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SpaceX正式完成IPO定價，以每股135美元發(fā)行約5.56億股A類普通股，基礎(chǔ)募資規(guī)模約750億美元，創(chuàng)下全球最大IPO紀(jì)錄。
公司全稱為Space Exploration Technologies Corp.。按發(fā)行價計算，其上市時估值約1.77萬億美元。
股份將于美國時間6月12日正式在納斯達(dá)克掛牌交易，股票代碼為SPCX。若以上述估值計，SpaceX上市首日即有望成為美股市值第七大企業(yè)。
此次IPO規(guī)模遠(yuǎn)超此前由沙特阿美保持的紀(jì)錄。2019年，沙特阿美上市時初步募資256億美元，估值約1.71萬億美元；連同其后超額配售部分，最終融資額約294億美元。
相比之下，SpaceX單是基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模已達(dá)到750億美元，刷新全球資本市場歷史紀(jì)錄。
IPO總募資額有望超862億美元
根據(jù)招股文件，承銷商擁有為期30天的超額配股權(quán)，可額外認(rèn)購最多約8333.33萬股A類普通股。按招股價計算，額外募資額約112.50億美元資金。
也就是說，若超額配股權(quán)獲全數(shù)行使，SpaceX本次IPO總募資額將增至約862.50億美元。
值得注意的是，在正式掛牌前，市場已率先對SpaceX進(jìn)行更高估值定價。6月11日，與SpaceX掛鉤的加密貨幣永續(xù)合約在Hyperliquid及幣安等平臺一度報價約165美元，較IPO定價高出約22%。
按165美元的價格推算，公司估值接近2.2萬億美元，明顯高于IPO價格對應(yīng)的約1.8萬億美元水平。
華爾街首份研究報告：目標(biāo)價190美元
盡管公司還未正式上市，華爾街已迅速啟動研究覆蓋。Oppenheimer成為首家發(fā)布SpaceX研究報告的國際券商，給予“跑贏大市”評級，并將目標(biāo)價定為190美元，較135美元招股價高出近41%。
隨后，New Street Research亦給予SpaceX 165美元的12個月目標(biāo)價。
Oppenheimer分析師Timothy Horan指出，SpaceX是少數(shù)具備資本、數(shù)據(jù)、大型語言模型、硬件、制造及工程人才的垂直整合AI公司。
他預(yù)計，Starlink衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)將是SpaceX的主要現(xiàn)金流來源，而包括xAI在內(nèi)的人工智能業(yè)務(wù)，長期有望成長為最大的利潤貢獻(xiàn)板塊。
散戶認(rèn)購逾700億美元
市場對SpaceX新股需求極為強(qiáng)勁。彭博社引述知情人士報道，散戶投資者提交的認(rèn)購金額已超過700億美元。
消息人士透露，本次IPO預(yù)計將預(yù)留至少20%的股份配售予散戶投資者。然而，即使按照750億美元發(fā)行規(guī)模計算，相關(guān)額度仍遠(yuǎn)不足以滿足市場需求，意味著大量散戶投資者最終可能無法獲得足額分配。
市場人士認(rèn)為，若眾多馬斯克支持者及散戶投資者在IPO階段未能成功認(rèn)購，相關(guān)需求或?qū)⒃谏鲜泻筠D(zhuǎn)向二級市場，進(jìn)而推動股價表現(xiàn)。
事實上，馬斯克旗下另一家上市公司特斯拉長期深受散戶投資者追捧。根據(jù)法巴銀行估計，散戶目前持有特斯拉約40%的流通股份，顯示其龐大的個人投資者基礎(chǔ)。
除了散戶資金踴躍參與外，SpaceX同樣獲得機(jī)構(gòu)投資者熱烈追捧。知情人士透露，公司已收到約1000家機(jī)構(gòu)投資者提交認(rèn)購訂單，反映大型基金及專業(yè)投資機(jī)構(gòu)對其長期發(fā)展前景持積極態(tài)度。
在強(qiáng)勁認(rèn)購需求、稀缺資產(chǎn)屬性以及馬斯克個人影響力推動下，SpaceX上市后能否延續(xù)市場熱度，并進(jìn)一步向2萬億美元市值邁進(jìn)，將成為全球資本市場關(guān)注焦點。
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