5月13日到15日，特朗普總統(tǒng)時隔9年再次訪華，此次訪問吸引了全球目光，且釋放出積極信號，是中美關(guān)系緩和的重要表現(xiàn)。特別是在中東戰(zhàn)爭正處于談判最艱難時期，特朗普在美國國內(nèi)面臨著很大的反戰(zhàn)壓力。中東戰(zhàn)爭導(dǎo)致霍爾木茲海峽被封鎖，國際油價從戰(zhàn)前的70美元每桶升至100美元每桶。美國在新能源領(lǐng)域發(fā)展并不理想，作為世界最大產(chǎn)油國，成品油價格卻上漲了40%，極大增加了美國居民的用油負(fù)擔(dān)。許多美國人反映，物價上漲已嚴(yán)重影響其生活。

此次我第八次赴美參加巴菲特股東大會，并前往紐約拜訪華爾街金融機構(gòu)，明顯感受到美國超市、餐廳、酒店的價格大幅上漲。在美國餐廳用餐，美元消費數(shù)額與國內(nèi)人民幣消費數(shù)額基本相當(dāng)，這意味著在很多方面美國的物價比中國高出約7倍，這對美國普通民眾構(gòu)成了巨大壓力。若美伊戰(zhàn)爭持續(xù)僵持，霍爾木茲海峽持續(xù)封鎖，石油作為工業(yè)血液價格居高不下，將進(jìn)一步推高美國通脹，對美國居民生活造成更大影響，特朗普的國內(nèi)壓力也將隨之加大。因此，特朗普此次訪華，希望中國對伊朗施加影響力，推動美伊談判盡快達(dá)成一致，從而放開霍爾木茲海峽、結(jié)束戰(zhàn)爭，為其年底的中期選舉打下基礎(chǔ)，否則，共和黨可能在眾議院或參議院失去至少一個多數(shù)黨席位，從而影響特朗普未來兩年的執(zhí)政，所以此行意在緩和矛盾，同時希望中國促進(jìn)美伊談判。

此次特朗普還帶來了多位企業(yè)家，包括馬斯克、波音CEO以及花旗、VISA等金融機構(gòu)負(fù)責(zé)人。這些企業(yè)家的到訪，無疑是希望在中國獲得更多訂單。英偉達(dá)、蘋果、谷歌、特斯拉等產(chǎn)業(yè)鏈主要集中在中國，其市場很大程度上依賴中國。此次訪華有望為美國企業(yè)帶來實實在在的訂單，促進(jìn)中美貿(mào)易發(fā)展。資本市場以大漲回應(yīng)，美股近期突飛猛進(jìn)，納斯達(dá)克指數(shù)在英偉達(dá)、英特爾等芯片半導(dǎo)體板塊大漲帶動下不斷創(chuàng)出新高；A股五一后也大幅上漲，上證指數(shù)突破4200點整數(shù)關(guān)口，創(chuàng)出11年新高，對特朗普訪華給予正面反饋。對全球而言，中美關(guān)系緩和能夠促進(jìn)全球貿(mào)易增長，維護(hù)產(chǎn)業(yè)鏈安全，推動全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，這也是全球資本高度關(guān)注特朗普訪華的重要因素。

目前雙方談判的重點可能圍繞關(guān)稅、稀土供應(yīng)、芯片、大豆及伊朗戰(zhàn)爭等話題。雖然中美在一些問題上存在分歧，但總體上可以求同存異，談判空間依然較大。例如，我國可在稀土出口方面放松限制，以換取美國在高端芯片方面的出口，實現(xiàn)雙贏。

今年美國最高法院已裁定特朗普的關(guān)稅戰(zhàn)違法，特朗普無法再隨意加征關(guān)稅打貿(mào)易戰(zhàn)，這對我國十分有利。當(dāng)前中美關(guān)稅基本回到去年關(guān)稅戰(zhàn)前的水平，甚至部分企業(yè)被征關(guān)稅后可以申請退回。擴大中美貿(mào)易額，加大美國產(chǎn)品進(jìn)口，可緩解貿(mào)易緊張關(guān)系，為我國企業(yè)出口美國打下基礎(chǔ)，同時為特朗普換取政治資本的條件，他也可能給予貿(mào)易便利。

關(guān)于中東戰(zhàn)爭，我們希望盡快結(jié)束戰(zhàn)爭，霍爾木茲海峽盡早放開，這對我國石油進(jìn)口及全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇都十分有利。中東戰(zhàn)爭結(jié)束符合各方利益，我們衷心希望通過談判達(dá)成積極成果。

當(dāng)然，中美之間在許多問題上存在較大分歧，有些領(lǐng)域可能難以談攏，但談總比不談好，接觸總比對抗好。對于特朗普此次訪華，我們持積極態(tài)度。市場以大漲迎接，本身是積極信號，但是否存在搶跑或反應(yīng)過度，尚難下結(jié)論，需看未來幾天訪華達(dá)成的成果。若能明顯改善中美關(guān)系、提升全球資本對中美貿(mào)易的看法，市場可能繼續(xù)大漲；反之，若談判不順利或沒有實質(zhì)性進(jìn)展，市場也可能沖高回落。當(dāng)前我國資本市場已走出慢牛長牛走勢，外部擾動因素僅影響短期走勢，不會改變市場大方向。

中美貿(mào)易不僅是貿(mào)易逆差問題，很大程度上也是科技與產(chǎn)業(yè)鏈的競爭。在AI科技革命下，中美作為兩大實力最強的國家，在科技領(lǐng)域呈現(xiàn)出你追我趕、齊頭并進(jìn)的態(tài)勢。在AI大模型、芯片半導(dǎo)體、算力算法等方面存在競爭，但競爭中也有合作，產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)悄阒杏形摇⑽抑杏心愕臓顟B(tài)，這為中美合作奠定了基礎(chǔ)。

對普通投資者而言，此次訪華釋放的最積極信號是中美關(guān)系緩和，這將提升市場情緒，推動慢牛長牛行情，進(jìn)一步增強各類投資者信心。本輪慢牛長牛行情自924政策轉(zhuǎn)向后大幅上漲，大盤已從2600點升至4200點，創(chuàng)出11年新高。

科技板塊以及有色金屬、風(fēng)光儲、煤炭、電力、電網(wǎng)設(shè)備等“HALO資產(chǎn)”均獲得不錯漲幅。“科技+HALO資產(chǎn)”是本輪牛市的兩大主線，投資者可選擇積極布局好股票、好基金，抓住本輪慢牛長牛行情的機會。我們希望特朗普此次訪華能達(dá)成積極成果，切實改善中美關(guān)系，這對中美兩國人民乃至全球人民都是一件好事。（觀點供參考，投資需謹(jǐn)慎，圖源：網(wǎng)絡(luò)）