四川
｜2026年6月23日 星期二｜
NO.1中信建投：半導體設備全球景氣周期持續確認，關注零部件漲價情況
中信建投6月23日研報表示，SEMI上修全年預期、海力士2034年產能翻三倍，全球半導體景氣周期持續確立。SEMI于6月11日發布報告，將2026年全球前段半導體設備市場規模增速預期從此前的16.5%大幅上調至23.5%，達1522億美元。第一季度全球半導體設備出貨額達365.5億美元，同比增長14%，創下歷史單季度新高。本月初公布SK海力士五年產能翻倍的計劃后，SK集團會長崔泰源近日受訪時進一步透露，如果所有建設計劃按預期推進，那海力士的產能到2034年將是當前的三倍。零部件環節是本輪行情彈性最大的方向。全球半導體設備零部件正經歷一輪歷史罕見的全鏈條漲價潮。半導體產業鏈的定價權正從芯片終端向設備與零部件環節結構性上移。
NO.2中信建投：2026年有望成為人形機器人垂類應用大年
6月23日，中信建投證券研報稱，2026年有望成為人形機器人垂類應用大年，重視機器人場景應用表現。人形機器人的落地應用是市場關注的重點，2026年有望成為機器人垂類應用大年，隨著機器人泛化水平提高，預計在工業、商業等領域將逐步看到機器人落地應用。物理AI是人工智能的下一波浪潮，機器人是AI最好的物理載體之一，值得重視。此外，Optimus量產漸行漸近，近期對供應鏈量產量綱指引逐步清晰，其放量節奏逐步得以驗證，后續V3產品發布、量產推進仍值得密切關注。此外，國產機器人公司IPO持續推進，有望帶來本體估值重估，預計未來一個季度內板塊催化不斷，建議聚焦優質環節。
NO.3中信建投：當前保險板塊估值具有較高配置價值
中信建投研報表示，建議關注頭部券商與合規優勢險企的相對受益邏輯。當前保險板塊估值具有較高配置價值，當前股價過度反映低利率和較高基數帶來的潛在業績增速壓力，資產端回暖有望帶動二季度利潤增速和股價修復。
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