（一）重要市場新聞

1、美股三大指數收盤漲跌不一，道指漲0.29%，納指跌1.32%，標普500指數跌0.37%。SpaceX股價下跌16%。谷歌收跌5%；亞馬遜下跌4.8%，為2月初以來的最大單日跌幅。芯片股漲跌不一，美光科技漲超6%，英特爾漲超5%，閃迪漲超4%，應用材料、恩智浦漲超2%，ARM跌超7%，博通跌超4%。中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數跌1.35%，禾賽科技跌超3%，百勝中國跌逾3%，理想汽車跌近3%。歐洲主要股指收盤漲跌不一，歐洲斯托克600指數上漲0.66%。英國富時100指數上漲0.77%，德國DAX指數上漲0.66%，法國CAC 40指數下跌0.12%，西班牙IBEX指數上漲1.18%。

2、當地時間6月22日紐約尾盤，美元指數漲0.25%報101.00，非美貨幣多數下跌。離岸人民幣兌美元漲68個基點，報6.7778。在岸人民幣兌美元（CNY）北京時間03:00收報6.7773元，較上周四夜盤收跌45點。國際貴金屬期貨普遍收漲，COMEX黃金期貨漲0.88%報4209.70美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.42%報65.19美元/盎司。國際油價集體收跌，美油主力合約跌3.21%，報74.08美元/桶；布油主力合約跌3.05%，報77.61美元/桶。

（二）行業掘金

1、6月22日，大型低軌衛星互聯網星座“千帆星座”的建設與運營主體上海垣信衛星科技有限公司啟動新一輪融資。根據披露信息，垣信衛星本輪融資擬募資凈額“視市場募集情況而定”，披露時間自6月22日起至7月17日止；擬募集資金對應持股比例不超過20%；擬新增投資人數量不超過3家。據稱，垣信衛星原股東將參與此次增資；募集資金主要用于衛星星座工程建設、技術研發、市場開拓以及公司日常運營支出等。聯合體視為一家投資人，意向投資人/聯合體投資總金額應不低于50億元。

點評：隨著太空資源競爭日益激烈，衛星互聯網已成為全球科技競爭的新高地。未來太空經濟將會成為一個新的產業領域，涉及到衛星通信、衛星導航、衛星遙感、太空旅游等多個方面。星地通信產業規模預計到2030年將達到2000億元—4000億元，年均復合增長率在10%-28%之間。星地通信產業正站在從“概念驗證”向“規模化應用”的關鍵轉折點，隨著技術成熟、成本下降和應用場景拓展，未來十年將形成“天地一體、萬物互聯”的新型通信格局，成為推動數字經濟高質量發展的重要引擎。概念股包括廣聯航空、金利華電、春暉智控等。

2、當地時間6月21日，英偉達官方博客發布了一篇文章，詳細介紹了即將量產的Rubin平臺所使用的全面液冷技術，以及其帶來的“數據中心歷史上最重要的能效突破之一”。Rubin是全球首個實現100%液冷的AI計算平臺。全面液冷能幫助AI數據中心大幅降低能耗，從而在超大規模部署場景下顯著減少整體能源消耗。英偉達表示，由于英偉達Rubin平臺采用全面液冷，因此所有為該平臺建設系統的云服務商和數據中心運營商都必須完成向液冷技術的轉型。

點評：英偉達作為全球AI算力產業鏈絕對龍頭，其技術標準具備全球強制引領性。此次官方明確要求上下游廠商全面轉型液冷技術，直接終結了AI數據中心“風冷為主、液冷為輔”的過渡階段，將液冷從“可選優化方案”升級為“算力部署硬性標配”。這一要求將倒逼全球云廠商、數據中心運營商加速老舊機房改造、新建機房全面適配液冷，同時帶動上游液冷核心零部件、冷卻液、液冷設備等產業鏈環節需求爆發，徹底重構AI散熱產業鏈的價值分配體系，液冷賽道正式進入規?；⒏呔皻饴涞刂芷凇８拍罟砂ùT貝德、飛榮達、高瀾股份等。

3、6月22日，國家藥監局發布2025年《中國新藥注冊臨床試驗進展年度報告》，報告顯示，我國臨床試驗總量首次突破5000項，創歷史新高。據了解，新藥注冊臨床試驗包括新藥臨床試驗和生物等效性試驗兩大類，其中，新藥臨床試驗2997項，占比57.5%，同比增長18%；生物等效性試驗2218項，占比42.5%。6月22日，國家藥品監督管理局通過優先審評，批準了科濟藥業子公司愷興生命科技（上海）有限公司申報的舒瑞基奧侖賽注射液上市，用于治療CLDN18.2陽性、人表皮生長因子受體2（HER2）陰性，至少二線治療失敗的晚期胃/食管胃結合部腺癌。

點評：本次臨床試驗總量突破5000項、新藥臨床試驗同比18%高增長，并非單純數量擴容，而是國內醫藥產業從“仿制藥為主”徹底轉向“創新驅動”的標志性信號。一方面，數據體現國內藥企研發投入持續加碼，創新管線不斷豐富，同時審評審批效率持續優化，新藥研發落地周期大幅縮短，2025年新藥臨床試驗平均啟動用時同比縮短4個月，產業轉化效率顯著提升。另一方面，試驗結構持續優化，高價值新藥臨床試驗占比持續提升，意味著中國新藥研發已深度融入全球體系。概念股包括泰格醫藥、昭衍新藥、博濟醫藥等。

（三）避雷針

光電股份：公司發布公告，控股股東北方光電集團有限公司計劃通過集中競價交易、大宗交易方式減持公司股份不超過1100萬股，占公司總股本的1.89%。

兄弟科技：公司發布公告，控股股東錢志達計劃自本公告披露之日起15個交易日后的3個月內，以集中競價方式減持不超過1142.82萬股，減持比例不超過公司總股本的1%。

新宏澤：公司發布公告，控股股東億澤控股計劃自本公告披露之日起15個交易日后的3個月內，以集中競價方式和大宗交易方式共計減持公司股份不超過676.19萬股，減持比例不超過公司總股本的3%。

天承科技：公司發布公告，持股3.17%的股東青珣電子計劃自2026年7月15日至2026年10月14日期間，通過集中競價交易的方式減持公司股份不超過8.98萬股，減持股份占公司總股本的比例不超過0.07%。

睿昂基因：公司發布公告，持股10.1%的股東浙江大健康產業股權投資基金（有限合伙）計劃通過集中競價、大宗交易方式擇機減持公司股份，減持數量合計不超過公司總股本的3%，即不超過167.57萬股。

友車科技：公司發布公告，股東上海屹贏友企業管理中心（有限合伙）擬通過大宗交易方式減持公司股份不超過362.38萬股，占公司總股本的比例不超過1.80%；上海烽贏宏企業管理中心（有限合伙）擬通過大宗交易方式減持公司股份不超過241.59萬股，占公司總股本的比例不超過1.20%。

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