零售車貸降，新能源車貸升，誰在為一臺快速折舊的車透支未來？

2026年開年，車市掀起7年低息車貸促銷。近期，這一超長周期貸款業務正在被收緊，多家車企已明確將相關政策延續至2026年4月30日，后續是否續期暫無定論。

養車花的是現金，折舊虧的是本金

七年低息貸款買車，表面看月供不高，實際上是一筆被拉長了的虧損。

哪怕按極限省錢算，一輛普通家用車每月油費、車位、保險、保養加折舊，硬支出在2500到2800元之間。車價越高，這個數字越高。

新車落地三年后折舊接近50%，也就是說你還在按月還原價貸款的時候，車已經只剩一半殘值了。貸款年限越長，這種錯位越難受。你欠銀行的錢還沒還完，抵押物的價值已經腰斬。

無論是個人還是渠道，加杠桿買車的意愿都在系統性退潮

消費者已經在用腳投票。全國零售貸款購車數量從2021年高點681萬輛逐年下滑，到2024年已降至473萬輛，降幅超過30%。經銷商貸款買車收縮更快，同期從411萬輛降到279萬輛，跌幅超過32%。

加杠桿買車的時代，正在無聲退場。 無論是個人還是渠道，借貸購車的意愿都在經歷一場系統性退潮。人們開始意識到，背上債務買一件快速折舊的東西，可能不是擁有，而是負擔。

總量在降，結構卻在劇烈分化，傳統車貸在熄火，新能源車貸卻在踩油門

零售貸款余額從2023年的7466億元降到2024年的6254億元，降幅16%。而新能源汽車貸款余額同期卻從1653億漲到了2040億，逆勢漲了23%。

背后的邏輯很簡單：新能源車免購置稅、充電便宜、智能化配置誘惑大，銷售端又在猛推分期方案，貸款買新能源成了為數不多的新增貸款場景。

拉長時間軸來看，新能源車并不會比燃油車更扛得住折舊。電池衰減是物理規律，技術迭代快得讓人措手不及，二手新能源市場至今沒有真正跑通鏈條。三年之后，殘值表現甚至比傳統燃油車更慘烈。

壞賬在漲，安全墊在變薄

低息不是免息，年限不是紅利。七年貸款把還款周期拉得比資產壽命還長，你還在還2024年那臺車錢的時候，那臺車可能已經不值幾個錢了。

汽車金融公司的不良貸款率，2014年只有0.41%，2022年已經爬到0.71%，2024年依然站在0.65%的高位。不良貸款余額從2014年的13個億，一路飆升到2022年高點64個億，翻了近五倍，2023年稍有回落也還在50億以上。

撥備覆蓋率這個指標更直觀。2017年高峰時658%，意味著每1塊錢不良貸款，公司準備了6塊5毛錢來兜底。到2024年，這個數字降到了450%。不是撥備絕對額少了，是不良貸款增長太快，撥備被追著消耗。

放貸的機構正在為壞賬付出越來越高的代價。七年超長貸款讓借款人套在貶值資產里動彈不得，也讓放貸方背上了更高的違約風險。兩頭不討好。

七年低息促銷的窗口正在收窄，但誘惑從未消失。不買七年貸款，不是保守，是清醒。