國產存儲雙雄，亮相！

5月17日，長鑫科技更新IPO招股說明書，披露最新業績。緊接著5月19日，長江存儲正式辦理IPO輔導備案。

長鑫科技是國內第一、全球第四的DRAM內存廠，2026年一季度，公司交出508億營收、247.62億凈利潤這份堪稱完美的成績單。長江存儲是國內第一、全球第四的NAND閃存廠，同期營收也突破200億。

此次，長鑫科技IPO擬首發募資295億、投入345億，主攻DRAM研發與產線建設。

長鑫科技與長江存儲，是國內存儲領域當之無愧的雙雄。前者解決了數據“算得快不快”的問題，后者直擊數據“存得多不多”的痛點。雙方齊頭并進，補全國內存儲產業鏈的關鍵拼圖。

從利基型產品到高性能產品，存儲國產替代的大門，正緩緩打開！

除了上面的兩家巨頭，還有一家存儲廠商引起我們的注意，那就是兆易創新。存儲國產替代先行者，只是兆易創新的身份之一，更有趣的是公司與長鑫科技背后千絲萬縷的聯系。

兩家公司背后指向同個創始人——朱一明。

朱一明出身于清華大學物理系，在2005年創立了兆易創新。前面提到的長江存儲也是那年創立，不過當時叫武漢新芯。兆易創新成立三年后，就發布國內首顆SPI NOR Flash，直接打破海外壟斷格局。

2005年4月到2018年7月，朱一明任兆易創新董事長和總經理。伴隨公司經營情況的穩定，后面朱一明辭去兆易創新總經理職務，在2018年7月到2023年4月期間，任職長鑫存儲董事長、首席執行官，攻克高端DRAM存儲芯片。

左手兆易創新，右手長鑫科技，朱一明成功打造出自己的存儲帝國。

不過，除了創始人相同外，兆易創新和長鑫科技還有其他聯系嗎？

自然是有。

第一，兆易創新是長鑫科技本次IPO發行的第八大股東，持股比例為1.8%。

第二，兩家公司存在關聯交易。根據財報，2025年兆易創新向長鑫科技提供原材料，長鑫科技為兆易創新進行DRAM產品的晶圓代工、銷售服務，雙方關聯交易達到11.82億元。

DDR4產能稀缺，所以兆易創新不少DRAM產品，都是由長鑫科技生產的。

而且兆易創新一開始就是芯片設計廠，屬于無晶圓模式，將原材料送至長鑫科技代工也合情合理。2025年末，公司在長鑫科技那還有1.71億的應付賬款。

AI帶來存儲芯片需求飆升，進入2026年后，DDR4價格便長期維持在高位，直到5月才有所下降，同期DDR3價格仍未出現下降跡象。

在此背景下，國內不少公司創下業績新高，德明利、佰維存儲和香農芯創等廠商，2026年一季度凈利潤都超過了2025年全年的數額。

兆易創新也不甘落后，2026年一季度，兆易創新實現營收41.88億、凈利潤14.61億，凈利潤同比增速達到驚人的522.79%。

即使同為存儲廠商，各家公司業務側重也有區別。

德明利、佰維存儲和江波龍，更多以固態硬盤SSD產品為主，香農芯創手握存儲分銷業務。閃存芯片和利基型DRAM，則是兆易創新的主要收入來源。

兆易創新的利基型DRAM產品包括DDR3L、DDR4、LPDDR4。

此前，三星、美光和海力士占據該產品全球七成市場份額，由于人工智能帶動DDR5需求，海外大廠相繼退出DDR3、DDR4市場。像美光就在2026年一季度，徹底終止DDR4的發貨。

NOR Flash閃存芯片的情況也類似，2010年三星撤出該產品市場，后面美光科技、賽普拉斯退出中低容量NOR Flash市場，產業鏈才逐步向國內轉移。

2024年，兆易創新NOR Flash業務全球排名第二、國內第一，市場份額為18.5%，僅次于華邦電子（27.4%），堪稱國內存儲芯片“一哥”。2025年，公司成為率先實現45nm節點SPINOR Flash大規模量產的廠商之一。

不難發現，海外大廠退出后，兆易創新等才得以承接一部分利基性存儲的市場。

這，就能說利基型存儲不好了嗎？

并非如此。

存儲芯片應用領域多種多樣，不僅僅是存在于AI服務器。汽車電子、工業控制、可穿戴設備等領域，都離不開利基型存儲的身影。

利基型DRAM具有定制特點，能滿足下游場景對長產品生命周期的需求，與模擬芯片應用場景有一定相似性。

目前端側AI加速滲透，以AI眼鏡、掃地機器人為首的智能終端設備出貨量增長，更是打開利基型芯片的應用空間。預計2029年，全球利基型DRAM市場規模可達132億美元。

兆易創新的野心不止存儲芯片，MCU微控制器和模擬芯片，公司也有布局。

MCU產品主要面向汽車和工控市場，兆易創新已經成功量產69個系列、超過700款MCU產品，多款產品通過車規級驗證。

2024年，公司收購了電源管理芯片龍頭賽芯科技。賽芯科技也沒讓人失望，完成2025扣非凈利潤不低于七千萬的業績承諾。同年，兆易創新公司GD30系列模擬芯片已超過700款型號，模擬產品實現營收3.3億，同比大增2052%。

值得一提的是，兆易創新的MCU產品和電源管理芯片、存儲芯片能實現組合式供貨，提高了公司對下游客戶的服務能力。

最后，總結一下。

受益于存儲芯片需求抬升和價格增長，兆易創新在2026年一季度迎來營收、凈利潤的大幅提升。當下，存儲芯片國產替代的大幕拉開，兆易創新與長鑫科技的緊密關系，為公司立足于存儲芯片市場和加速國產替代，提供更多底氣。