2026年4月28日，由北京大學光華管理學院、北京大學企業(yè)大數(shù)據(jù)研究中心、北京大學中國社會科學調(diào)查中心聯(lián)合主辦，網(wǎng)商銀行、螞蟻集團研究院協(xié)辦的光華思想力研討會暨中國小微經(jīng)營者調(diào)查報告發(fā)布活動，在光華管理學院成功舉辦。本次研討會以“小微經(jīng)營者，微光成炬”為主題，匯聚學界權威、業(yè)界專家與行業(yè)實踐者，深度剖析小微經(jīng)營現(xiàn)狀、研判發(fā)展趨勢，并圍繞小微理財、AI賦能、民營經(jīng)濟政策等關鍵議題展開研討，為小微經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展貢獻智慧。活動由北京大學中國社會科學調(diào)查中心研究部主任孔濤主持。

開幕致辭：小微經(jīng)營者是中國經(jīng)濟最深厚的底色、最廣泛的微觀基礎

北京大學光華管理學院院長田軒在致辭中指出，小微經(jīng)營者是中國經(jīng)濟最深厚的底色、最廣泛的微觀基礎，關注其生存狀態(tài)、理解其經(jīng)營情況、回應其政策期待，不僅是一項學術工作，更是一份時代責任。中國小微經(jīng)營者調(diào)查項目已連續(xù)發(fā)布二十多期季度報告，逐步形成了能夠反映小微經(jīng)營狀況與信心變化的長期觀察窗口，為政策討論提供更加貼近現(xiàn)實的依據(jù)。未來，光華管理學院將繼續(xù)開展長期的、系統(tǒng)的、可積累的研究工作，努力在學術研究與公共政策之間架設起更加堅實的橋梁。

隨后，田軒發(fā)表了題為《奮進“十五五”，實干開新局》的主旨演講，從宏觀政策與小微企業(yè)發(fā)展視角進行深入解讀。2025年我國在復雜外部環(huán)境和內(nèi)需不足的挑戰(zhàn)下實現(xiàn)5%GDP增長，殊為不易。2026年經(jīng)濟增長目標設定為彈性區(qū)間，意在淡化具體數(shù)量指標，把各方注意力聚焦到高質(zhì)量發(fā)展上，為調(diào)結構、防風險、促民生留出了空間。田軒指出，擴內(nèi)需的邏輯從政策直接刺激轉向激發(fā)市場內(nèi)生動力，核心是做好三件事：穩(wěn)就業(yè)讓百姓“有錢花”、強保障讓百姓“敢花錢”、創(chuàng)新消費場景讓百姓“有地方花錢”。培育新動能則要著力推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉型升級，積極培養(yǎng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，超前布局未來產(chǎn)業(yè)，并提質(zhì)服務業(yè)以延伸“微笑曲線”兩端。針對支持中小微企業(yè)發(fā)展，田軒強調(diào)兩大關鍵宏觀支撐：一個是要健全法治環(huán)境，加快《民營經(jīng)濟促進法》落地，推進個人破產(chǎn)制度立法，給“誠實而不幸”的創(chuàng)業(yè)者重新開始的機會。同時也要強化知識產(chǎn)權保護，這對民營小微企業(yè)創(chuàng)新激勵尤為顯著。另一個是要保持穩(wěn)定的宏觀政策導向，研究發(fā)現(xiàn)政策取向本身對企業(yè)創(chuàng)新并無顯著影響，但政策不確定性會嚴重抑制長期投資，因此必須保持政策連續(xù)性、穩(wěn)定性、一致性，給市場形成連續(xù)穩(wěn)定一致的預期，這對于激勵小微企業(yè)長期投資與發(fā)展至關重要。

報告發(fā)布：解碼小微經(jīng)營現(xiàn)狀與發(fā)展新態(tài)勢

北京大學企業(yè)大數(shù)據(jù)研究中心主任、光華管理學院講席教授張曉波在題為《見微知著：小微經(jīng)營者調(diào)查的十大實證發(fā)現(xiàn)》的分享中總結了小微經(jīng)營者的十大特征。他指出，中國小微經(jīng)營者調(diào)查已累計收集近25萬份問卷，覆蓋大量未注冊個體戶。調(diào)查顯示，小微經(jīng)營者對宏觀經(jīng)濟高度敏感，其利潤率、現(xiàn)金流和預期指數(shù)與PMI、CPI及失業(yè)率等宏觀指標高度相關。當前小微面臨的主要壓力，一是市場需求不足取代生產(chǎn)端問題成為最大痛點，成本上升但自身產(chǎn)品價格和工資呈剛性，內(nèi)卷加劇。二是對宏觀經(jīng)濟增長和CPI的預期偏低。盡管面臨挑戰(zhàn)，小微展現(xiàn)出很強韌性，主要通過延長勞動時間、數(shù)字化轉型等方式積極應對。數(shù)字化帶來了顯著的結構性變化。一方面，線上銷售和信息系統(tǒng)使用率在疫情后持續(xù)上升，近25.5%的小微已采用AI。另一方面，數(shù)字化推動了女性創(chuàng)業(yè)比例五年內(nèi)從17%升至36%，這與女性在線上貸款中因信用分優(yōu)勢而獲得的平權效應密切相關。張曉波建議，未來政策應更多轉向普惠性的促民生、擴需求措施，如提高農(nóng)村老人基礎養(yǎng)老金等，以更有效地激發(fā)市場活力，并給予企業(yè)家寬松穩(wěn)定的發(fā)展環(huán)境。

螞蟻集團研究院高級研究員謝專在分享中指出，最新季度小微經(jīng)營者調(diào)查既反映了壓力，也顯現(xiàn)出結構性亮點與利好。營收端雖因供強需弱同比有所回落，但政策支持下已出現(xiàn)一些積極變化。得益于國家持續(xù)治理，一季度小微企業(yè)應收賬款情況環(huán)比、同比均呈好轉態(tài)勢。在成本方面，租金成本延續(xù)下行趨勢，融資利率也因國家大力推動金融機構支持小微而有所下降，切實降低了經(jīng)營負擔。同時，雇工成本在企業(yè)的主動優(yōu)化調(diào)整中更為可控。在融資方面，傳統(tǒng)銀行與互聯(lián)網(wǎng)銀行已成為小微企業(yè)的重要融資渠道，共同帶動利率下行，成為對小微實實在在的支持。

隨后，上海財經(jīng)大學金融學院助理研究員承子珺、北京大學光華管理學院博士研究生向勖分享了基于一萬一千余份問卷形成的《小微經(jīng)營者理財行為專題報告》。報告指出，小微經(jīng)營者兼具經(jīng)營者與家庭財富管理者雙重身份，家企資金混用現(xiàn)象普遍，僅約四成能嚴格分賬管理；約六成小微有理財需求，經(jīng)營資金重流動性、個人資金重安全與收益，互聯(lián)網(wǎng)銀行憑借便捷性成為主要理財渠道；小微理財呈現(xiàn)實業(yè)優(yōu)先導向，超六成利潤再投入生產(chǎn)，理財收益多用于補充經(jīng)營與擴大消費，同時存在時間精力不足、產(chǎn)品適配性有待提升等痛點，呼吁推出更貼合小微場景的流動性管理與穩(wěn)健理財工具。

主旨演講：小微企業(yè)如何分享AI機遇

中國社會科學院學部委員蔡昉作題為《小微企業(yè)如何分享AI機遇》的主旨演講。他指出，分享人工智能發(fā)展機遇對小微企業(yè)尤為關鍵。人工智能是提高全要素生產(chǎn)率的核心新源泉，它利用數(shù)據(jù)和算法顯著減少資源配置中的浪費，將資源重新配置從傳統(tǒng)的大板塊轉移，深化為無限細化的過程，潛力巨大。然而，人工智能也伴隨著強烈的“創(chuàng)造性破壞”效應，會加速企業(yè)的生死更替和就業(yè)的破壞與創(chuàng)造。在此過程中，小微企業(yè)首當其沖，相對更加脆弱，可能面臨生存期縮短的風險，這會導致結構性就業(yè)矛盾加劇、收入差距擴大。未來的就業(yè)破壞和就業(yè)創(chuàng)造將呈“J字形”軌跡，即短期就業(yè)破壞先于長期就業(yè)創(chuàng)造，而創(chuàng)造效應的到來和力度則取決于積極有效的政策。對此，蔡昉強調(diào)，政策理念應轉變?yōu)椤捌髽I(yè)有優(yōu)勝劣汰，人不應分輸贏”。必須善用人工智能“零邊際成本”和開源平權的特性，來填平小微企業(yè)及勞動者面臨的數(shù)智鴻溝，使其能夠分享生產(chǎn)率提升的紅利。談及具體舉措，蔡昉建議，應將投資于物與投資于人緊密結合，把更多資金用于普惠性社會保護和人力資本，為經(jīng)營者在創(chuàng)業(yè)失敗后提供必要保障。同時，必須主動適應就業(yè)新形態(tài)成為新常態(tài)的現(xiàn)實，創(chuàng)新社會保障和勞動力市場制度，為處于創(chuàng)造性破壞循環(huán)中的小微企業(yè)和勞動者提供堅實支撐。

圓桌研討：直面變局，尋找小微發(fā)展確定性

圓桌研討環(huán)節(jié)由北京大學中國社會科學調(diào)查中心主任、北京大學博雅特聘教授張志學主持，中國人民大學經(jīng)濟學院教授聶輝華、網(wǎng)商銀行機構合作部總經(jīng)理張林與蔡昉、張曉波等嘉賓圍繞“直面變局，尋找小微經(jīng)營者的確定性”深入對話。

聶輝華對小微企業(yè)AI應用趨勢持審慎態(tài)度，指出需區(qū)分真正的人工智能與一般數(shù)字化工具，不宜過度樂觀。他認為，AI雖能短期幫助企業(yè)節(jié)約成本、輔助營銷，但長期可能使小微企業(yè)陷入“小而全”的低水平陷阱。“一人公司”若放棄組織成長的平臺，放棄在干中學的管理歷練和代際傳承，將制約創(chuàng)新潛力和長期發(fā)展。

張林從數(shù)字普惠金融從業(yè)者角度，為支持小微企業(yè)發(fā)展提出了務實建議。他指出，數(shù)字化的發(fā)展使小微經(jīng)營行為被多維度刻畫，普惠金融大有可為，不只局限于信貸，保險保障、理財產(chǎn)品創(chuàng)新等領域同樣潛能巨大。在理財方面，小微資金具有生產(chǎn)剛性支出和即期支付等特點，對大額即時到賬、免手續(xù)費、操作便捷等更關注，需提供依據(jù)其自身特點滿足小微需求的專項理財產(chǎn)品。

蔡昉指出，人工智能對小微企業(yè)究竟是福是禍，取決于能否充分利用其賦能特征，這是不以企業(yè)意志為轉移的外生變革。小微要分享技術紅利，就必須得到特別的扶助，如政府協(xié)調(diào)大型科技公司利用AI“零邊際成本”的特點，以提供模型和平臺API、token等方式進行技術分享，消除數(shù)智鴻溝。他主張利用技術賦能力量對沖其帶來的破壞，幫助小微企業(yè)生存下去，是保持經(jīng)濟整體循環(huán)可持續(xù)性的必然選擇。

張曉波強調(diào)，人工智能帶來的組織小型化已是未來趨勢，這將徹底改變就業(yè)形態(tài)與社會保障體系的結構。現(xiàn)有社保、醫(yī)保等法律制度均以傳統(tǒng)大公司就業(yè)為設計基礎，面對越來越多的靈活就業(yè)、一人公司及外賣騎手等新型用工模式，已經(jīng)越來越不適應現(xiàn)實需求。建議從根本上改變傳統(tǒng)的社保體系，推行更為普惠的保障機制，讓包括小微經(jīng)營者在內(nèi)的居民都能享受到技術創(chuàng)新與發(fā)展的紅利，從而實現(xiàn)敢消費、敢花錢的良性循環(huán)。

微光成炬，共助小微行穩(wěn)致遠

本次研討會全面呈現(xiàn)了中國小微經(jīng)營者真實生態(tài)，為學界研究、業(yè)界實踐、政策制定提供重要參考。

未來，北京大學光華管理學院將繼續(xù)緊扣時代發(fā)展脈搏、聚焦國家重大戰(zhàn)略需求，持續(xù)深耕小微經(jīng)濟與民營經(jīng)濟研究，攜手社會各界強化協(xié)同、精準賦能，讓千千萬萬小微“微光”匯聚成“炬火”，為推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展注入光華力量。

附：《基于中國小微經(jīng)營者調(diào)查的實證發(fā)現(xiàn)》摘要

“中國小微經(jīng)營者調(diào)查”填補了既往小微企業(yè)調(diào)查以工商注冊企業(yè)為主的研究空白,是目前聚焦小微經(jīng)營者的權威調(diào)研報告之一。調(diào)查內(nèi)容涵蓋小微經(jīng)營者基本信息、疫情恢復情況、經(jīng)營狀況、融資情況及未來預期等五大方面,為市場主體、學術界、政策制定者及社會公眾了解小微經(jīng)營者生存狀況提供了數(shù)據(jù)支持。調(diào)查覆蓋了大量個體經(jīng)營戶，關注到了我國市場主體中的毛細血管。基于 2020 年三季度至 2026 年一季度“中國小微經(jīng)營者調(diào)查”數(shù)據(jù)的實證分析，本文總結了小微經(jīng)營者的十大特征：

特征一：小微經(jīng)營者群體是宏觀經(jīng)濟的“毛細血管”又是“春江水暖”的先知者

特征二：小微扮演生產(chǎn)者與消費者的雙重角色，經(jīng)歷疊加沖擊

特征三：小微持續(xù)經(jīng)歷數(shù)字化轉型

特征四：小微群體構成的結構性變化：女性占比增加、平均年齡及高學歷者占比浮動上升

特征五：數(shù)字化降低從事小微經(jīng)營門檻與小微經(jīng)營非正規(guī)性的上升

特征六：小微經(jīng)營的平均雇員規(guī)模呈下降趨勢

特征七：小微線上競爭加劇，利潤空間受到擠壓

特征八：小微經(jīng)營面臨的核心挑戰(zhàn)從疫情期間的“成本上升”轉向后疫情時代的“ 需求不足”

特征九：小微政策需求的重心轉移：從供給支持到激活需求

特征十：小微韌性：多元化的自救措施與企業(yè)家精神

來源| 北京大學光華管理學院

北京大學企業(yè)大數(shù)據(jù)研究中心、北京大學中國社會科學調(diào)查中心

排版| 李珅

編輯 |王小雅

審閱| 塔娜

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中國小微經(jīng)營者調(diào)查最新報告發(fā)布：融資環(huán)境改善，基本面持續(xù)承壓