證券行業(yè)一年一度的分類評價(jià)“大考”正式拉開帷幕。6月18日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從業(yè)內(nèi)獲悉，有券商收到了監(jiān)管下發(fā)的關(guān)于做好2026年證券公司分類評價(jià)工作的通知。值得一提的是，2025年8月，中國證監(jiān)會曾發(fā)布關(guān)于修改《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》的決定，重點(diǎn)突出促進(jìn)證券公司功能發(fā)揮和引導(dǎo)證券公司聚焦高質(zhì)量發(fā)展。

落實(shí)專項(xiàng)監(jiān)管工作成效突出將適當(dāng)加分，重視反洗錢問題

在今年分類評價(jià)工作中，監(jiān)管將對證券公司社會責(zé)任履行情況、文化建設(shè)情況、功能發(fā)揮情況、證券公司服務(wù)中小企業(yè)、參與北交所市場改革情況進(jìn)行專項(xiàng)評價(jià)。

另外，今年分類評價(jià)中，證券公司回購、分紅情況仍然是加分項(xiàng)。監(jiān)管要求，2025年度，證券公司有回購股份的，填寫實(shí)際回購支付資金總額，單位統(tǒng)一為億元；證券公司有現(xiàn)金分紅的，填寫現(xiàn)金分紅率，即2025年度歷次財(cái)報(bào)披露的累計(jì)現(xiàn)金分紅總額占2025年底合并口徑歸屬母公司股東凈利潤的比例。

記者注意到，在今年分類評價(jià)工作中，監(jiān)管還將對落實(shí)專項(xiàng)監(jiān)管工作突出的證券公司予以適當(dāng)加分激勵，對落實(shí)專項(xiàng)監(jiān)管工作不力的證券公司予以扣分。

另外，各證監(jiān)局在復(fù)核證券公司自評的評價(jià)指標(biāo)計(jì)分情況時，會重點(diǎn)關(guān)注公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理、合規(guī)管理、人員違法違規(guī)行為、各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展等評價(jià)指標(biāo)，結(jié)合日常監(jiān)管情況，可針對《證券公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力評價(jià)指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)》提出相關(guān)扣分建議。

值得一提的是，通知還要求，各券商如實(shí)標(biāo)注評價(jià)期內(nèi)因反洗錢等問題被其他政府部門采取行政處罰措施的情況，并在備注欄填寫具體情況。

據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，2026年以來券商因反洗錢問題被央行分支機(jī)構(gòu)處罰的明顯增多，包括大同證券、金融街證券、江海證券、上海證券、西部證券、華安證券、萬聯(lián)證券、金元證券、東吳證券，共計(jì)9家。

2026年1月22日，中國人民銀行召開2026年反洗錢工作會議。會議要求切實(shí)提高金融機(jī)構(gòu)和特定非金融機(jī)構(gòu)反洗錢監(jiān)管能力。

去年修改分類評價(jià)規(guī)定，促進(jìn)券商功能發(fā)揮

證券公司分類評價(jià)制度是機(jī)構(gòu)監(jiān)管的基礎(chǔ)性制度。2025年8月，中國證監(jiān)會發(fā)布了關(guān)于修改《證券公司分類監(jiān)管規(guī)定》的決定，將標(biāo)題調(diào)整為《證券公司分類評價(jià)規(guī)定》，與以分類評價(jià)為主的規(guī)定內(nèi)容相適應(yīng)。

主要修改內(nèi)容包括突出促進(jìn)證券公司功能發(fā)揮；引導(dǎo)證券公司聚焦高質(zhì)量發(fā)展；突出“打大打惡”導(dǎo)向，強(qiáng)化綜合懲戒；總結(jié)前期分類評價(jià)經(jīng)驗(yàn)，明確特殊問題的處理規(guī)則。

記者注意到，新規(guī)將評價(jià)框架調(diào)整為“風(fēng)險(xiǎn)管理能力、持續(xù)合規(guī)狀況、業(yè)務(wù)發(fā)展和功能發(fā)揮狀況”三大維度，明確將“引導(dǎo)證券公司更好發(fā)揮功能作用，提升專業(yè)能力”寫入立法目的，突出監(jiān)管導(dǎo)向。同時，新增由中國證券業(yè)協(xié)會組織“功能發(fā)揮情況”專項(xiàng)評價(jià)，聚焦證券公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和國家戰(zhàn)略的成效，引導(dǎo)行業(yè)加大資源投入，提升服務(wù)效能。

另外，新規(guī)引導(dǎo)證券公司聚焦高質(zhì)量發(fā)展，支持中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展、特色化經(jīng)營。一方面，適當(dāng)擴(kuò)大加分覆蓋面，將經(jīng)紀(jì)、投行、資管等主要業(yè)務(wù)收入加分由前20名擴(kuò)大到前30名，按名次加0.25分到2分不等，鼓勵中小機(jī)構(gòu)立足自身稟賦探索差異化發(fā)展道路；另一方面，提升對凈資產(chǎn)收益率的加分力度，引導(dǎo)證券公司堅(jiān)持集約型發(fā)展，提升經(jīng)營效率。

此外，新規(guī)增設(shè)證券公司自營投資權(quán)益類資產(chǎn)、資管產(chǎn)品投資權(quán)益類資產(chǎn)、代銷權(quán)益類基金產(chǎn)品、基金投顧發(fā)展等專項(xiàng)指標(biāo)，引導(dǎo)證券公司在引入中長期資金、財(cái)富管理等領(lǐng)域加力發(fā)展，優(yōu)化自營投資結(jié)構(gòu)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和投資者的能力和水平。