量化投資先驅警告：勿要將投資決策權交給人工智能

財聯社4月23日訊（編輯 周子意）量化投資領域頗具影響力的投資專家最新警告稱，不應將投資決策權交給人工智能，他還指出，“某些對沖基金行業在采用這一技術方面已經走得太遠了。”

量化投資先驅AHL的三位創始人之一、對沖基金寬立資本（Aspect Capital）的聯合創始人兼總裁Martin Lueck最新表示，“我的出發點是，我不會把自己的名字或我公司的聲譽與這樣的事情（借助人工智能進行投資）掛鉤……我不知道為什么會出現這樣的情況。”

AHL是20世紀80年代早期趨勢化跟蹤CTA（商品交易顧問）策略的開創者之一。而之后他參與成立的寬立資本，目前管理著90億美元的資產。

Lueck在接受采訪時還表示，現在需要確切理解人工智能模型為何會推薦交易，這對他的公司而言至關重要。

他補充道，“現在得先提出一個能讓我信服的假設才行。如果我是用自己的錢進行投資的話，我就會想弄清楚這個項目的情況。”

顧慮

在Lueck的這番言論出現之際，對沖基金和自營交易公司正進一步加大人工智能和機器學習技術的應用力度。

美國量化投資巨頭AQR的創始人、億萬富翁Cliff Asness去年在接受采訪時表示，他們“正越來越依賴機器”。Asness承認，他的基金正在追蹤一些量化研究人員有時無法解釋的模式，并且正在利用機器學習來決定投入交易的資金數額。

Asness當時還表示，“這是一個對我們而言非常不錯的時期。”

對于Asness的論述，Lueck表示，認為其“很有說服力”，但他同時也補充了自己的一些顧慮。

Lueck是通過跟蹤市場趨勢來獲利的早期先驅之一——這是量化投資的一個分支，當初他與Michael Adam和David Harding共同創立了AHL，旨在從投資者蜂擁買入或賣出某一交易標的行為中獲利。

Lueck表示，自己在1995年離開曼氏集團（Man Group，當時該集團已收購了AHL公司）的一個關鍵原因是，為了能讓投資者更清楚地了解驅動交易模型的因素。

Lueck指出，“當時的情況就像是一個黑匣子一樣。整個量化領域都是如此不透明，這些模型在做什么的過程沒有任何透明度。”

量化投資傳統上會進行深入研究，常常參考學術論文，以試圖找出并解釋能夠通過計算機算法進行交易的市場模式。這類程序通常設有規則，用于決定投入的資金數額以及根據市場風險調整杠桿的比例。

但隨著計算能力的大幅提升以及更先進的人工智能和機器學習技術的出現，對沖基金開始傾向于將更多責任交給機器來承擔。

Lueck補充道，目前利用大型語言模型為量化研究人員提供協助的機遇十分巨大，比如幫助他們整理數據、進行測試以及向同事準備演示文稿等，“但我仍然希望研究人員能思考一下‘我實際在研究的是什么內容’，而不是說‘這里有一些數據，幫我找出其中的關聯關系’就行。”