寬基ETF主導(dǎo)大盤震蕩，整固4200點(diǎn)需站穩(wěn)4230點(diǎn)

今日消息面：

【美股三大指數(shù)收盤漲跌不一光通信、芯片、半導(dǎo)體設(shè)備板塊回調(diào)】隔夜美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，納指跌0.71%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.16%，道指漲0.11%。美股芯片與半導(dǎo)體設(shè)備板塊周二普遍回落，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)跌超3%，盤中一度跌近7%。高通跌超11%，創(chuàng)2020年3月以來最差單日表現(xiàn)；英特爾、閃迪跌超6%，美光科技跌逾3%，博通、AMD、應(yīng)用材料、阿斯麥跌超2%；西部數(shù)據(jù)、希捷科技小幅下跌。光通信板塊集體回調(diào)，Lumentum、Credo跌超5%，康寧跌超4%，Coherent跌超1%。中概股龍頭指數(shù)跌1.39%。

【存儲芯片概念震蕩回升大普微漲超10%創(chuàng)上市新高】存儲芯片概念日內(nèi)震蕩回升，大普微漲超10%，股價逼近600元，再創(chuàng)上市以來新高，總市值突破2600億，華海誠科、深科技、德明利、中電港、普冉股份跟漲。消息面上，高盛研報顯示，市場正面臨15年來最嚴(yán)重的存儲芯片供應(yīng)短缺。群智咨詢判斷，從GB容量口徑來看，2026年AI服務(wù)器對應(yīng)的DDR存儲需求同比增幅可達(dá)105%，HBM需求同比增幅達(dá)到110%，兩類存儲產(chǎn)品均保持翻倍式高速增長。

【PCB概念反復(fù)走強(qiáng) 生益科技觸及漲停續(xù)創(chuàng)歷史新高】PCB概念反復(fù)走強(qiáng)，生益科技、大族激光觸及漲停，股價續(xù)創(chuàng)歷史新高，鵬鼎控股、宏昌電子、大族數(shù)控、中一科技、寶鼎科技等跟漲。消息面上，業(yè)內(nèi)消息人士透露，英偉達(dá)已與ODM合作伙伴敲定下一代AI芯片Vera Rubin的量產(chǎn)方案，計劃于6月進(jìn)入試產(chǎn)階段，7月起開始向北美主要云服務(wù)商發(fā)貨。Rubin Ultra機(jī)柜GPU封裝數(shù)量翻倍，帶動PCB用量倍增。

【綠電概念漲勢擴(kuò)大十余只成分股漲停】綠電概念盤中漲勢擴(kuò)大，算電協(xié)同方向繼續(xù)領(lǐng)漲，閩東電力封漲停，此前大唐發(fā)電走出6連板，華電遼能走出14天9板，寧波能源、遼寧能源、晉控電力、東方新能等多股封漲停。

【CPO概念震蕩回升 安孚科技反包漲停創(chuàng)歷史新高】CPO概念盤中震蕩回升，安孚科技反包漲停，創(chuàng)歷史新高，此前可川科技2連板，光莆股份漲超10%，東田微、華盛昌、天孚通信、致尚科技跟漲。消息面上，國盛證券研報表示，光隔離器是800G/1.6T高速光模塊，尤其是硅光方案的必需組件，隨著硅光，1.6T光模塊放量，其上游核心組件法拉第旋光片全球供應(yīng)持續(xù)吃緊。

【算力租賃概念表現(xiàn)活躍潤建股份7天4板】算力租賃概念表現(xiàn)活躍，潤建股份7天4板，利通電子、網(wǎng)宿科技、宏景科技、美利云、中貝通信跟漲。消息面上，CME集團(tuán)和GPU市場情報及基準(zhǔn)數(shù)據(jù)行業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者Silicon Data宣布，將于今年晚些時候推出算力期貨市場，目前正在等待監(jiān)管部門的審查。

【光纖概念延續(xù)強(qiáng)勢新能泰山5天3板】早盤光纖概念延續(xù)強(qiáng)勢，新能泰山5天3板，通光線纜漲超10%，匯源通信、唯科科技、法爾勝等跟漲。消息面上，康寧和英偉達(dá)宣布建立長期合作伙伴關(guān)系，以加強(qiáng)美國AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。康寧將新建三家美國工廠，把美國光連接產(chǎn)能提升10倍，光纖產(chǎn)量提升超過50%。

【兩市融資余額增加168.81億元】截至5月12日，上交所融資余額報14407.57億元，較前一交易日增加82.06億元；深交所融資余額報13802.04億元，較前一交易日增加86.75億元；兩市合計28209.61億元，較前一交易日增加168.81億元。

今上午大盤低開22點(diǎn)4192點(diǎn)即為最低點(diǎn)，沖高4222點(diǎn)，午前收4218點(diǎn)。上證50跌0.58%，滬深300、上證指數(shù)、深成指、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板、中證500、中證1000漲0.,0%、0.09%、0.36%、0.30%、0.35%、0.50%、0.72%。個股漲跌比為3100：2243，漲跌停比107：5。兩市半日成交額為1.97萬億，較上個交易日縮量1986億。

隔夜美股漲跌不一，大型科技股普跌，對今日開盤造成不利影響。今大盤低開22點(diǎn)4192點(diǎn)，510300ETF砸到4.939元，跌了2毛4。中證A500ETF也一起往下砸，寬基ETF制造了一次破4200點(diǎn)的探底。但隨后寬基ETF有回升，帶動大盤翻紅。

12個指數(shù)10漲2跌，跌的是中證A50和上證50兩個大盤股指數(shù)，震蕩洗盤的意味甚濃。

板塊方面，電力產(chǎn)業(yè)強(qiáng)勢，綠電概念爆發(fā)，10余股漲停，華電遼能6天5板，大唐發(fā)電昨5連板后發(fā)異常公告，今又漲停。算力租賃板塊震蕩反彈，存儲芯片板塊震蕩回升。前期14點(diǎn)漲11倍的大普微，上午再漲超11%，股價逼近600元，再創(chuàng)上市新高，總市值突破2600億。

下跌方面，大金融板塊走低，券商、保險、釀酒、房地產(chǎn)、銀行領(lǐng)跌，中國太保跌超4%。貴金屬板塊集體調(diào)整，創(chuàng)新藥板塊震蕩調(diào)整。

但個股漲多跌少，上漲個股超3100家，不過成交量減少近2000億。

由于4200點(diǎn)是11年最高指數(shù)，市場進(jìn)入4200-4500點(diǎn)新震蕩箱體后，投資者的心態(tài)未穩(wěn)，普遍有恐高癥，稍一解套就拋售。近期大盤創(chuàng)新高，主要是雙創(chuàng)板帶動，科技股領(lǐng)漲，AI芯片和光通信概念領(lǐng)漲。

因此，大盤指數(shù)雖到了4200點(diǎn)上方，但1月份和3月份兩次沖上4190點(diǎn)時的多數(shù)個股，至今還跌10%-30%，還未碰到他們的解放區(qū)。因而目前市場的拋盤，主要來自3.23的3794點(diǎn)以來的一路抄底獲利盤。

在我看來，大盤突破4200點(diǎn)后，不可能一路高歌，而以進(jìn)二退一，震蕩——跳水——拉升的走勢為主，以逐步消化獲利盤和解套盤，整固4200點(diǎn)尚需時日。唯有有效站穩(wěn)4230點(diǎn)，反復(fù)震蕩換手，4200點(diǎn)才會得到市場的認(rèn)可。

此前4000點(diǎn)上方收盤41天，4100點(diǎn)上方收盤39天。因此在4200-4300點(diǎn)這一百點(diǎn)，沒有三十個以上交易日，是很難再往上拓展的。大盤每次跳水跌破4200點(diǎn)都是買進(jìn)的機(jī)會，而快速拉升則不宜追漲，反而應(yīng)高拋低吸。

雖然存儲芯片和光通信（包括光纖光纜）這兩個主流熱點(diǎn)，可能會持續(xù)較長時間。但經(jīng)過連續(xù)的拉升和大漲之后，再現(xiàn)單邊上漲走勢的難度較大，很可能以橫向震蕩整理為主。再此情況下，被國家十五五規(guī)劃列為六大新型支柱產(chǎn)業(yè)的一些高科技股，在長時間被邊緣化之后，其中優(yōu)質(zhì)、高成長、低估值、超跌的科技成長股，也會有補(bǔ)漲的機(jī)會。

下午關(guān)注：大盤能否第三天收在4200點(diǎn)之上？上方能否收在4230點(diǎn)之上？關(guān)注510300ETF在午前4.963元位置上的走向？3100：2243的個股漲多跌少局面能否維系并擴(kuò)大？成交量能否在2.9-3萬億？