比寒武紀還強？昇騰950實力領跑AI芯片，10大綁定供應商要起飛

當下，全球AI算力格局正在發生翻天覆地的重構，過去長期由海外巨頭壟斷的高端AI芯片市場，如今迎來國產替代的關鍵拐點。國內互聯網大廠、科技企業紛紛開啟去海外芯片化進程，加速擁抱本土高端AI芯片產品，而華為昇騰憑借過硬的技術實力、完善的生態適配，一躍成為國產AI芯片的標桿存在。尤其是昇騰950系列處理器，一舉拿下超800億大額訂單，行業地位和市場認可度直接拉滿，對比同行業其他標的，成長空間和落地實力都拉開了明顯差距。

隨著昇騰950訂單集中落地、產能持續釋放，整條上下游供應鏈都會迎來業績兌現周期。很多人只看到昇騰芯片本身的價值，卻不知道真正跟著產業紅利穩步成長、基本面持續改善的，是深度綁定昇騰生態的十大核心供應商。今天好青年就結合最新行業資訊、機構研報、企業一季度業績數據，深度拆解華為昇騰950的行業格局、訂單邏輯、市場份額變化，同時逐一盤點十大深度綁定的核心供應鏈企業，把每家公司的核心亮點、昇騰業務關聯、最新業績表現全部講透，全文大白話科普，不薦股只做客觀行業梳理，幫你徹底看懂國產AI芯片替代浪潮下的底層機遇。

如今全球人工智能產業競爭早已進入白熱化階段，算力芯片作為大模型訓練、數據中心建設、AI產業落地的核心基礎設施，戰略價值不言而喻。過去很長一段時間，國內高端AI芯片市場高度依賴海外巨頭英偉達，從云端算力到服務器芯片，幾乎被一家獨大，不僅存在供應鏈安全隱患，也制約了國內人工智能產業自主可控發展的步伐。

為了降低對海外芯片巨頭的依賴，國內科技產業開啟了全面的替代布局，各大互聯網企業、算力廠商都在積極尋找靠譜的國產AI芯片替代品，而華為昇騰憑借成熟的芯片架構、完善的軟硬件生態、強大的大模型適配能力，成為眾多企業的首選合作對象。根據英國金融時報相關報道，國內企業替代海外AI芯片的進程正在持續提速，華為依托自身技術積累和生態優勢，今年有望拿下中國AI芯片市場最大份額，整體銷量同比增幅至少達到60%，成長勢頭十分迅猛。

業內知情人士透露，目前國內頭部科技企業已經開啟大規模采購節奏，字節跳動、騰訊、阿里巴巴等互聯網巨頭，都向華為下達了大批量最新昇騰950PR處理器采購訂單，采購規模創下近年新高。龐大的訂單體量，也直接抬升了華為AI芯片業務的營收預期，按照目前在手訂單規模測算，今年華為AI芯片業務收入有望達到120億美元，對比2025年75億美元的營收規模，實現跨越式大幅飆升，增長潛力肉眼可見。

產能保障是芯片大規模交付的核心基礎，華為絕大部分AI芯片代工生產，都交由國內晶圓代工龍頭中芯國際承接，供應鏈本土化布局十分完善。按照產能規劃節奏，今年后續時間段，兩座專門為華為定制提供產能的全新晶圓廠將會正式投產，屆時將進一步緩解昇騰芯片產能緊張的局面，為后續訂單交付、市場份額提升打下堅實的產能基礎。

除了訂單和產能加持之外，生態適配的完善，是昇騰950能夠快速出圈的關鍵推手。4月25日，官方正式官宣，華為昇騰超節點全系列產品，全面兼容支持DeepSeekV4系列大模型，實現模型發布與算力適配同步推進，生態兼容能力再上一個臺階。緊接著4月29日，DeepSeekV4正式面向市場發布，成熟的模型體系疊加昇騰芯片的硬件支撐，直接帶動昇騰950系列AI芯片市場需求大幅飆升，市場認可度進一步提升。

國內科技巨頭扎堆采購昇騰950PR芯片，核心原因就在于這款芯片實現了對DeepSeekV4的全面適配。要知道，頭部大模型和高端AI芯片的雙向兼容，是產業規模化落地的前提條件，DeepSeekV4成功適配昇騰950PR之后，也意味著國內其他主流國產大模型，基本都能實現無障礙適配，這會進一步加速昇騰950PR在各行各業的滲透速度，從互聯網大廠延伸到政企、算力中心、工業AI等多個場景，打開長期成長空間。

知名股權研究機構Bernstein Research也發布了最新行業預測報告，數據具備很高的參考價值。報告指出，2025年中國AI芯片市場格局已經發生明顯改變，華為市場份額快速攀升至40%，已經能夠和英偉達形成并駕齊驅的競爭格局；行業格局還會持續演變，到2026年，華為在國內AI芯片市場的份額有望進一步上漲至50%，反觀海外巨頭英偉達，市場份額將會萎縮至8%左右，國產替代的趨勢已經不可逆轉。

行業格局重塑的過程中，最大的受益群體不只是華為本身，整條昇騰上下游供應鏈都會充分享受行業發展紅利，尤其是深度綁定昇騰950PR的核心供應商，會隨著訂單放量、產能爬坡，逐步迎來業績兌現期。經過深度梳理產業脈絡、企業合作關系以及業務綁定深度，篩選出十家與昇騰950PR深度綁定的龍頭企業，每一家都在各自細分領域具備極強的行業地位，同時深度切入昇騰供應鏈，未來成長邏輯十分清晰。

①瀾起科技

作為全球領先的無晶圓廠集成電路設計企業，瀾起科技在內存互連賽道擁有絕對的行業話語權，內存接口芯片全球市占率穩居第一位，PCle Retimer芯片全球市占率排在第二位，技術壁壘和行業卡位優勢十分突出。

在昇騰950PR產業鏈當中，瀾起科技是華為鯤鵬、昇騰服務器的核心上游供應商，旗下DDR5內存接口芯片，在華為昇騰服務器體系當中滲透率達到65%，深度嵌入昇騰硬件生態。隨著后續昇騰950PR訂單持續放量、服務器規模化出貨，公司相關業務會直接迎來增量加持，充分享受國產AI芯片替代紅利。

從最新一季度業績表現來看，公司經營增長勢頭十分亮眼，一季度實現營業收入12.22億元，同比增長65.78%；歸母凈利潤達到5.25億元，同比大幅暴增135.14%，營收和利潤雙雙實現高增長，基本面扎實可靠。

②長電科技

長電科技的行業地位無需多言，是全球第三、中國大陸第一的芯片封測龍頭企業，業務布局覆蓋高中低端各類集成電路封測服務，技術儲備齊全，也是國內首家掌握RF-SIM卡封裝技術的企業，綜合實力穩居行業前列。

在昇騰950PR供應鏈里，長電科技提供XDFOI Chiplet高密度封裝完整解決方案，是昇騰950PR芯片核心封測合作方，承擔著重要的封裝測試環節任務。隨著昇騰950PR大規模量產交付，芯片封測業務量會穩步提升，為公司業績帶來持續支撐。

公司一季度經營數據同樣保持穩健增長，一季度實現營業收入91.7億元，經營體量穩居行業頭部；歸母凈利潤2.9億元，同比增長42.7%，在行業周期復蘇疊加AI芯片需求放量的背景下，業績增長具備持續性。

③興森科技

公司躋身全球PCB前四十家核心供應商行列，主營PCB印制電路板、IC封裝基板兩大核心業務，在高端板材領域技術實力突出，旗下800G光模塊專用PCB產品，已經穩定向國內外一線光模塊廠商供貨，客戶資源優質且穩定。

昇騰950PR產業鏈中，興森科技是國內為數不多實現ABF載板量產的企業，技術突破打破行業瓶頸，同時為昇騰950供應超過60%的封裝基板，是核心基板供應主體，業務綁定深度極高。后續隨著昇騰芯片產能持續釋放，公司封裝基板業務會持續收獲訂單增量。

從2026年一季度業績來看，公司實現營收18.18億元，同比增長15.1%，環比小幅波動0.19%；歸母凈利潤0.19億元，同比實現翻倍增長，在高端半導體基板業務帶動下，盈利水平穩步修復提升。

④華豐科技

公司背靠綿陽市國資委，具備天然的國資背景優勢，同時也是華為高速背板連接器兩大國內核心供應商之一，在防務連接產品領域也擁有穩定市場份額，是國內防務連接器行業主要供給主體。

技術層面，華豐科技是國內少數具備112G高速線模組量產能力的企業，研發的224G產品已經順利完成客戶驗證，技術規格可以完美適配華為下一代AI芯片的性能需求。股權層面，華為哈勃投資持有華豐科技約2.95%股份，位列公司六大股東之一，通過資本深度布局上游產業鏈，穩固元器件供應體系。公司深度嵌入昇騰950PR供應鏈，將持續受益于芯片放量帶來的業務增量。

一季度公司經營增速十分亮眼，實現營業總收入6.33億元，同比增長56.15%；歸母凈利潤1.05億元，同比增幅高達230.43%，盈利爆發式增長，成長動能充足。

⑤強一股份

在半導體測試探針卡這個細分賽道，強一股份具備極強的突破意義，是近幾年唯一躋身全球半導體探針卡行業前十大廠商的境內企業，打破了海外企業長期壟斷的格局。

目前公司全球探針卡市占率3.87%，行業排名第六，同時也是國內本土龍頭；產品矩陣布局完善，擁有2D、2.5D、薄膜MEMS探針卡全系產品，適配各類高端芯片測試需求。公司已經完成HBM、NOR Flash 2.5D MEMS探針卡驗證，同時做出DRAM、NAND Flash樣卡，技術研發實力雄厚。股權方面，華為哈勃持股4.8%，為公司第四大股東，通過資本綁定深化產業鏈合作，保障昇騰芯片測試環節供應鏈穩定，充分受益于昇騰950PR產業擴張。

一季度公司業績呈現爆發式增長，營業總收入達到2.85億元，同比增長229.39%；歸母凈利潤1.12億元，同比大漲697.60%，業績彈性十分突出。

⑥航天電器

航天電器隸屬于中航科工集團，是國內軍用連接器領域的絕對龍頭，在航天、導彈等高端軍工領域市占率常年穩居前列，旗下絞線式彈性針連接器及組件，獲評國家級制造業單項冠軍產品，技術實力和行業壁壘無可替代。

在昇騰950PR配套領域，公司子公司華旃成功切入昇騰950液冷模組供應鏈，相關業務市場份額位居行業第一，出貨采用cable tray+液冷模組一體化形式，深度適配AI服務器液冷散熱需求。隨著AI算力中心建設提速、昇騰服務器批量落地，公司液冷配套業務會持續收獲增量訂單。

一季度公司經營保持穩健上行，實現營業總收入16.14億元，同比增長10.09%；歸母凈利潤5223.21萬元，同比增長12.18%，在軍工主業疊加AI算力配套業務雙重驅動下，發展走勢穩健。

⑦凌云股份

公司深耕流體管路領域多年，已經搭建起以液冷管路、快速接頭、軟管與管路總成為核心的完整產品矩陣，液冷相關產品布局全面，技術自研能力突出，產品成功打入全球主流供應鏈體系，后續出貨節奏有望持續加速。

依托全鏈條自研膠料技術、華為官方獨家認證資質以及一體化交付能力，凌云股份成為昇騰950液冷管路核心供應商，為AI服務器、算力機房提供關鍵液冷管路配套。在AI算力機房液冷化升級的大趨勢下，疊加昇騰950大規模商用，公司液冷管路業務成長空間被進一步打開。

⑧有研新材

有研新材是國內規模最大、具備國際水準的半導體材料研究、開發、生產一體化基地，承擔著眾多國產半導體材料國產化替代的研發任務，行業研發底蘊和產業積淀十分深厚。

在昇騰芯片配套領域，公司研發的新型散熱銅粉，已經批量應用于昇騰910系列芯片，且屬于獨家供應產品。對比傳統霧化銅粉，這款新型材料性能提升10%-20%，能夠讓熱端溫度降低3-5℃，屬于行業首創技術，核心優勢明顯。目前產品已經順利切入昇騰系列芯片供應鏈，隨著后續昇騰950PR逐步放量，公司高端半導體散熱材料業務將迎來全新業績增量。

一季度公司營收規模穩步擴張，實現營業總收入29.57億元，同比增長60.72%；歸母凈利潤8827.11萬元，同比增長31.00%，半導體材料業務高景氣度持續凸顯。

⑨川潤股份

公司傳統主業實力雄厚，風電潤滑系統全球市占率位居行業前列，在能源裝備、工業配套領域擁有多年技術沉淀和成熟應用案例，產品可靠性經過市場長期驗證。

在AI算力配套賽道，公司提前布局液冷技術，在數據中心、云計算、IDC、通信網絡、人工智能等應用場景，都有完善的液冷、溫控技術及相關產品儲備。同時公司與華夏鯤鵬（華為內生關聯企業）達成戰略合作，按照協議有序推進業務協同發展，深度切入昇騰生態液冷配套體系。隨著昇騰950PR訂單持續落地、算力機房建設提速，公司液冷溫控產品有望持續釋放業績。

⑩神州數碼

神州數碼是數字經濟領域的領先綜合服務商，擁有完善的云計算布局和數字化轉型整合能力，資源整合優勢突出，業務覆蓋政企、算力、云服務等多個領域。

在昇騰產業鏈當中，公司主打基于華為鯤鵬和昇騰處理器打造的“神州鯤泰”系列服務器，同時也是相關產品全球總經銷商，渠道和出貨能力強大。2025年相關業務營收達到74.4億元，占企業AI整體收入的比重達到22.5%，業務占比舉足輕重。未來隨著昇騰950PR芯片規?；鲐洠九涮追掌鳟a品也會同步加速放量，形成協同成長效應。公司全年實現營業總收入405.57億元，同比增長27.62%；歸母凈利潤2.36億元，同比增長8.62%，經營規模保持穩定擴張。

縱觀整個國產AI芯片行業格局，不難發現行業風口已經徹底轉向本土替代。英偉達一家獨大的時代正在慢慢落幕，華為昇騰憑借技術、生態、訂單三重優勢，快速搶占國內AI芯片市場份額，不僅整體實力遠強于行業內不少同類企業，更拿下超800億大額訂單，商業化落地速度遙遙領先。

而產業的成長從來都不是單一企業的獨奏，而是整條產業鏈的共贏。從芯片設計、晶圓代工、封測基板，到高速連接器、液冷散熱、半導體材料、服務器整機，十大核心供應商各自占據細分賽道關鍵位置，深度綁定昇騰950PR生態，隨著訂單落地、產能爬坡，后續都具備穩步兌現業績的潛力。

對于普通關注科技賽道的朋友來說，不用再盲目跟風炒作零散的AI概念股，看懂昇騰替代的行業大趨勢，理清上下游核心供應鏈邏輯，就能把握國產AI算力浪潮下的核心脈絡。把這十大核心供應商收藏起來，后續跟蹤AI芯片、算力板塊行情時，可以對照產業邏輯做參考，避開純題材炒作的標的，聚焦有真實訂單、有業績支撐的硬核企業。

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