本周星球報(bào)告回顧

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星球報(bào)告更新公告

本周更新59份報(bào)告，星球報(bào)告共計(jì)7949份。

【健康險(xiǎn)系列】更新2份報(bào)告。

【醫(yī)療相關(guān)】更新9份報(bào)告。

【政策文件】更新12份報(bào)告。

本周看點(diǎn)

1

AI保險(xiǎn)行業(yè)應(yīng)用創(chuàng)新白皮書：智能驅(qū)動(dòng)新未來

關(guān)鍵詞：“保險(xiǎn)AI應(yīng)用”、“智能體”、“數(shù)字化轉(zhuǎn)型”

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與養(yǎng)老金融研究中心發(fā)布，文檔系統(tǒng)梳理了AI技術(shù)在保險(xiǎn)價(jià)值鏈（前臺(tái)展業(yè)、中臺(tái)核保理賠、后臺(tái)審計(jì)）的全景應(yīng)用與成效，結(jié)合安聯(lián)、平安等機(jī)構(gòu)案例，剖析了落地挑戰(zhàn)。報(bào)告建議險(xiǎn)企構(gòu)建AI頂層規(guī)劃與治理體系，推動(dòng)行業(yè)從單點(diǎn)賦能走向“智能原生”的系統(tǒng)性價(jià)值創(chuàng)造。

2

友邦高端醫(yī)療險(xiǎn)治理與經(jīng)營(yíng)破局實(shí)踐

關(guān)鍵詞：“高端醫(yī)療險(xiǎn)”、“經(jīng)營(yíng)再造”、 “死亡螺旋”

北美精算師協(xié)會(huì)（SOA）發(fā)布文章，由友邦人壽總精算師何永豪撰寫。文章復(fù)盤友邦2023年高端醫(yī)療險(xiǎn)賠付率失控引發(fā)的“死亡螺旋”危機(jī)，詳解其通過全鏈條理賠管控、客戶分層、醫(yī)院網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化等舉措實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)重塑的過程，提出健康險(xiǎn)需從“控賠思維”轉(zhuǎn)向“經(jīng)營(yíng)再造”，構(gòu)建以客戶為中心、數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的“第二增長(zhǎng)曲線”，為行業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供參考。

3

凱捷：2026全球財(cái)險(xiǎn)AI轉(zhuǎn)型與智能先鋒實(shí)踐

關(guān)鍵詞：“償付能力充足率”、“盈利分化”、“投資端承壓”

西部證券發(fā)布的報(bào)告顯示，受資本市場(chǎng)波動(dòng)影響，2026年一季度保險(xiǎn)業(yè)投資端收益承壓，行業(yè)呈“壽險(xiǎn)承壓明顯、財(cái)險(xiǎn)相對(duì)穩(wěn)健”格局。壽險(xiǎn)樣本凈利潤(rùn)同比降20.9%，平均核心與綜合償付能力充足率環(huán)比分別降至137.65%、189.87%；財(cái)險(xiǎn)樣本凈利潤(rùn)微降0.77%，償付能力環(huán)比小幅回落。頭部險(xiǎn)企指標(biāo)穩(wěn)健，中小險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)與資本壓力凸顯，內(nèi)部分化加劇。

4

匯豐人壽：2025高凈值人群傳承規(guī)劃洞察

關(guān)鍵詞：“高凈值傳承”、“意愿行動(dòng)鴻溝”、“壽險(xiǎn)規(guī)劃”

匯豐人壽發(fā)布該報(bào)告，調(diào)研了內(nèi)地102位可投資資產(chǎn)超200萬美元的高凈值人士。核心揭示：內(nèi)地客群呈“前瞻增長(zhǎng)”思維，壽險(xiǎn)以62%使用率成傳承核心工具，91%視離岸保險(xiǎn)為剛需；雖超48%處早期規(guī)劃，但僅36%有正式方案，存在顯著“意愿-行動(dòng)”鴻溝。動(dòng)因主要為市場(chǎng)波動(dòng)（51%）及專業(yè)建議（42%），客群迫切需求業(yè)績(jī)導(dǎo)向的定制服務(wù)。

5

2026Q1保險(xiǎn)資金運(yùn)用：權(quán)益占比高位，配置趨穩(wěn)

關(guān)鍵詞：“保險(xiǎn)資金運(yùn)用”、“二級(jí)權(quán)益”、“估值修復(fù)”

東吳證券發(fā)布的報(bào)告指出，2026年一季度末保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額達(dá)39.4萬億元（較年初+2.5%），行業(yè)“股票+基金”合計(jì)占比15.5%保持高位。人身險(xiǎn)公司資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)整體穩(wěn)定，債券占比微升至51.2%，長(zhǎng)股投有所增加。報(bào)告認(rèn)為負(fù)債端與資產(chǎn)端雙改善，疊加長(zhǎng)端利率回升預(yù)期，繼續(xù)看好保險(xiǎn)板塊估值修復(fù)空間，維持“增持”評(píng)級(jí)。

6

2025年上海老齡數(shù)據(jù)發(fā)布：深度老齡化下的服務(wù)進(jìn)階

關(guān)鍵詞：“深度老齡化”、 “養(yǎng)老服務(wù)供給”、“長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)”

上海市老齡辦、民政局與統(tǒng)計(jì)局聯(lián)合發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，全市戶籍60歲及以上人口達(dá)584.38萬，占比37.6%，其中崇明、虹口老齡化程度最深。面對(duì)深度老齡化，上海持續(xù)完善服務(wù)體系：全年發(fā)放老年綜合津貼76.79億元，建成社區(qū)綜合為老服務(wù)中心557家，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)694家。同時(shí)，長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)覆蓋38萬余人，適老化改造超萬戶，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合與認(rèn)知障礙照護(hù)床位建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，養(yǎng)老服務(wù)供給趨向精細(xì)化與高質(zhì)量發(fā)展。

7

險(xiǎn)資增配高股息資產(chǎn)趨勢(shì)與策略分析

關(guān)鍵詞：“高股息策略”、“凈投資收益率”、“資產(chǎn)配置再平衡”

國(guó)信證券發(fā)布的報(bào)告顯示，在利率下行與利差損壓力下，險(xiǎn)資正將高股息資產(chǎn)作為“壓艙石”以穩(wěn)定凈投資收益率。報(bào)告測(cè)算未來五年險(xiǎn)資增配FVOCI紅利股票規(guī)模可達(dá)3.5萬億元，并解析了交易型、配置型、經(jīng)營(yíng)型及另類投資四類參與模式，建議通過股債再平衡與持倉結(jié)構(gòu)調(diào)整應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。

8

老齡化下銀行渠道人身險(xiǎn)產(chǎn)品服務(wù)轉(zhuǎn)型策略

關(guān)鍵詞：“銀行保險(xiǎn)渠道”、“養(yǎng)老金融”、“客戶細(xì)分”

該報(bào)告由中國(guó)人保出品，指出在老齡化加速背景下，銀保渠道需精準(zhǔn)把握客戶需。報(bào)告從生命周期與價(jià)值貢獻(xiàn)雙維度細(xì)分客群，分析國(guó)內(nèi)外銀保產(chǎn)品趨勢(shì)與經(jīng)驗(yàn)，并提出從產(chǎn)品創(chuàng)新、投資者教育、渠道生態(tài)共建及AI科技賦能四維聯(lián)動(dòng)轉(zhuǎn)型，構(gòu)建“保障+增值+服務(wù)”綜合生態(tài)，推動(dòng)險(xiǎn)企向養(yǎng)老金融服務(wù)商轉(zhuǎn)變。

9

2025中國(guó)衛(wèi)生健康統(tǒng)計(jì)年鑒核心數(shù)據(jù)概覽

關(guān)鍵詞：“衛(wèi)生健康統(tǒng)計(jì)”、“醫(yī)療資源”、“衛(wèi)生人員”

該報(bào)告由國(guó)家衛(wèi)生健康委員會(huì)出品，收錄了截至2024年底全國(guó)及31個(gè)省、自治區(qū)、直轄市的衛(wèi)生健康事業(yè)發(fā)展情況及居民健康水平統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，涵蓋醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)、衛(wèi)生人員、醫(yī)療服務(wù)等16個(gè)核心領(lǐng)域，并附有主要社會(huì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)及世界各國(guó)衛(wèi)生狀況，是反映我國(guó)衛(wèi)生健康現(xiàn)狀的權(quán)威資料性年刊。

10

畢馬威2026年Q1金融監(jiān)管合規(guī)參要：聚焦新規(guī)

關(guān)鍵詞：“監(jiān)管合規(guī)”、“保險(xiǎn)產(chǎn)品適當(dāng)性”、“銷售行為管理”

該報(bào)告由畢馬威發(fā)布，梳理了2026年一季度金融監(jiān)管動(dòng)態(tài)，重點(diǎn)解讀了《保險(xiǎn)產(chǎn)品適當(dāng)性管理自律規(guī)范》（7月施行）、《個(gè)人貸款明示成本規(guī)定》及催收指引等新規(guī)。報(bào)告分析了信貸、內(nèi)控及數(shù)據(jù)治理領(lǐng)域的處罰趨勢(shì)，結(jié)合典型案例提示保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需落實(shí)產(chǎn)品分級(jí)、銷售人員資質(zhì)管理與客戶適當(dāng)性匹配，強(qiáng)化“賣者盡責(zé)”以應(yīng)對(duì)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

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