北京
昨天還在ICU，今天就進了KTV。
首先恭喜昨天勇敢逆勢加倉的大佬，繼續懟著AI科技主線走，今天基本上都能獲得市場的獎勵。
昨晚美股率先開啟反彈，費城半導體指數大漲5.61%。
今天韓國綜指也是野馬脫韁，狂飆8%，玩得相當刺激。
大A的半導體產業鏈也頂了上來，全線大爆發。半導體材料設備暴漲近7個點，PCB（印制電路板）也漲6個多點。
核心反饋的是就是算力硬件的供給緊張，以及擴產預期。
一個是臺積電重申2026資本開支為520~560億美金，內部傾向于接近上限。重點是后半句，說明AI需求沒有減弱。
跟這個消息搭配出來的是，谷歌和英偉達把英特爾列為備份芯片制造商，谷歌還向英特爾下達了超過300萬個TPU訂單，原因就是臺積電的產能不夠滿足他們的需求。
而且比較少見的是，黃仁勛和馬斯克一起跑出來說存儲產能不夠用。
另一個是，算力需求爆發后，上游硬件以及零部件產品就一直在漲價。
比如電子布，是覆銅板（CCL）和印制電路板（PCB）的核心基材。最新消息是，截至6月初，市場上常用規格的電子布已經完成年內5輪提價，跟去年三季度的低點相比，漲幅翻倍，而且漲勢可能還會繼續。
所以今天相關龍頭全線暴漲，我之前提過好幾次的 同類規模最大的港股通信息技術ETF華寶，就重倉了PCB龍頭，今天暴漲5個多點，彈跳力賊猛。
這只港股科技指數重倉的是大概80%的港股半導體電子硬件+約20%的計算機軟件， 不含互聯網平臺企業，實打實的硬科技，所以在這波科技算力行情里面受益就非常直接，遠遠跑贏其他港股科技類指數。
當然，伊以之間宣告暫停交火，情勢緩和，讓市場風險偏好邊際抬升，也在資金層面助攻了今天的科技行情。
還是那句話，大A接下來要么沒行情，要么就是科技行情。一旦科技倒下，大概率不會真的讓位給老登，而是一起結束。
看下今天大A整體情況。
市場成交額約2.6萬億，繼續縮量。經過昨天那輪急跌，今天很多人還沒緩過勁兒，還在觀望中。
上證整體震蕩拉升，盤中收復了4000點，修復意圖比較明顯。接下來看它能不能順利拿下60日均線。
創業板更強，大漲快4個點了，可能要完全收復昨天的失地，盤中也站回了30日均線，力度還不錯。
不過真正的觀察窗口在明天。如果明天能站穩30日均線，那昨天的破位就可以看作是假摔，原來的上漲趨勢并沒有被破壞。
如果明天再度跌破30日均線，中期趨勢破位就基本坐實了，調整的周期和空間都會被拉長。
對了，午間出來消息說，日本6月要加息了，上調25基點到1%。
消息出來后市場反應不大，因為已經提前吹風好幾輪了，早就充分定價，甚至因為沒有超預期加息，可能會被一些資金視為利好。
現在市場真正關心的是，日本持續緩慢加息，美聯儲會怎么辦？
我前些天也提到過一個尷尬處境，在日本持續加息的情況下，美聯儲無論加不加息，好像都對美股和黃金不利。
因為倘若美聯儲加息，那么全球流動性全面收緊，而如果美聯儲不加息，那么日美利差收窄，是不是會引發日元套利交易逆轉，從而引發美股和黃金的拋售？
但這里面也分相對的好壞。
最好的情況是，美聯儲降息。這時候，美元流動性的寬松，能在很大程度上對沖掉日元套利交易逆轉的影響。只是目前來看，美聯儲降息的概率極低。
相對好一些是，是日本加息，而美聯儲按兵不動。雖然日美利差會縮窄，但只要縮窄幅度不大（畢竟日本加息是很緩慢的），引發的日元套利交易規模就不會太大，而且還要看AI行情和黃金這類資產本身的前景，如果夠硬，資金也舍不得拋售。
最差的情況就是日本加息，美聯儲也加息。因為這意味著全球流動性全面收緊，美元飆升，對美股，特別是科技龍頭，以及黃金，是最直接的大利空。
如果是這樣，那這輪行情可能真的就要受到一輪巨大沖擊了。
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