浙江
hello 老鐵們 大家晚上好啊！
最近一直在籌錢加倉寶子，微博每天都在說
之前文章也寫了
Q1季報出爐! 歸母36.6億 +50%，扣非34億 +31%
老實說, 稍微有點超出預期
我之前一直認為聚烯烴漲價是3月才啟動的，Q1吃不到多少，應該較為平淡
我發現漏了一件事——量
內蒙300萬噸項目去年三條線陸續投產，第一條先投，第二條1月，第三條3月
所以2025Q1實際是"一條半"線在跑，2026Q1是三條全周期滿產
光這一塊，烯烴產銷量同比差了不止一倍
公告那句"內蒙烯烴項目達產，產銷量同比增加"說的就是這事兒
我只顧盯著價格那根曲線，忽略了量的基數差
Q2怎么看——
量這邊今年H1全周期滿產對去年H1的爬坡，基數差只會比Q1更大
價這邊1-2月LL-D-PE還在7200地板，3月暴漲24%，4月高位震蕩
Q1只吃了3月一個月，Q2則是直接吃滿
而成本端煤價繼續低位，年報自己給的指引就是穩中有降
所以Q2大概率比Q1還好看
再補個被忽略的細節——EVA
寶豐25萬噸EVA裝置，發泡料從Q4 2025的1萬出頭，Q1 2026均價1.15萬，4月中13350
彈性比PE/PP都大，可能會給H1再加一層勢能
PS：凈利潤36.6億里有3.85億是金融資產公允價值變動，扣非+31%才是主業真增速，別被50%帶偏
我用豆包預測了一下寶子二季度業績
我覺得可能有65億以上 這個太保守了！
萬華化學，26Q1凈利潤37億，市值2743億
寶豐能源，26Q1凈利潤36.6億，市值2100億
寶子市值遲早有一天超越萬華 登頂一哥！
但現在最大的問題散戶進來太多了太多了
可能會滯脹 不是不漲 事慢漲 緩漲 你能不能吃得消呢
你有耐心嗎？你是耐心資本嗎？
你會被洗走嗎？
哎我也買了廣子 今天業績不及預期 道個歉明天止盈
世事無常啊 大腸包小腸
誰又能精準預測未來呢？
所以你有啥想對寶子說嗎？歡迎在評論區留言討論
私信我開戶 有個實盤群 我定期會發自己的持倉到群里供參考
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