轉載海外觀點：中東沖突再次引發美國和巴西對化肥依賴的擔憂

來源：市場資訊

（來源：南京瑪合雅）

• 喬安娜·科魯西和邁克爾·蘭格梅爾
• 商業農業中心
• 普渡大學

俄烏戰爭爆發四年后，化肥價格飆升至歷史新高。如今，中東沖突再次引發人們對農業生產依賴進口化肥風險的關注。伊朗限制霍爾木茲海峽的航運，這條連接波斯灣與全球出口市場的關鍵航道，嚴重影響了美國和巴西——這兩個全球最大的化肥進口國。本文對比分析了兩國過去五年的化肥供需趨勢，探討了其對外依賴程度及其對農業競爭力的潛在影響。

伊朗戰爭對全球化肥市場的影響

2024年，霍爾木茲海峽是世界上最重要的化肥和能源貿易通道之一，承載著全球高達30%的化肥運輸量、約20%的液化天然氣運輸量以及27%的波斯灣國際石油貿易量（Hebebrand et al., 2026）。由于伊朗目前限制了通過該水道的交通，以回應美國和以色列的襲擊，導致能源和化肥市場價格飆升。

波斯灣地區是氮肥和磷肥的重要生產中心。過去三年（2023-2025年），海灣國家是該地區最大的尿素和氨（均為氮肥）出口國，也是該地區第二大磷酸二銨（DAP）和磷酸一銨（MAP）肥料出口國（Hebebrand等，2026）。在此背景下，自2022年以來，糧食與肥料的兌換比率，即相對肥料價格，一直維持在多年來的高位附近，尤其是氮肥和磷肥，巴西和美國的情況都是如此。

美國對外部肥料的依賴

美國擁有強大的國內化肥產業，能夠滿足其近60%的主要大量營養元素（氮、磷、鉀）需求。即便如此，美國仍然容易受到供應中斷和化肥價格飆升的影響。2025年，美國鉀肥進口量占其需求的95%，高于2021年俄烏戰爭爆發前的93%。2021年至2024年，加拿大供應了美國79%的鉀肥，其次是俄羅斯（12%）和以色列（3%）(見圖1）。

相較于鉀肥，美國對氮肥和磷肥的進口依賴程度明顯較低（見圖1）。即便如此，自2021年以來，這種依賴程度仍呈現上升態勢：磷肥進口依賴度幾乎翻倍，從2021年的9%升至2025年的16%；同期，氮肥進口占總消費量的比例小幅上升，從12%增至13%。過去五年間，美國化肥進口來源還呈現集中化趨勢，其中對秘魯磷肥進口的依賴度從85%攀升至99%，對加拿大氮肥進口的依賴份額也從2021年的30%提升至2025年的49%。

巴西對外部肥料的依賴

與美國不同，盡管巴西農業生產規模龐大，但其國內化肥產業并不發達。因此，根據世界銀行的數據，巴西在2024年成為全球最大的化肥進口國，超過了美國、印度和中國。2025年，巴西化肥進口量占其總消費量的88%。鉀肥是巴西最依賴進口的營養元素。該國96%的鉀肥消費量依賴進口（見圖2），主要來自加拿大、俄羅斯和白俄羅斯。盡管巴西已探明擁有鉀肥儲量，但商業規模的生產仍然有限。

巴西對氮肥的依賴性也很高：巴西農作物生產中使用的氮肥95%依賴進口。尿素是主要的氮肥來源，幾乎完全依賴進口。在巴西生產氮肥成本高昂。目前最常用的方法是哈伯-博世法，該方法將天然氣和空氣中的氮氣轉化為氨，氨是尿素的主要成分。此外，巴西的天然氣價格歷來高于俄羅斯、美國和中東等主要生產國，這些國家的能源更加豐富且價格更低，這也給巴西帶來了額外的挑戰。

在三種必需肥料營養元素中，巴西對磷酸鹽進口的依賴程度最低。2025年，巴西進口了其磷酸鹽需求量的72%。該國擁有豐富的磷礦石儲量，并相對穩定地進行開采。2024年，巴西啟用了一座新的采礦和工業綜合體，該綜合體每年可生產100萬噸磷酸鹽肥料，僅供國內市場使用。

俄烏沖突后美巴化肥依賴的變化趨勢

俄烏沖突擾亂全球化肥供應鏈后，美國與巴西均在2022年出臺了旨在減少化肥進口依賴的相關計劃，但此后兩國化肥生產格局與進口依賴度并未出現明顯改善。如圖3所示，根據美國地質調查局的數據，2021年至2025年間，美國化肥的供需格局保持相對穩定：期間復合肥（NPK）消費量略有下降，從2021年的4590萬噸降至2025年的4190萬噸，國內產量則穩定在3400萬噸左右，進口量也維持在1000萬至1100萬噸的區間。

與此同時，過去五年巴西對進口化肥的依賴程度日益加深。據巴西國家化肥推廣協會（見圖4）的數據顯示，2025年巴西化肥進口量達到創紀錄的4900萬噸。這一增長主要反映了近年來大豆和玉米種植面積的擴大（Colussi & Langemeier，2025）。因此，化肥進口量也達到創紀錄的4330萬噸，而國內化肥產量則保持相對穩定，約為720萬噸。

結論

當前中東沖突再次引發全球對化肥貿易中斷、農業生產脆弱性的擔憂。其中，巴西面臨的風險更為突出——其三大主要營養元素的進口依賴度均處于高位，而國內產能增長未能跟上不斷擴大的創紀錄需求。盡管美國擁有更為發達的國內化肥產業，但在關鍵投入品（尤其是鉀肥）上仍高度依賴外部供應。兩國雖依賴程度不同，但均使得其農作物生產易受地緣政治沖擊、投入成本上漲的影響，進而壓縮農場利潤空間。

此外，與2022年投入成本上漲與大宗商品價格大幅上漲同時發生的情況不同，目前的情況主要表現為化肥價格上漲，而大豆和玉米價格的漲幅則小得多。短期內，這種情況可能對巴西生產商的影響更大，因為2026/27作物季的大豆化肥采購窗口期正值此時。相比之下，美國中西部地區2026年作物所需的大部分化肥在沖突爆發前的去年秋季就已經采購和/或施用完畢。

盡管兩國受到的沖擊程度存在差異，但加大力度擴大國內化肥產能、降低對外依賴度，已成為美國和巴西的共同迫切需求。這雖是一項長期挑戰，但對于兩國在全球糧食市場維持競爭力而言，愈發至關重要。更高的化肥供應安全，不僅能降低地緣政治動蕩帶來的生產脆弱性，也能為農業生產者提供更穩定的投入成本，保障農業生產的可持續發展。