英國養老金被人壟斷，智庫警告問責缺失，創新動力從哪來

一項研究警告稱，推動建立養老金“超級基金”的做法，可能使權力集中到少數人手中。

咨詢機構萊恩·克拉克與皮科克咨詢公司發布的《養老金權力掮客》研究估算，在職業型確定繳費養老金中，超過一半的資金——逾1600億英鎊——由不到50名受托人掌控。

報告指出：“我們正在目睹一種不同尋常的權力集中現象，權力正落到人數少得驚人的一小群人手中。”

報告警告，隨著行業轉向規模龐大的基金，這類計劃通常服務于數千家雇主和數百萬名勞動者，雇主和成員在計劃運營中的聲音可能被削弱。報告還提出，在養老金格局被少數幾家巨頭主導的情況下，創新動力將從何而來，也值得關注。

萊恩·克拉克與皮科克咨詢公司合伙人史蒂夫·韋布表示：“必須采取更多措施，確保雇主和計劃成員能夠對受托人形成適當問責，同時也要讓這些龐大的金融機構保有創新和接受挑戰的空間?！?/p>

報告稱，與2012年自動加入制度啟動時相比，如今參加職場養老金儲蓄的人數增加了1100萬，且新增人群絕大多數進入的是確定繳費型計劃。

在確定繳費型計劃中，儲戶需要自行承擔退休金賬戶最終規模的風險，這取決于投資表現、繳費水平等因素。

報告指出：“在自動加入制度實施之前，職場職業養老金的主流形式是單一雇主信托。這類計劃專門為單一雇主當前及過往員工提供養老金?！?/p>

報告稱，與單一雇主綁定的職業信托型確定繳費養老金計劃數量一直在下降，而多雇主“總信托”近年來則“快速”增長。

曾任自由民主黨養老金事務大臣、現為萊恩·克拉克與皮科克咨詢公司合伙人的史蒂夫·韋布表示：“權力越來越集中到少數受托人手中，這種情況非同尋常。

“這些人通常都會經過謹慎遴選，而且往往具備很強的專業能力。但讓少數幾個人監管規模巨大的‘超級基金’，這一模式引發了嚴重疑問，而政府迄今尚未回應這些問題?！坝绕涫牵仨毑扇「啻胧?，確保雇主和計劃成員能夠對受托人進行適當問責，同時也要讓這些龐大的金融機構保有創新和接受挑戰的空間。”

這份報告基于對計劃資產數據的分析，并結合了對行業人士的訪談，其中包括受托人和總信托提供方。

萊恩·克拉克與皮科克咨詢公司合伙人娜塔莉·西姆斯表示：“毫無疑問，當前推動受托治理進一步專業化，將有助于改善養老金計劃的運行方式。

“尤其是，監管規模達數十億英鎊的養老金計劃，需要一支高技能團隊，并且要能持續獲得培訓和支持。“但同樣重要的是，我們必須建立相應機制，確保這些‘超級基金’受托人能夠得到充分的獨立質疑和建議；同時，未來在英國職場養老金領域擔任這些關鍵角色的人，也應具備思想上的多樣性。”

海倫·迪恩表示：“決策權集中不應被視為負面現象?！扒∏∠喾?，與目前仍在運作的數百個單一雇主信托相比，這種架構更容易被觀察，也更容易接受更高程度的審查。“超級基金作出的決定，將會是最受公眾審視的一類決定之一。

其背后有最強的治理機制、廣泛的支持體系，以及一批多年積累深厚經驗、資歷很高的人士。“盡管英國的超級基金整合之路才剛剛開始，但我們必須繼續關注其中提升行業標準、為所有成員帶來更好結果的機會，這也包括歡迎更高水平的專業治理和監督。”

英國就業與養老金部一名發言人表示：“隨著養老金計劃規模擴大，我們希望確保儲戶繼續獲得盡可能好的結果?！拔覀兇饲暗淖稍儯菄@這份報告提出的問題展開，重點審視在市場持續整合的過程中，現有治理結構和監管框架需要如何演變?！拔覀冋谡J真研究所有反饋，并將在適當時候公布下一步安排。”