一、本次政策制定的背景是什么？

中央金融委員會《關于支持加快建設上海國際金融中心的意見》以及上海市“十五五”規劃綱要均提出要提升人民幣資產全球配置和風險管理功能，對上海全球資產管理中心建設提出了新目標、新要求。同時，隨著近年來全球政治經濟格局深刻變化，投資者資產配置需求更加多元，新興技術對資產管理行業影響深刻，上海建設全球資產管理中心面臨新的形勢。為增強上海國際金融中心影響力，助力金融強國建設，結合上海全球資產管理中心建設基礎和優勢，注重全球資產管理中心功能拓展、內涵深化、效能提升，緊密結合全球資產管理行業發展趨勢，市政府辦公廳制定印發了《關于深化上海全球資產管理中心建設的若干意見》（以下簡稱《若干意見》）。

二、上海全球資產管理中心建設的進展如何？

2021年，上海在全國率先提出打造全球資產管理中心，五年來，上海全球資產管理中心建設取得明顯成效：上海資管總規模占全國比重從不足1/4提高到約30%，其中保險資管規模占全國約五成，公募基金規模占全國約四成，私募基金規模居全國首位。證券公司資管子公司數量占全國近50%；公募基金數量占全國約45%；保險資管、銀行理財公司數量占全國均超30%。全國僅有的6家新設外商獨資公募基金、5家合資銀行理財公司均落戶上海，上海已經成為外資資產管理機構在境內展業的“首選地”。

三、本次政策制定的工作目標是什么？

力爭到2030年，上海資產管理規模達55萬億元，全國占比達1/3。上海綜合性、開放型資產管理中心地位更加鞏固，成為全球資產管理中心“新地標”。境內外資產多元配置更加暢通，高水平雙向開放邁上“新臺階”。細分行業頭部機構引領效應增強，成為資產管理機構體系高質量建設“新典范”。資產管理與財富管理雙輪驅動，豐富全球資產管理中心“新內涵”。

四、本次政策制定的主要考慮是什么？

一是突出基礎資產品類創新，注重風險管理。既要著力加大對金融市場基礎資產、期貨與衍生品等產品的高質量供給，滿足資產管理行業投資管理需求，提升人民幣資產吸引力；又要持續加強微觀、宏觀風險防范能力，確保市場穩健運行，維護金融總體安全。

二是突出一流資管機構培育，注重痛點破解。既要引入、培育一批在細分領域具有引領效應的頭部資產管理機構與服務機構，形成特色鮮明的機構體系；又要著力破解資產管理同質化等痛點問題，提升資產管理機構多元配置能力。

三是突出全球資源配置功能，注重開放引領。既要堅持高水平對外開放，加快推進離岸金融等領域制度體系建設，暢通跨境配置渠道；又要聚焦QDLP試點額度、數據出境、政策扶持等外資機構重點訴求，加強服務保障。

四是突出資管行業價值取向，注重惠及民生。既要化解綠色資產標準不明確、科技與資產管理雙向賦能力度有限等難點，突出引導各類資金服務金融“五篇大文章”；又要堅持以人民為中心的價值取向，著力推動經濟發展成果惠及更廣泛的投資者，提升投資者獲得感。

五、《若干意見》的核心內容是什么？

《若干意見》聚焦服務“提升人民幣資產全球配置與風險管理功能”的總體目標，統籌推進境內、境外兩個市場雙向循環，重點圍繞金融市場體系建設、資產管理機構服務能力、產品與服務創新三個層面加強推進，著眼法治信用、風險防范、人才集聚、市區聯動四個維度加強保障，努力做好金融“五篇大文章”，形成“1+2+3+4+5”的發展框架。

六、金融市場是上海全球資產管理中心建設的基礎，《若干意見》在加強金融市場建設方面提出了哪些舉措？

上海作為國際上金融市場體系最為完備的城市之一，聚集了股票、債券、貨幣、外匯、黃金、期貨、票據、保險等各類金融要素市場，底層資產種類齊全，涵蓋權益、債券、衍生品、另類（如票據、黃金、大宗商品等）等。為更好滿足全球投資者多元化配置需求，《若干意見》提出，一是持續豐富權益、債券、另類等類別資產的基礎產品，進一步完善場內與場外、商品與金融、期貨與衍生品序列；二是著力提高大宗商品以及金融產品“上海價格”影響力，推動提升資產定價能力。三是不斷強化金融基礎設施功能并提升安全可控水平，確保金融市場及金融基礎設施穩健運行。

七、資產管理機構在推動產品和服務創新中發揮著重要作用，《若干意見》在機構體系建設、產品和服務方面有哪些政策導向？

資產管理機構是上海打造全球資產管理中心的主體，資產管理細分領域眾多，涉及銀行理財、信托、證券資產管理、公募基金、保險資產管理、期貨資產管理、私募基金等七類子領域。為培育高質量的機構體系，推動產品和服務創新，《若干意見》提出，一是加快構建各具特色的資產管理機構體系，針對各資產管理子領域提出符合國家金融管理部門政策導向的差異化、特色化發展路徑。二是著力吸引境內外各類資產管理機構在滬集聚、展業，支持符合條件的外資資產管理機構申請各類業務資質；同時，推動中介和服務機構高質量發展，提升服務能力。三是豐富資產管理產品和服務，鼓勵資產管理機構服務新質生產力發展，促進資產管理與科技創新雙向賦能。加大資產管理服務綠色轉型力度，踐行社會責任。充分體現資產管理的人民性，服務居民多樣化財富管理需求，提升財富管理服務適老化水平。

八、全球資產管理中心建設離不開暢通的跨境配置渠道，《若干意見》在支持資產跨境配置方面有哪些重點舉措？

便捷、高效的跨境資產配置渠道，是建設全球資產管理中心的關鍵。為便利境外投資者通過互聯互通、對外開放金融產品以及直接投資等方式進行跨境配置，《若干意見》提出，一是暢通各類跨境配置渠道，優化互聯互通機制，穩步推動REITs等納入滬港通標的。統籌推進銀行間與交易所債券市場互聯互通并統一對外開放。穩步擴大黃金市場制度型對外開放，支持滬港黃金市場合作。二是持續優化合格投資者相關制度，推動優化QFII制度，有序擴大合格境外投資者可交易期貨和期權品種范圍，提升QFLP試點投資便利化水平；依托QDII業務、QDLP試點，有序滿足投資者跨境投資需求。三是統籌發展離岸與跨境資產管理業務，鼓勵跨國企業集團在滬設立具備跨境財資管理功能的機構，集中管理使用全球資金，探索構建離岸金融制度框架。

九、《若干意見》在營造良好資產管理發展環境方面，有哪些特色舉措？

優良的資產管理生態是全球資產管理中心建設的重要保障。《若干意見》提出，要加強資產管理領域法治建設，建立高效、多元的糾紛化解體系。提升風險監測與預警水平，強化消費者保護與風險處置能力。持續提升上海資產管理協會等組織影響力，持續打響資產管理中心品牌。吸引培育資產管理人才，加強綜合服務保障。此外，為做好《若干意見》貫徹落實，上海將健全機制保障，加強央、地協作，深化市、區聯動，推動各項舉措有效落實。

來源：上海市人民政府辦公廳