全年擬派現近74億，股息率超5%！上海銀行2025年凈賺超241億，息差仍承壓

本文來源：時代財經 作者：何秀蘭

4月23日晚間，上海銀行（601229.SH）發布2025年年報及2026年第一季報。過去一年，這家總部位于上海的城商行交出了一份營業收入、凈利潤同步增長的成績單，資產規模站穩3.3萬億元關口。

財報數據顯示，2025年，上海銀行實現營業收入547.61億元，同比增長3.35%；實現歸母凈利潤241.93億元，同比增長2.69%。

支撐上海銀行業績增長的主要原因，來自于利息凈收入和非利息凈收入的同步增長。一方面，在規模增長的推動下，利息凈收入小幅回升，全年達到333.44億元，同比增長2.64%；另一方面，上海銀行實現非利息凈收入214.17億元，同比增長4.48%。其中，主要得益于把握市場利率波段，加快金融資產流轉，投資收益實現同比增長，拉動其他非利息凈收入較上年增加11.69億元，同比增長7.07%。

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不過，盈利背后的壓力同樣明顯。在行業低息差大環境下，上海銀行凈息差繼續收窄，中間業務收入下滑，同時個人貸款不良率有所上升，經營承壓。

作為銀行核心盈利指標，上海銀行2025年凈息差為1.16%，同比收窄0.01個百分點；凈利差1.16%，同比收窄0.06個百分點。在貸款利率持續下行、存量貸款重定價的影響下，生息資產收益率下行壓力成為全行業的共性挑戰，上海銀行也未能例外。

值得注意的是，該行手續費及傭金凈收入延續下滑趨勢，2025年實現37.07億元，同比下降6.36%。其中，信用承諾業務、銀行卡業務、顧問和咨詢業務以及電子銀行業務等，均出現同比超過25%的下滑。

資產規模方面，截至2025年年末，上海銀行總資產突破3.3萬億元，達到33087.52億元，較2024年年末增長2.54%；客戶貸款和墊款總額14408.10億元，較2024年年末增長2.49%；存款總額17344.12億元，較2024年年末增長1.43%。結構上看，個人存款同比增長6.18%，零售存款基礎有所加固，但整體存款增速慢于貸款增速，存貸比升至81.74%，負債端仍面臨一定壓力。

資產質量則整體保持平穩，但結構分化。截至2025年年末，上海銀行不良貸款率1.18%，與上年持平；但撥備覆蓋率為244.94%，較2024年年末下降24.87個百分點，風險抵補能力有所回落。

分結構來看，對公板塊表現穩健，公司貸款不良率連續三年下降至1.35%，資產質量持續改善；零售端則出現波動，受貸款規模下行和不良存量化解處置等因素影響，個人貸款不良率升至1.34%，其中個人經營性貸款不良率攀升至2.39%，零售信貸風險管控壓力加大。此外，受存量風險個案下遷不良的影響，截至2025年年末，房地產業不良率升至2.91%，該行已采取專項措施推進風險化解。

資本和流動性指標層面，截至2025年年末，上海銀行核心一級資本充足率10.65%，同比提升0.3個百分點；資本充足率14.00%，一級資本充足率11.09%，均滿足監管要求。流動性比例109.04%，流動性覆蓋率156.45%，整體流動性安全墊充足。

業務結構方面，上海銀行持續賦能金融服務實體經濟，科技、普惠、綠色、制造業貸款實現較快增長。截至2025年年末，該行科技貸款余額1888.86億元，同比增長11.20%；普惠貸款余額1551.70億元，同比增長2.95%；綠色貸款余額1205.62億元，同比增長3.13%；制造業貸款余額1116.61億元，同比增長8.97%，信貸結構持續向實體重點領域傾斜。

零售業務中，養老金融特色凸顯，上海銀行養老金代發客戶規模保持上海地區首位，截至2025年年末管理養老金客戶AUM 5295.65億元，較2024年年末增長7.43%，占零售客戶AUM的48.68%，同比提高0.44個百分點。

分紅方面，上海銀行持續維持高股息風格。2025年末期，該行擬每10股派發現金紅利2.20元（含稅），合計擬派發現金股利31.26億元；疊加中期分紅后，全年每10股合計派息達5.20元（含稅），累計擬派發現金股利73.89億元，現金分紅比例超30%。以4月24日上海銀行收盤價9.77元/股測算，全年股息率高達5.32%，在A股上市銀行中處于行業前列。

進入2026年，上海銀行盈利增速有所放緩。財報數據顯示，2026年一季度，該行實現營業收入141.75億元，同比增長4.25%；實現歸母凈利潤63.34億元，同比僅增長0.66%。從資產端來看，一季度末存款總額較2025年年末增長5.29%，增速明顯加快，負債壓力有所緩解；不良貸款率則維持1.18%不變。