm漲停，東山精密、亨通光電、三安光電、杭電股份等多只股票漲停。

01

光模塊全面爆發！

今日光通信產業鏈再度爆發。三大龍頭股“易中天”(中際旭創、新易盛、天孚通信)集體拉升，成交額合計超700億元。

新易盛一度漲超8%，報625元，續創歷史新高，總市值突破6000億元，近一年（250交易日）漲幅已超1000%。中際旭創盤中漲超3%，最高觸及893.20元，同創歷史新高，總市值逼近萬億大關，達9910億元。天孚通信盤中漲超7%，最高報380元，距離股價最高，市值超2900億元。

此外，萬億龍頭工業富聯盤中持續拉升，觸及漲停價67.55元，后稍有回落。

板塊其他個股方面，長光華芯、東山精密漲停，劍橋科技、仕佳光子、光庫科技、長芯博創等均大幅上漲。

消息面上，日前，TechPowerUp報道稱，AMD將重啟與其2008年出售的美國晶圓代工廠GlobalFoundries（格羅方德）的合作，為AMD的Instinct MI500 AI加速器聯合開發CPO（共封裝光學）技術。

21日晚間，東山精密披露2025年年度報告。報告顯示，2025年公司實現營業總收入401.25億元，同比增長9.12%，歷史首次突破400億元大關；歸母凈利潤13.86億元，同比增長27.67%，扣非凈利潤9.66億元，同比增長7.50%；經營活動產生的現金流量凈額達53.07億元，同比增長6.44%。

工業富聯4月17日發布的投資者關系活動記錄顯示，在AI相關業務的帶動下，2026年一季度公司經營狀況預計實現同比改善。其中，AI服務器與交換機業務有望進一步增強公司整體業績韌性。當前CPO全光交換機樣機已經開始生產。800G以上交換機也在持續放量。

開源證券研報指出，北美云廠商資本開支呈現快速擴張態勢，美國四大云服務提供商亞馬遜、谷歌、Meta與Microsoft在2025年將數據中心資本支出提高了76%，同時甲骨文在星際之門項目相關容量建設推動下數據中心資本支出增長逾三倍。Dell'Oro進一步預測2026年全年數據中心資本支出將超過1萬億美元，核心驅動力源自超1000萬臺高端加速器及其配套基礎設施的部署需求。算力基礎設施建設路徑愈發清晰明確，有望深度推動光模塊產業景氣上行，進而對中際旭創等龍頭廠商形成強力催化。

02

算力租賃概念表現活躍

算力租賃概念協創數據20%漲停、宏景科技漲超16%，雙雙創歷史新高。

消息面上，根據國家統計局，至今年3月，我國日均Token（詞元）調用量超過140萬億，相比2024年初的1000億增長了1000多倍，相比2025年底的100萬億，三個月時間又增長了40%多。

Ornn Compute價格指數顯示，近幾個月來，英偉達全系列GPU在云端數據中心的現貨租賃價格均大幅上漲。英偉達最先進的Blackwell系列芯片單小時租金已達4.08美元，較兩個月前的2.75美元上漲48%。

據財聯社，多位接受采訪的算力業內人士表示，“租金確實在上漲，但是(漲幅)應該沒這么高，從去年10月到現在，H100租金漲幅大概在20-30%。”“正常的租賃價是五六萬，最低的時候都到四五萬了，現在加上機柜以后大概八、九萬。”前述算力供應鏈人士稱。算力資源信息共享平臺柏林云負責人表示，“H100租金最近在8萬多的較多。”

中郵證券表示，Token需求膨脹引致算力緊缺，算力環節全線漲價。其中，算力緊缺疊加上游存儲等成本上升，促使算力租賃步入賣方漲價市場。

國海證券發布研報稱，隨算力設備使用年限推進，服務器折舊逐步計提完畢，核心成本將大幅下降，后續穩定的租金收入大部分將直接轉化為凈利潤，企業有望迎來利潤階梯式增長，長期盈利彈性顯著。穩定的采購渠道疊加大額融資支撐設備投入，即可快速落地算力產能，依托行業長約鎖定，業績增長具備強可預見性。AI推理拐點已至，算力租賃進入量價齊升高景氣周期，是當前AI產業鏈確定性較強的核心賽道，維持行業“推薦”評級。

03

養殖龍頭季報虧損！

4月22日早盤，豬肉板塊強勢拉漲，隨后回落。截至收盤，天邦食品漲超5.56%，溫氏股份漲0.72%，牧原股份由紅轉綠，跌1.67%。

消息面上，牧原股份、溫氏股份兩大養殖巨頭一季度合計虧超22億元。

具體來看，4月21日，牧原股份公告稱，公司2026年第一季度實現營業收入298.94億元，同比下降17.10%；凈虧損12.15億元，同比轉虧。業績變動主要系生豬價格下降，收入減少所致。此前牧原股份四季度凈利潤超7億元，故今年一季度該公司凈利環比由盈轉虧。

同日，溫氏股份亦發布一季報，稱2026年第一季度實現營業收入245.26億元，同比增長0.34%；歸母凈利潤為-10.70億元，同比轉虧。業績變動主要系豬價下跌，肉豬業同比虧損所致。

盡管兩大養殖巨頭一季度虧損，但部分機構認為，生豬周期拐點或將近，建議左側布局。

從政策層面看，4月17日，農業農村部召開生豬產業發展座談會。與會專家研判，受產能偏高、市場供給慣性增加影響，當前生豬價格低位運行。隨著產能去化效果逐步顯現，豬價有望逐步企穩回升，全年有望呈現“前低后高、窄幅波動”特征。

中信建投認為，目前生豬養殖行業正處于產能深度去化階段，去化的長度和深度決定了未來的豬價走勢。重要會議清晰傳導出中國生豬產業進入“強監管、穩預期、去產能”的新階段，對后續的產能去化要壓實責任，通過行政、環保、金融等多重手段深度相互結合，穩定豬價，減少生豬產業周期性震蕩，推動生豬產業內涵式發展。

策略方面，中信建投表示，產能去化階段往往是生豬養殖行業股票良好的投資時間點。后續生豬養殖板塊將存在分化，效率高、成本低的企業將贏得競爭優勢，在當前位置，適合左側布局優先低成本、資金安全性強的龍頭和彈性標的。

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