整個AI發展史上最精彩的“逆風翻盤”局。

來源 |TOP創新區研究院

2026年5月，黃仁勛在接受美國國會兩黨合作的“特別競爭研究項目”（Special Competitive Studies Project）采訪時表示：

“我們在中國的業務現在已經完全停滯了In China, we have now dropped to zero”

其實，去年10月份，黃仁勛就表示，“我們在中國的高端AI芯片市場份額已經從95%歸零”時，華爾街還不是太在意。

畢竟，靠著北美科技巨頭的瘋狂掃貨和中東土豪的“主權AI”大單，英偉達的管理層預計這一季度收入為780億美元，同比增長約77%。

連黃仁勛自己之前也承認，雖然因為H20被禁一口氣吞下了45億美元的爛賬，但非中國市場的爆發，把這些窟窿全填上了。

既然錢沒少賺，老黃在到處“哭窮”什么？他在害怕什么？

其實，真正的要害怕不是500億美元。

錢是小事，地盤是大事兒，讓這個硅谷皮衣刀客夜不能寐的，是美國政府正在親手幫英偉達砸碎它賴以生存的護城河。

01

荒誕的25%“保護費”

讓我們回到2025年底。

當時，美國智庫發布報告，信誓旦旦地預測“美國AI芯片性能將在2027年達到中國最強芯片的17倍”。

就是這篇報告，感興趣可以自己去看

言下之意是：封鎖奏效了，中國AI快彈盡糧絕了！

緊接著，美國政府又拋出了一個非常特朗普的“魔幻交易”：

他們允許英偉達、AMD把更高級的H200芯片賣給中國，前提是，每賣一顆，要把25%的收入當成“保護費”上交美國國庫。

美國人打得一手好算盤：

咱們只賣H200，一來能卡住最頂尖的Blackwell不賣；

二來又能狂薅中國互聯網巨頭的羊毛；

三來還能拿這筆稅收去補貼美國自己的科技公司。

妥妥的三贏啊！

如果放在2023年，哪怕加價50%，國內的大廠也會為了搶芯片打破頭，但到了2026年，情況變了。

3月份，老黃剛高調宣布“已收到中國客戶的H200訂單”。

4月份，美國商務部就在聽證會上被打臉：“截至目前，我們尚未向他們出售任何芯片?！?/strong>

好消息：中國人不買了！

壞消息：中國人不買了！

那中國買家為什么不買了？

有一份不公開的內部戰略指引：

由于長期面臨隨時斷供的風險，國內的算力補貼和采購，已經全面且絲滑地轉向了國產替代。

因為中國看透了這個局：

如果在此時為了圖省事，重新撲向英偉達H200的懷抱，那么過去三年多，舉國體制砸下千億資金、好不容易熬過“冷啟動”的國產AI芯片產業鏈（從代工產線到寒武紀、摩爾線程們），將瞬間面臨需求枯竭的滅頂之災。

既然已經被逼上了梁山，中國索性一腳踢翻了英偉達的供桌。

02

生態脫鉤

那供桌被踢翻后，事情會如何發展？

在過去十年，英偉達真正統治世界的不是硅片，而是CUDA軟件生態。

CUDA它就像是AI時代的Windows系統，讓全球開發者患上了嚴重的“路徑依賴”——

只要全中國50%的頂尖AI研究員還在用CUDA寫代碼，中國AI就永遠是英偉達的打工仔。

正常情況下，想打破CUDA霸權，比登天還難。

沒有哪家中國大模型公司愿意承擔模型訓練崩潰的風險，去適配極其難用、Bug滿天的國產底層軟件。

但美國商務部的禁令，偏偏就幫了發改委一個大忙——

因為我們中國企業徹底“無卡可用”了，生死存亡的壓力上來了，哪怕前期效率折損一半，開發者們也被迫咬碎牙齒，向華為的CANN架構、向寒武紀和壁仞的工具鏈上遷移。

短短三年，由于失去美國芯片的“傾銷”，中國本土市場變成了一個練蠱場。

而到了2026年，市值飆升至1.3萬億的中國“硅先鋒”們（寒武紀、摩爾線程等）不僅活下來了，而且活得很滋潤。

華為更是宣布開源CANN生態。

用黃仁勛接受采訪時的話說就是：

“當你把一個像中國這么大的市場拱手讓人，這就叫弄巧成拙largely backfired?！?/strong>

03

逼出來的奇跡

所以，中國是怎么熬過這三年的算力饑荒的？

這恐怕是整個AI發展史上最精彩的“逆風翻盤”局。

面對阿斯麥EUV光刻機的禁運和高級內存（HBM）的封鎖，中國演化出了兩條極具本土特色的突圍路線。

第一條路，叫“窮鬼創新”（資源約束型算法突圍）。

去年（2025年初）DeepSeek R1的橫空出世，當時硅谷被震懵了，因為DeepSeek靠首創的MLA機制和算法極限壓縮，把訓練成本打到了OpenAI的幾十分之一。

而今，這顆“火種”如今已經燎原。

到了今年，面對持續收緊的算力封鎖，DeepSeek最新一代的V4模型，已經開始向華為昇騰950PR芯片大規模遷移，并直接針對華為底層的CANN架構進行代碼重構。

老黃將這一幕極其罕見地形容為“對美國而言最可怕的結果”——

因為這意味中國最頂尖的算法團隊，正在實質性地與美國的硬件徹底解綁。

不僅是華為和DeepSeek，整個中國AI軍團都在進化。

阿里平頭哥、百度昆侖芯在瘋狂迭代自研路線；

而以寒武紀（推出對標H100的思元690）、摩爾線程、壁仞、沐曦為代表的“硅先鋒”軍團，在2026年初市值已經爆炒突破1.3萬億人民幣。

這些企業一邊瘋狂兼容舊的CUDA代碼，一邊搞出了極具本土特色的算法調優：

算力不夠，就用算法層面的極度精簡來補；

通信帶寬不足，就用極其復雜的路由機制（MoE）來繞道。

美國智庫CSIS說：

美國的封鎖不僅沒有鎖死中國，反而充當了最嚴酷的“自然選擇”。

它把中國AI軍團硬生生逼上了“高效低耗、軟硬協同”的另一條科技樹分支，并在此刻枝繁葉茂。

第二條路，叫“重工業算力”（系統級暴力堆疊）。

單卡性能打不過怎么辦？

既然中芯國際的7nm制程受限，華為給出的解法是：大力出奇跡的系統工程。

比如，2025年推出的CM384集群，是華為對抗英偉達GB200 NVL72的一個終極武器。

它在一個16機柜的Pod中塞進了384顆昇騰910C，通過近7000個400G光模塊實現全互聯。

根據權威機構SemiAnalysis的分析——

CM384雖然單系統功耗高達559千瓦，是NVL72（145千瓦）的近4倍，但它可以提供約300 PFLOPS的稠密BF16算力（是NVL72的1.7倍），具備49.2 TB的HBM總量（是NVL72的3.6倍）和2.1倍的總內存帶寬。

翻譯過來就是——

雖然功耗極大、占地極廣，但在特定任務上的表現，可以硬剛甚至超越英偉達的頂級系統。

而且，在中國特殊的國情下是合理的。

我們有充沛且廉價的電力（煤炭與水電），華為非常聰明地利用了中國的“能源稟賦”來彌補“硅工藝的劣勢”。

04

平行世界

回望這三年，華盛頓的政客們確實“成功”了——

他們拖慢了中國積累絕對算力總量的速度，為美國超級計算中心的建設買到了時間窗。

SemiAnalysis測算，如果沒有制裁，華為目前的年產能可以達到500萬片以上，而現在被死死壓制在80-100萬片左右。

中國AI實驗室在前沿模型（如對標OpenAI下一代）的長上下文訓練穩定性、絕對算力密度上，依然存在客觀差距。

但也要感謝他們：

因為他們用制裁的鐵錘，幫中國砸碎了買辦式的科技幻想，在一定程度上

摧毀了美國的“軟實力護城河”：

在過去，CUDA生態是英偉達最強大的武器。

只要中國開發者還在用CUDA，中國的大模型就永遠長在英偉達的地基上。

但制裁打破了這種商業平衡。

正如黃仁勛所警告的，美國硬生生逼出了一個有別于美國的完整硬件與軟件棧。

生態一旦建立并產生用戶粘性，即便未來美國完全取消制裁，中國大廠也絕不會再輕易把核心底座交還給外企。

在可預見的未來，美國將繼續依托最頂尖的臺積電工藝，在單卡算力和前沿大模型上保持領先；

而中國，則沿著“受限芯片 + 重工業系統互聯 + 極限算法優化 + 獨立軟件生態”的路徑，在端側AI、具身智能（機器人）、以及商業化落地上瘋狂滲透。

一旦中國跑通了這套“不依賴美國高階硅片”的全棧AI體系，必將向急需AI能力但預算有限的中東、東南亞和拉美等“全球南方”國家傾銷——

這才是老黃口中“對美國而言最可怕的結果”。

在這個infinite game里，算力霸權從來不是永恒的。

這三年，中國AI失去的是曾經觸手可及的英偉達旗艦卡；

但得到的，卻是一個不再有軟肋、被千錘百煉打磨出真正全棧能力的鋼鐵身軀。

· END ·

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