保觀 | 聚焦保險創新

近年來，世界的不確定性正在急劇上升。

ChatGPT的推出使得AI浪潮以指數級速度席卷全球，從生成式AI到具身智能，從代碼自動化到戰略決策，技術迭代的速度遠超人類適應能力。當AI能輔助設計下一代模型、能獨立完成復雜手術時，我們一方面驚嘆于科技創造的無限可能，也不禁陷入更深層的思考：世界未來會如何演變，我們的生活又將變得怎樣？

而比AI沖擊更讓人焦慮的，是手里財富的積累仿佛被按下了暫停鍵。國內利率中樞呈現持續下行態勢，這一趨勢已深刻改變居民財富管理市場的格局。銀行理財打破剛兌后收益波動加劇，曾經被視為“無風險”的國債收益率屢創新低，就連一度受追捧的大額存單也因利率不斷下調而失去吸引力——傳統穩健型資產的收益空間正被持續壓縮。

當世界的變量越來越多，“心安”成了最稀缺的奢侈品。怕風險不敢投，怕貶值不敢存，想給未來一份確定的保障，卻找不到安心的方向。這成為當下無數中國家庭共同的困境。

而保險，正以其獨特的金融屬性構筑起價值錨點，通過“有保障的供給”來回應我們的不安。大量保險公司通過探索產品與服務的結合帶給客戶貫穿全生命周期的財富、健康保障，長城人壽就是其中的代表公司之一。過去幾年，這家北京市西城區國資委旗下的中型壽險公司，以“心安為家”為品牌主張，從客戶需求出發，構建起了一套覆蓋財富與生活的全周期守護體系，正在努力把千家萬戶的“煩心事”變成觸手可及的“安心事”。

1

分紅心安：把不確定的浮動，變成確定的托付

在理財剛兌被全面打破、傳統穩健型資產收益持續走低的當下，分紅險已經成為家庭財富配置繞不開的選項。但市場始終被一種焦慮籠罩：分紅具有高度的不確定性，因此消費者在配置分紅險過程中，心仍有不安。同時，分紅險市場依舊存在亂象，從消費者到從業者，對演示利率比拼、話術競爭、預期管理等現象都心有余悸。

事實上，分紅的 “不確定性”，從來不是否定其價值的理由，更不應成為行業浮躁競爭的借口。不確定性不等于不真誠、不等于不負責、不等于不靠譜、不等于不穩定、不等于不長遠。當我們回歸監管底線、經營本質、資管邏輯與長期兌現，以長城人壽為樣本觀察便會發現：真正高級的分紅心安，是在不確定中，構建值得信賴的長久托付。

不確定性≠不真誠，監管硬約束構筑不可逾越的底線。國家金融監督管理總局以制度剛性為分紅險正本清源：保險公司必須將分紅險賬戶可分配盈余的不低于 70% 分配給保單持有人，同時必須建立分紅特別儲備，用以平滑年度收益波動、穩定分紅水平，防止因市場短期波動導致客戶收益大起大落。分紅并非險企隨意給予，而是受精算規則、信息披露、全程監管約束的法定權益，每一筆核算、分配、披露均公開透明、有據可查。長城人壽始終嚴守監管要求，不以激進的演示利益作為噱頭，而是以合規底線守護客戶權益，讓真誠成為分紅的第一底色。

不確定性≠不負責，保底+浮動才是穿越周期的財富最優解。在利率下行與通脹壓力雙重挑戰下，單一固定收益難以兼顧安全與增長，單一浮動收益又難以抵御波動風險。長城人壽分紅險堅持保證利益剛性托底 + 浮動分紅共享增長的結構設計，合同明確載明保底利益，無論市場如何變化，基礎保障與收益終身確定；在此之上，通過長期投資分享經營成果，為財富提供向上彈性。這種 “進可攻、退可守” 的模式，不冒進、不盲從、不制造不合理預期，本質是對客戶財富安全、家庭保障與長期規劃的高度負責，也是低利率時代最具韌性的資產配置方案。

不確定性≠不靠譜，國資底色奠定長期經營壓艙石。險企的底色往往決定保單的可信度。長城人壽由北京市西城區國資委實際控制、北京金融街投資（集團）有限公司控股，依托 AAA 級信用評級、中國企業 500 強股東背景，具備天然的穩健基因。公司注冊資本 68.39 億元，總資產超1720億元，償付能力充足、風險綜合評級穩定，不追求短期規模沖刺，不參與激進利率比拼，始終以長期視角經營負債、管理資產。國資背景意味著責任為先、信用為重、經營為穩，讓長達數十年的保單承諾，從根源上扎實可靠、值得終身托付。

不確定性≠不穩定，長錢長投鑄就可持續現金流底座。分紅的穩定性，最終取決于投資的可持續性。長城人壽堅持 “長錢長投、長錢長謀、長錢長留”，前瞻布局長久期利率債，2019-2021 年，在利率相對高位階段，長城人壽加大配置力度，2025 年末資產久期達 13.5 年，遠超行業 7-8 年平均水平，提前鎖定長期基礎收益，有效降低再投資風險。此外，在權益端聚焦高速港口、環保水務、能源燃氣、銀行基建四大民生剛需賽道，戰略持有現金流穩定、穿越周期的優質上市企業，以長期股東身份獲取持續穩健回報。包含長期股權投資計入營業外收入、 不動產租金收益后，2025 年公司財務投資收益率 6.37%、綜合投資收益率 6.72%，均位列行業第四，長期股權投資收益約為上證指數近 2 倍，以扎實的資產端能力，將分紅的不確定性轉化為長期穩定可期的現金流。

不確定性≠不長遠，跨周期兌現驗證長期主義成色。行業最稀缺的，從來不是某一年的高分紅，而是持續穩定的兌現能力。長城人壽給出了經得起時間檢驗的答案：歷經 2.5%、2.0% 多輪定價利率調整周期，新老三代分紅險產品全線實現 100% 分紅實現率，以連續、穩定、透明的兌現記錄，打破 “演示高、兌現低” 的行業痛點。不搞噱頭、不拼短期、不重造勢，專注于把每一份承諾落到實處，讓分紅不只看年度表現，更看跨周期韌性；不只看賬戶數字，更看終身托付。

最后回到行業與客戶的核心命題：我們真正需要的分紅險是什么？不是虛高的演示利率，不是花哨的營銷話術，不是短期沖規模的工具，而是能穿越周期、守住底線、穩定兌現、長期負責的安心方案。

長城人壽的“分紅心安”，通過回歸監管底線、經營本質與資管邏輯，將這種不確定性轉化為一種結構化的確定性托付。這種心安，超越了單純的收益博弈，是在制度、信用、能力與承諾四個維度上，重新定義了分紅險“不是追逐風口，而是堅守長期；不是負債競爭，而是終身托付”的核心價值。

2

保障心安：用靈活的功能，適配全周期的人生需求

真正的保障，從來不是一份冰冷的合同，而是能跟著人生一起成長、適配不同階段需求的解決方案。很多家庭買保險時都會遇到這樣的困擾：年輕時買的保單，到了中年發現需求變了卻無法調整；想給家人留一筆財富，卻擔心保單變成遺產引發家庭糾紛；希望財富能代代傳承，卻受限于單被保險人的設計無法實現。

針對這些普遍痛點，長城人壽跳出行業 “產品同質化” 的怪圈，從客戶全生命周期的需求出發，將一系列人性化的功能設計融入產品，讓保單擁有了可調整、可延伸、可傳承的生命力。對于高凈值家庭關心的資金利用的長期性與確定性需求，雙被保險人設計突破了單代保障的邊界，一張保單最長可覆蓋四代人，年金領取可延續至第二被保險人身故，真正實現“一份錢、領四代、享百年”。針對投保人身故后保單權益歸屬不清的風險，第二投保人條款讓財富定向傳承成為可能，若投保人身故，第二投保人可繼承保單權益，無需經過復雜的遺產分割流程，有效規避家庭糾紛。而雙交清增額功能，則是把選擇權交還給客戶：每年的分紅與年金，可按需選擇現金領取或轉增為保額，想花就花、想囤就囤，讓保障和財富效應持續放大。

這些靈活的功能設計，在長城人壽的三款標桿產品中得到了淋漓盡致的體現。長城八達嶺南山旗艦 A 款年金保險（分紅型） 正是憑借雙被保險人的核心創新，斬獲了 “年度優選?分紅險產品” 獎項，它不僅將投保年齡最高延至 80 周歲，填補了高齡人群的投保空白，同時，產品還支持年金領取規則靈活指定，匹配高凈值家庭的財富傳承需求。長城明愛金彩 D 款養老年金保險（分紅型） 作為行業現象級 IP 產品，歷經四次迭代，將靈活可變的功能發揮到了極致，客戶可根據自身情況自由選擇領取年齡、領取頻率與分紅領取方式，甚至可以在退休后根據生活變化調整領取方案，從容應對養老過程中的各種不確定性，同時它還擁有次標體費率優勢，打破了健康異常人群的投保壁壘。長城山海關錦繡版終身壽險（分紅型） 則在國內首創依據吸煙與否、血壓狀況及 BMI 指數核定優惠費率的核保機制，實現了 “健康者更劃算” 的投保公平。

綜合來看，長城人壽的產品早已超越傳統保險的單一保障屬性，進化成伴隨家庭全生命周期的“活資產”管理方案。它不再是簽訂即固化的一紙“死合同”，而是通過“雙被保險人”實現跨代際的財富延續，通過“第二投保人”規避傳承糾紛，通過“雙交清增額”與“靈活轉換”讓財富隨需生長。從單身時期的財富種子，到婚育階段的家庭支柱，再到退休后的現金流規劃及最終的百年傳承，長城人壽用極具彈性的功能設計，精準匹配人生每個階段的動態需求，真正做到了一份保單，貫穿一生，覆蓋全家，解決的不只是風險兜底，更是財富保值、增值與定向傳承的綜合命題。

3

服務心安：以立體的陪伴，守護日常生活的每一處細節

保險的價值，不止于事后的財務賠付，更在于事前的風險預防與事中的貼心陪伴。長城人壽打造了行業獨有的 “五曦” 立體服務體系，涵蓋健康、養老、教育、法稅、生活等領域，將保障的邊界從 “一張保單” 延伸到 “生活日常”，讓客戶在人生的每一個階段，都能感受到實實在在的安心。

曦園?養老規劃，打造普惠居家養老新模式。不同于頭部險企重資產布局高端養老社區，長城人壽聚焦 90% 中國家庭選擇的居家養老場景，推出 “曦園?云居” 智慧居家養老服務體系，在全國自建 8 個居家養老體驗中心、6 個共享體驗中心及上百個移動體驗中心，集成智能安全監測、24 小時緊急救援、上門照護、適老改造等服務，讓老人在家就能享受專業的養老照料，也緩解了中年子女的照護壓力。

除此之外，長城人壽整合了旅游出行、文娛活動和生活服務等上百項權益，對“AI家”服務體系進行了升級迭代，真正實現了“一人投保、全家共享”，把服務融入日常生活的點點滴滴。

從健康到養老，從教育到法稅，長城人壽客戶增值服務體系構建起一張多方位的生活守護網。它讓保險不再是 “出事才用得上” 的東西，而是每天都能感受到的陪伴與支持。

4

結語：有家，有長城，一生心安

歸根結底，在這個充滿變量與焦慮的時代，我們窮盡一生所追尋的“心安”，其實質樸而簡單：是辛苦積累的財富不被剝奪的踏實感，是面對未知風險時心中若有磐石的從容感，是走過漫長歲月后依然有人為你兜底的歸屬感。

而這，恰恰與長城人壽所構筑的全方位“心安體系”完美契合：

當客戶擔憂市場波動與利率下行時，長城以“分紅心安”許下確定的托付，讓財富底盤跨越周期、穩如泰山；當客戶經歷人生更迭與角色轉換時，長城以“保障心安”提供可生長的靈活方案，讓保單緊隨需求，終身相隨；當客戶面對瑣碎日常與突發變故時，長城以“服務心安”撐起立體的陪伴網絡，將關懷融入柴米油鹽的點滴之中。

“長城”二字，自古以來便是抵御風沙、護佑家園的文化圖騰。作為北京市西城區國資委實際控股的金融央企，長城人壽不僅將這份千年的守護意象鐫刻在名字里，更扛起了“金融為民”的國企擔當。在這里，“長”代表著穿越經濟周期的持久生命力，以及陪伴一代乃至數代人安居樂業的長期主義；“城”則象征著以國資信用為磚瓦、以合規經營為地基筑起的一道堅不可摧的財富安全防線。

以長城之名，行守護之實。它不制造焦慮，只平復焦慮；不追逐短期風口，只做客戶家庭資產池里的“定海神針”。這份心安，不僅是長城人壽對萬千中國家庭的溫暖饋贈，更是國資底色下一份厚重而堅定的承諾——同長城，共心安。

保觀知識星球