長(zhǎng)假正式開啟，借這段空閑時(shí)間，認(rèn)真拆解市場(chǎng)邏輯。本篇為大家準(zhǔn)備了5條要聞。

一、假期要聞導(dǎo)讀

1.機(jī)器人產(chǎn)業(yè)利好密集釋放，板塊多股表現(xiàn)亮眼

2.科藍(lán)軟件營(yíng)收連續(xù)三年不及預(yù)期，一季度經(jīng)營(yíng)壓力進(jìn)一步加大

3.恒寶股份全年業(yè)績(jī)承壓，第四季度營(yíng)收利潤(rùn)明顯向好

4.山東赫達(dá)去年利潤(rùn)表現(xiàn)不及預(yù)期，開年首季度業(yè)績(jī)大幅向好

5.世嘉科技去年由盈轉(zhuǎn)虧，核心經(jīng)營(yíng)水平有所下滑

二、熱點(diǎn)聚焦

1.最近機(jī)器人板塊熱度飆升，不少相關(guān)個(gè)股表現(xiàn)都十分亮眼，還有的直接錄得20cm漲幅。背后有特斯拉人形機(jī)器人量產(chǎn)預(yù)期支撐，產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)在都在持續(xù)加單。國(guó)產(chǎn)機(jī)器人這邊也有好消息，運(yùn)動(dòng)能力已經(jīng)突破現(xiàn)有紀(jì)錄，能源央企也開始規(guī)?；少?gòu)相關(guān)設(shè)備，某券商判斷產(chǎn)業(yè)已經(jīng)進(jìn)入從1到10的快速成長(zhǎng)階段，核心零部件環(huán)節(jié)會(huì)最先受益。

2.科藍(lán)軟件最近披露了年報(bào)，已經(jīng)連續(xù)三年?duì)I收不及預(yù)期，持續(xù)出現(xiàn)虧損。開年首季度情況也沒好轉(zhuǎn)，營(yíng)收大降超40%，虧損幅度擴(kuò)大了近4倍。公司表示現(xiàn)在在推進(jìn)AI戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，研發(fā)投入加了很多，還主動(dòng)砍掉了不少低科技屬性的外包項(xiàng)目，后續(xù)要看轉(zhuǎn)型能不能落地見效。

3.恒寶股份去年全年?duì)I收利潤(rùn)都有所下滑，但第四季度表現(xiàn)特別亮眼，單季度利潤(rùn)同比表現(xiàn)向好近5倍。公司現(xiàn)在聚焦金融科技、物聯(lián)網(wǎng)、身份安全這些賽道，eSIM產(chǎn)品拿到了全球最高等級(jí)的安全認(rèn)證，海外銷量一直在提升，數(shù)字人民幣相關(guān)的產(chǎn)品線也很全，正在推進(jìn)多場(chǎng)景落地。

4.山東赫達(dá)去年利潤(rùn)表現(xiàn)不及預(yù)期，但開年首季度直接逆轉(zhuǎn)，凈利潤(rùn)同比向好超120%。核心是高附加值的植物空心膠囊銷量提升很多，海外市場(chǎng)也一直穩(wěn)中有升，對(duì)沖了國(guó)內(nèi)需求疲軟的壓力，研發(fā)的高端產(chǎn)品還打破了國(guó)外的技術(shù)壟斷，后續(xù)成長(zhǎng)空間很足。

5.世嘉科技去年由盈轉(zhuǎn)虧，核心業(yè)務(wù)的毛利率下滑比較多，還有子公司停產(chǎn)、股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用增加這些因素影響。不過天線和射頻器件的收入還在增長(zhǎng)，海外市場(chǎng)也保持了小幅增勢(shì)，后續(xù)要看成本控制和新業(yè)務(wù)的發(fā)力情況。

三、量化常識(shí)

信息創(chuàng)造價(jià)值，量化還原本質(zhì)。

1.現(xiàn)在市場(chǎng)里大家最普遍的困惑就是，買股票到底看什么？很多人覺得看估值，估值低就安全，估值高就風(fēng)險(xiǎn)大，但實(shí)際情況往往不是這樣。

2.出現(xiàn)這種誤區(qū)的原因，是大家沒搞懂股票的定價(jià)權(quán)在誰(shuí)手里，股價(jià)走勢(shì)本質(zhì)是大資金的態(tài)度決定的，和估值高低沒有必然聯(lián)系。

3.做交易這么多年，我一直依賴量化數(shù)據(jù)輔助判斷。比如有只股票市盈率500多倍，看起來特別高估，但股價(jià)走勢(shì)一直很好?？磮D1，圖里的橙色柱就是「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，它能反映機(jī)構(gòu)大資金的參與活躍度，這只股票的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一直很活躍，說明機(jī)構(gòu)參與的積極性很高。

4.還有只股票市盈率不到5倍，看起來非常便宜，但股價(jià)走勢(shì)一路偏弱。看圖2，它的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」基本沒什么持續(xù)的表現(xiàn)，說明機(jī)構(gòu)沒有積極參與交易，估值再低也難有好的表現(xiàn)。

5.今天分享的這個(gè)小思路，希望對(duì)大家有啟發(fā)，下一期再給大家說說其他常見問題的應(yīng)對(duì)邏輯。

最后，感謝平臺(tái)的扶持，也謝謝各位新老粉絲一直以來的陪伴和支持。

大家都明白信息的重要性，但平時(shí)刷到的內(nèi)容太雜，各種真假消息混在一起，真正有價(jià)值的信息很容易被淹沒，只有快速抓住核心要聞，才不會(huì)被無效信息帶偏。

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