出品|圓維度

2025年，成都銀行在"換帥"與"低利率"雙重壓力下，交出了一份營收凈利"八年雙增"的答卷。2026年一季度凈利潤增速進(jìn)一步升至4.81%，利息凈收入同比增長17.3%。

與年報(bào)同期披露的還有一份2025年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告。在ESG漸成資本市場重要估值因子的今天，這份報(bào)告更像一面鏡子，映照出這家西部首家萬億級(jí)城商行的“底色”——既有綠色金融和普惠服務(wù)的扎實(shí)賬本，也有內(nèi)部治理和合規(guī)管理亟待補(bǔ)強(qiáng)的短板。

557.95億元綠色信貸

成都銀行2025年度社會(huì)責(zé)任報(bào)告將綠色金融提升至"全行發(fā)展核心"高度，構(gòu)建從戰(zhàn)略規(guī)劃、機(jī)制建設(shè)到產(chǎn)品創(chuàng)新、運(yùn)營降耗的全方位體系。

2025年末，成都銀行全行綠色信貸余額達(dá)557.95億元，較上年末凈增94.86億元，同比增長20.2%，市場占有率穩(wěn)居四川省市級(jí)法人銀行首位。

在產(chǎn)品創(chuàng)新層面，該行推出碳減排掛鉤貸款，將貸款利率與企業(yè)實(shí)際碳減排成效直接掛鉤，企業(yè)經(jīng)四川聯(lián)合環(huán)境交易所等合規(guī)第三方機(jī)構(gòu)出具碳減排評(píng)估報(bào)告后，可享受利率下調(diào)優(yōu)惠，已為企業(yè)節(jié)約融資成本22.5萬元。此外，"綠意通"業(yè)務(wù)精準(zhǔn)緩解綠色企業(yè)資金周轉(zhuǎn)壓力，"川碳快貼"專項(xiàng)支持工具優(yōu)化綠色票據(jù)貼現(xiàn)流程。

在債券承銷方面，該行積極開展綠色債券承銷業(yè)務(wù)，募集資金主要投向綠色交通產(chǎn)業(yè)，并已完成50億元綠色金融債券的注冊(cè)發(fā)行，持續(xù)跟蹤評(píng)估已投放項(xiàng)目的環(huán)境效益。

盡管綠色信貸增速亮眼，但成都銀行在環(huán)境信息披露方面存在明顯短板。據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道統(tǒng)計(jì)，在27家A股ESG強(qiáng)信披銀行中，除成都銀行外，其余26家銀行均已披露當(dāng)年碳排放相關(guān)數(shù)據(jù)。

北京綠色金融協(xié)會(huì)副秘書長饒淑玲指出，對(duì)于未披露或披露不完整的銀行，需將碳披露納入ESG戰(zhàn)略頂層設(shè)計(jì)，明確披露時(shí)間表和責(zé)任人。

這一"留白"與該行綠色金融的快速發(fā)展形成反差，也為其后續(xù)ESG評(píng)級(jí)提升埋下隱憂。在"雙碳"目標(biāo)倒逼下，碳排放數(shù)據(jù)的缺失不僅影響投資者判斷，也可能導(dǎo)致高碳資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口難以量化。

“溫度”背后藏著合規(guī)溫差

社會(huì)責(zé)任報(bào)告的社會(huì)維度涵蓋普惠金融、養(yǎng)老金融、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)和公益捐贈(zèng)等多個(gè)方面，數(shù)據(jù)體量最大、敘事最“暖”。

普惠金融是其中增長最陡峭的板塊。該行深入園區(qū)開展“潤園惠企”行動(dòng)，2025年累計(jì)走訪園區(qū)企業(yè)超9000戶，舉辦銀企對(duì)接和政策宣講活動(dòng)32場，為園區(qū)企業(yè)投放信貸資金752億元，并通過減費(fèi)讓利切實(shí)為小微企業(yè)降低成本。對(duì)普惠小微貸款給予60BP的FTP定價(jià)優(yōu)惠，對(duì)“專精特新”、高新技術(shù)企業(yè)等優(yōu)質(zhì)主體追加利率優(yōu)惠，同時(shí)長期實(shí)施多項(xiàng)收費(fèi)減免政策，主動(dòng)承擔(dān)押品評(píng)估費(fèi)、抵押登記等成本。科技金融服務(wù)方面，該行累計(jì)服務(wù)科技型企業(yè)超6000家，對(duì)成都市國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)綜合服務(wù)覆蓋率超過80%。

養(yǎng)老金融方面，該行打造“線上+線下”全鏈條適老服務(wù)，2025年5家網(wǎng)點(diǎn)獲“適老化示范網(wǎng)點(diǎn)”稱號(hào)，累計(jì)提供上門服務(wù)465筆、遠(yuǎn)程視頻服務(wù)216筆，金融知識(shí)宣教活動(dòng)覆蓋老年群體15.2萬余人。

半數(shù)高管完成更替，但725萬罰單拷問合規(guī)底線

治理維度可能是2025年成都銀行變化最大、也是矛盾最集中的領(lǐng)域。

高層人事方面，2025年8月，執(zhí)掌成都銀行近20年的王暉因組織工作調(diào)動(dòng)辭任董事長，黃建軍從成都農(nóng)商銀行“回歸”并接任。“75后”黃建軍成為這家萬億城商行首位“75后”董事長。

進(jìn)入2026年，高管調(diào)整仍在加速：3月，聘任齊姣姣、周志晨為副行長，其中年僅38歲的周志晨刷新A股上市城商行最年輕副行長紀(jì)錄；4月，副行長羅結(jié)兼任董秘。獨(dú)立董事方面，陳存泰、龍文彬、顧培東等五位獨(dú)立董事分別提交述職報(bào)告，對(duì)關(guān)聯(lián)交易、高管薪酬、董事任免等事項(xiàng)發(fā)表獨(dú)立意見，認(rèn)為相關(guān)事項(xiàng)決策程序合法合規(guī)，未發(fā)現(xiàn)損害公司及股東利益情形。

此次"掌門互換"被市場視為成都市優(yōu)化地方金融資源配置的戰(zhàn)略安排。新班子組建中，成都銀行新聘兩位外部副行長，并由副行長羅結(jié)兼任董事會(huì)秘書，完成管理層換屆。

股東結(jié)構(gòu)方面，成都市國資委通過成都交子金融控股集團(tuán)有限公司、成都產(chǎn)業(yè)資本控股集團(tuán)有限公司、成都欣天頤投資有限責(zé)任公司等合計(jì)持有成都銀行約31.32%股份，較此前有所增持。豐隆銀行作為境外戰(zhàn)略投資者，持股17.78%。

順應(yīng)新《公司法》要求，成都銀行2025年規(guī)范、有序推動(dòng)監(jiān)事會(huì)撤銷工作，由董事會(huì)審計(jì)委員會(huì)行使《公司法》規(guī)定的監(jiān)事會(huì)職權(quán)，實(shí)現(xiàn)公司治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

在治理效能提升的同時(shí)，成都銀行的治理維度出現(xiàn)了最刺眼的“裂痕”。

2025年12月，國家金融監(jiān)督管理總局四川監(jiān)管局開出罰單，成都銀行總行及15家分支行因?qū)ο嚓P(guān)貸款、存款、貼現(xiàn)、票據(jù)業(yè)務(wù)管理不審慎等違規(guī)行為，合計(jì)被罰沒725萬元，13名相關(guān)責(zé)任人員被警告并罰款。

在此之前，該行還因基金銷售業(yè)務(wù)內(nèi)控不健全、違規(guī)辦理經(jīng)常項(xiàng)目付匯等原因被監(jiān)管“點(diǎn)名”。

該行在內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告中表示，未發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)告和非財(cái)務(wù)報(bào)告內(nèi)部控制重大缺陷，內(nèi)控評(píng)價(jià)覆蓋全部資產(chǎn)和營收。但一年內(nèi)接連被監(jiān)管處罰的事實(shí)表明，合規(guī)文化建設(shè)從制度到執(zhí)行的“最后一公里”尚未完全打通。

息差拐點(diǎn)初現(xiàn)，非息收入承壓

4月22日晚間，成都銀行（601838.SH）發(fā)布了2025年年度報(bào)告及2026年一季報(bào)。

數(shù)據(jù)顯示，截至2025年末，該行總資產(chǎn)達(dá)13984.73億元，較上年增長11.87%，資產(chǎn)、存貸款規(guī)模連續(xù)五年實(shí)現(xiàn)“千億級(jí)”跨越。全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入236.03億元，同比增長2.70%；歸母凈利潤132.83億元，同比增長3.31%，自上市以來連續(xù)八年保持營收及凈利潤“雙增長”。

成都銀行盈利結(jié)構(gòu)的“壓艙石”始終是利息凈收入。2025年，該行利息凈收入同比增長8.37%，占營收比重約85%；2026年一季度，增速進(jìn)一步飆升至17.3%，為近年最佳表現(xiàn)。

利息收入的高速增長，很大程度上得益于凈息差企穩(wěn)回升。2025年成都銀行凈息差為1.59%，同比下降7個(gè)基點(diǎn)，但降幅較前幾年顯著收窄。測算口徑下，2026年一季度凈息差已回升至1.62%，較2025年四季度環(huán)比改善2個(gè)基點(diǎn)。

行長徐登義在業(yè)績說明會(huì)上詳細(xì)闡釋了息差改善的三大支撐：一是存量高成本定期存款到期重定價(jià)效應(yīng)逐步釋放，“全年重定價(jià)規(guī)模超去年”；二是新增低成本存款優(yōu)勢延續(xù)，“一季度新發(fā)生定期存款付息率較2025年末大幅下降”；三是行業(yè)定價(jià)秩序持續(xù)規(guī)范，為息差企穩(wěn)營造了良好外部環(huán)境-24。

不過，非息收入的表現(xiàn)則形成了鮮明反差。2025年，受減費(fèi)讓利政策延續(xù)及債市波動(dòng)影響，該行非利息凈收入同比下滑20.4%；2026年一季度降幅進(jìn)一步擴(kuò)大至44.5%。

進(jìn)入2026年，成都銀行營收增長勢頭進(jìn)一步抬升。一季度，該行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入61.98億元，同比增長6.54%；歸母凈利潤31.57億元，同比增長4.81%，增速較2025全年分別提升3.8個(gè)百分點(diǎn)和1.5個(gè)百分點(diǎn)。

值得一提的是，2026年一季度，成都銀行信用減值損失同比增長17%，對(duì)應(yīng)信用成本同比上升1個(gè)基點(diǎn)至0.28%，撥備覆蓋率仍維持在424%的行業(yè)第一梯隊(duì)水平。也就是說，該行將更多利潤“讓渡”給了撥備計(jì)提，以增厚風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。

長江證券研報(bào)指出，成都銀行2025年度不良凈生成率僅0.19%，同比下降8個(gè)基點(diǎn)，處于可比同業(yè)最低水平。在不良生成率極低的背景下主動(dòng)加大計(jì)提力度，本質(zhì)上是在營收改善窗口期為未來“儲(chǔ)備彈藥”。

董事長黃建軍在4月24日的業(yè)績說明會(huì)上對(duì)此作了明確背書：成都銀行將“把財(cái)務(wù)儲(chǔ)備、風(fēng)險(xiǎn)彌補(bǔ)能力，在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上進(jìn)一步增厚夯實(shí)”。

如果把銀行比作一棵樹，財(cái)務(wù)報(bào)表是地上可見的樹干和枝葉，社會(huì)責(zé)任報(bào)告則是地下的根系。真正的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，往往來自于根系扎得多深、吸取得多均勻。

成都銀行已用八年穩(wěn)健增長的業(yè)績證明了戰(zhàn)略定力。當(dāng)“十五五”新征程開啟，從高速擴(kuò)張到高質(zhì)量治理的轉(zhuǎn)型，或許才是這家西部城商行真正的“第二增長曲線”。