問題太多了

五一假期這三天，真沒有什么大的事情。

中東方面，美伊仍陷對峙僵局。伊朗向美方遞交 14 點新談判方案，要求美軍撤離、解除封鎖和全部制裁、美方賠償損失，并限制以色列船只通行霍爾木茲海峽。

美方明確拒絕伊朗核心訴求，不滿新方案，堅持要求伊朗先放棄核計劃，同時保留軍事空襲選項。

美軍福特號航母撤離中東，但對伊朗海上封鎖仍持續。美方借法律表述規避軍事行動授權限制，伊朗軍方則表態已做好應對軍事沖突準備，雙方談判無實質進展，局勢緊張未緩解。

國際原油價格受中東局勢未見升級影響，今天有所下跌，但是仍然維持在100美元上面。想想這輪油價是從去年不到60美元，一路漲上來的。價格回不去了，我前面一直在說，原油價格是大宗商品的周期晴雨表，就是美伊沖突現在不存在了，這油價還是回不去，而且還會慢慢漲，為什么呢？邏輯呢？我不知道，但我就是這樣告訴你的，這就是周期的力量。

另外，五月一日起，阿聯酋正式退出歐派克石油組織，核心是不想被減產配額綁住手腳。他家王爺是看準這原油價格上漲周期來了的，因此也不想錯失著掙錢的大好機會。阿聯酋產能高、閑置油多，想多產多賣，還和沙特主導的政策鬧矛盾，加上美伊沖突讓它想更獨立。但問題是，阿聯酋的地理位置夾在霍爾木茲海峽里面，必須靠哈卜善 — 富查伊拉輸油管道，把原油從內陸直接送到阿曼灣的富查伊拉港裝船，全程繞開霍爾木茲海峽，日運力約180 萬桶，夠覆蓋大部分出口。

那你們可能會問了，他這么一搞，原油產量增加了不少，價格不就下來了嗎？其實大可不用擔心，他是來掙錢的，又不是出來砸場子的。股民有些時候就是想得太多，結果把主線都搞丟了，投資這件事吧，該一根筋的時候就要一根筋。

五糧液這件事還在持續發酵。5月1日，深交所就向五糧液公司發出年報問詢函，直指會計差錯合理性、收入確認合規性及涉嫌利潤操縱，監管同步質疑業績「斷崖式下跌后又暴增」的異常波動，要求核查是否存在財務洗大澡、虛增收入及渠道庫存風險。原董事長被留置后公司緊急調賬，引發內控失效質疑，審計機構需說明前期未發現差錯的履職瑕疵。公司須在5月9日前回函，否則將面臨信披違規處罰、投資者索賠乃至刑事追責等多重風險。

五糧液這事，關鍵不在于賬面上數字好不好看，而在于它能不能這么搞。

對股民來說，財報就是命根子。大家之所以信它，是因為有兩條鐵律：一是保守點，別吹牛；二是規矩別亂改，今年明年算法得一樣。一旦這兩條破了，后果很嚴重。

首先，財報變廢紙。利潤隨便調，現金隨便挪，那報表就不是公司真面目，而是化妝后的假臉，大家瞎買瞎賣，市場定價就亂套了。

其次，散戶被坑慘。機構能看穿把戲，只有小散看著漂亮數字往里沖，這不等于明著割韭菜嗎？

再者，好公司吃虧。大家都粉飾業績，認真干活的反而不如會做賬的吃香，這就是在比誰更爛的市場。

最后，大家都不信了。連五糧液這種大塊頭都玩套路，以后誰還敢信財報？市場沒了信任，所有股票都得貶值，最后誰都跑不了。

所以，能不能這么干比看著爽不爽重要一萬倍。守不住規矩，股市就完了。

昨天有讀者評論席寫了一段很精彩的文章，我覺得他是比較客觀的，從內因與外因分析透了白酒行業的現在與未來，分享給大家：

高端白酒遇到最大的問題，是一個金融品即將回歸消費品的問題。曾經的白酒本質上不是消費品，是一個金融品，存貨都不帶減值的，還能增值，這不就跟曾經的房地產是一樣的性質嗎？不管是土地還是房子，放兩年就能升值。但是這些年從經銷商那邊賣酒，完全是倒掛，出酒的價格比進貨的價格還低。這就打破了白酒金融品的金身，曾經生產出來的那些庫存無論是壓在酒廠，還是壓在經銷商的庫房，跟生產過剩的房子有什么區別嗎？

在通縮周期的環境里，各行業都是10個鍋和5個蓋子的游戲，貨幣蓋子更值錢，資產和商品價格下跌。既然經銷商的實際銷售價格下跌了，那么酒廠的出貨價理應也要下跌，很多搞價值投資的人，依然還想用曾經線性外推的方式，推出白酒未來的業績，這無異于是緣木求魚，用過去的方式賺未來的錢，太可笑。 我相信高端白酒不會完蛋，但是戴維斯雙殺可能才剛剛開始，安全邊際還沒出現。另外，即使安全邊際出現了，也不是短期能會反彈的。畢竟茅房的時代過去了，一切死亡都有冗長的回聲。 作者：文藝小潘潘

五一假期我是哪里都沒去，就在家安靜的呆著，喝喝茶，看看行業資訊，讀讀公司報告，碼嗎字。一天就這么過了，安逸得板。

前幾天幾個山頭的春茶都到了，我每天只泡一種來評鑒，而且是上午口腔最干凈無雜味的時候開始泡著來喝，這樣能最大程度感受到每款茶的特點。

今天泡的是2026冰島糯伍單株，最大的特點就是入口就甜，這個甜度比往年的冰島糯伍都要高，因為是單株湯感更醇厚，回甘生津都很快，而且持久，真的感覺就是喝著冰糖小甜水一樣。有一個缺點是，香氣不算持久，是有蜜香和蘭花香，但是大概6泡之后香氣漸漸就沒有了，但是冰糖甜是一直都有，尾水反而出來一些野蜜香。所以我說是香氣比較低調，不算香氣高揚的那種。

今年這款冰島糯伍單株價格算是撿漏的了，5200一公斤，絕對是超值。有讀者訂了，現在應該還沒有喝到。你們想試試這款茶的，現在我手上還有，30克起訂，再送30克1999歐盟定制易武生茶一份，你們嘗嘗。

今天就寫到這里了，大家繼續過好假期！