四川
金融投資網訊(記者 林珂)5月28日，在科技陣營強勢反彈中，MLCC概念股表現格外搶眼。其中，康達新材、潔美科技、鴻源電子、風華高科等多股漲停，國瓷材料、三環集團、宏達電子等漲幅靠前。整體來看，MCLL概念股集體飄紅，板塊漲幅超過8%。
一段時間以來，MLCC概念股保持著震蕩上行的節奏，在利好消息推動下反彈加速。消息面上，英偉達Vera Rubin出貨在即，MLCC(貼片電容)是被動元件中價值躍升最顯著的品種。與此同時，在AI服務器需求爆發的大背景下，大廠接連漲價，行業景氣度持續上行。根據報道，英偉達VR200 NVL72服務器將使用約60萬個MLCC，比現有GB300平臺高出30%以上，囊括從2.5V到上千V的電壓規格。
“MLCC行業一直被認為是周期成長行業，上行周期價格彈性巨大?！迸d業證券指出，復盤過去兩輪MLCC行情，供給端的變化為主要矛盾，伴隨需求端的穩健增長，形成供需缺口后價格上漲。上漲過程中渠道和終端增加庫存，進一步拉動價格上行，直至較高庫存遇到需求放緩，行業迎來拐點。從產業角度來看，供給端由于過去幾年行業增速緩慢，主流玩家擴產謹慎，由于設備、原材料的限制，短期也難以開出大量新產能，預計下半年行業供求關系更為緊張，明后年將形成明顯的缺口。目前全球核心玩家均實現較高稼動率，部分玩家啟動漲價。興業證券判斷，新一輪上行周期已經開啟。
在MLCC領域中，四川有兩家上市公司深度參與其中。首先是宏明電子。公司是國內防務電子元器件核心供應商，尤其在高可靠MLCC和軍用有機薄膜電容器等細分市場占據龍頭地位。在高可靠產品應用市場，由于資質壁壘及產品高可靠性等要求，產品均為國內企業生產且參與者較少。
宏明電子日K線圖
值得一提的是，宏明電子通過登陸資本市場進一步做大做強主營業務。在IPO募資的20億元資金中，重點之一就是再擴建年產4億只高可靠MLCC的產能及高儲能脈沖電容器等國產化替代項目。
此外，東材科技雖然不直接生產MLCC，但是為MLCC生產提供關鍵的基礎材料。作為上游供應商，為應對下游需求的增長，公司積極擴大產能。公司2022年公開發行可轉換公司債券募投項目中的“年產20000噸超薄MLCC用光學級聚酯基膜技術改造項目”在2025年底達到預定運行條件，正式予以結項。有分析指出，重點項目的順利結項，標志著東材科技在高端聚酯基膜領域的技術改造和產能提升邁出重要一步，將進一步增強公司在電子材料領域的核心競爭力。
二級市場上，宏明電子和東材科技積極反彈，截至5月28日收盤，兩股分別上漲14.35%、4.17%。
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