天津
昨天，華為董事、半導(dǎo)體業(yè)務(wù)部總裁何庭波發(fā)表了“韜（τ）定律”。
按此技術(shù)路線，華為已設(shè)計(jì)并量產(chǎn)381款芯片。到2031年，晶體管密度將達(dá)到等效1.4納米制程的水平。
一枚“技術(shù)核彈”在朋友圈刷屏了。
有關(guān)重新制定規(guī)則、技術(shù)之高深等，已有很多論述，我想和您聊的，還是和投資沾邊兒。
不少人看到消息后的第一反應(yīng)大概是：芯片股要漲了，得趕緊買！
但，錢真的還會往老地方流嗎？
我不是說錢不往芯片行業(yè)流了，而是，錢不會再用以前的邏輯流動了。
01
無論如何，咱都要先簡單說說這韜定律到底是個(gè)啥。
在過去幾十年里，芯片行業(yè)中最重要的規(guī)則是“摩爾定律”，就是誰能把晶體管做得越小，誰就越牛，正所謂“幾何縮微”。
但凡事都有個(gè)極限。現(xiàn)在的晶體管已經(jīng)只有幾十個(gè)原子的尺寸，繼續(xù)縮小的空間不大了。
即使物理?xiàng)l件允許，成本上也扛不了——一枚2納米芯片的設(shè)計(jì)費(fèi)已突破10億美元。
然后，華為選擇不和別人卷了，另辟蹊徑，給出了“韜（τ）定律”——我不跟你比“小”，而是比“信號跑得更快”。
這個(gè)技術(shù)叫“邏輯折疊”，就是把平面的電路折疊起來，讓關(guān)鍵模塊相互之間的物理距離更近，這樣信號就能少走些冤枉路。
這么做最直接的效果是，不用最先進(jìn)的光刻機(jī)，也能造出高性能芯片。
今年秋季，華為即將發(fā)布的下一代麒麟芯片，就將是邏輯折疊技術(shù)的首次商用。
官方數(shù)據(jù)顯示：晶體管密度提升了53.5%，達(dá)到每平方毫米2.38億顆；能效提升41%，頻率提升12.7%，首次突破3GHz大關(guān)。
這背后，是算力的成本結(jié)構(gòu)徹底變了。
算力越來越便宜，錢就不再只盯著“拼命縮小晶體管”的老方向了——
留在芯片行業(yè)內(nèi)部的，不再只流向制造環(huán)節(jié)，而是流向芯片設(shè)計(jì)和先進(jìn)封裝；另一些會直接流出芯片行業(yè)，流向用算力的地方，比如AI應(yīng)用。
02
咱具體說說這些可能的錢的流向。
以前，像臺積電這樣的廠是被資本盯緊的，因?yàn)檎l制程牛誰說了算。
現(xiàn)在，韜定律來了，主打“架構(gòu)創(chuàng)新”。
能不能用折疊把電路設(shè)計(jì)得更聰明，遠(yuǎn)比買到更貴的光刻機(jī)重要。
說白了，誰更會“畫圖紙”，誰更值錢。
所以，一部分錢會從“制造環(huán)節(jié)”流入“設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)”。
而一直以來被忽視的“封裝”，也翻身了。
光把電路折疊起來還不行，還得用封裝技術(shù)把“折疊層”穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)?shù)丿B在一起，保證信號跑得更順暢。
曾經(jīng)是芯片產(chǎn)業(yè)鏈里最不被關(guān)注的封裝，現(xiàn)在成了香餑餑。錢自然也就進(jìn)來了。
最后，當(dāng)算力成本大幅降低，AI應(yīng)用就更快地誕生，因?yàn)橛玫闷鹆恕?/p>
有意思的是，下一個(gè)贏家很可能不是芯片公司，而會是做醫(yī)療、軟件、甚至教育的公司，他們最有可能用便宜的算力做出好的產(chǎn)品。
現(xiàn)在，回到那個(gè)問題：韜定律之后，錢不往芯片流了？
答案是：錢還會流向芯片行業(yè)，但會改變流向的方式。
我們總說，淘金熱時(shí)賺到錢的是賣鏟子和牛仔褲的人，但其實(shí)，真正改變世界的，是用鏟子淘出金子、建立城市的人。
算力越來越便宜，你也不用去造芯片，但可以想想：你所在的行業(yè)，有沒有因?yàn)樗懔ψ儽阋硕霈F(xiàn)的新機(jī)會？
方向比速度重要。
先看懂錢往哪流，再想清楚自己站哪兒。
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