【熱點導(dǎo)讀】

AI算力建設(shè)推動光纖行業(yè)進入景氣上行周期

腦機接口行業(yè)正處于邁向商業(yè)化落地的關(guān)鍵階段

全球首臺5兆瓦級全碳型鋰離子超級電容試驗成功

英偉達(dá)最新發(fā)文詳解Rubin全面液冷技術(shù)

第41屆國際超算大會聚焦AI、量子計算

產(chǎn)能提高三倍，日企Granopt計劃擴產(chǎn)光通信材料

【主題詳情】

AI算力建設(shè)推動光纖行業(yè)進入景氣上行周期

受算力基建、通信網(wǎng)絡(luò)升級帶動，今年以來，高純四氯化硅市場需求持續(xù)回暖。高純四氯化硅下游主要應(yīng)用于光纖預(yù)制棒、合成石英玻璃的生產(chǎn)。據(jù)了解，受益于全球光纖高景氣，高純四氯化硅同步進入緊缺導(dǎo)致的漲價周期。

開源證券金益騰指出，未來隨AI數(shù)據(jù)中心集群建設(shè)、全球5G網(wǎng)絡(luò)深度部署、光纖到戶（FTTH）普及、海外數(shù)字基建升級等下游驅(qū)動，應(yīng)用于光纖領(lǐng)域的高純級四氯化硅需求有望迎來高速增長。四氯化硅作為三氯氫硅、多晶硅生產(chǎn)副產(chǎn)物，由于三氯氫硅擴產(chǎn)難度較大，以及2025年多晶硅產(chǎn)量同比下降，四氯化硅供給端受限。目前國內(nèi)僅有少數(shù)企業(yè)可生產(chǎn)高純級四氯化硅產(chǎn)品，未來在供給受限、需求高增背景下，四氯化硅價格提升空間廣闊，相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)有望受益。

上市公司中，江瀚新材6N級四氯化硅生產(chǎn)線處于在建階段，建設(shè)進展較好，可能較原計劃提前半年建成。最快明年可向光纖預(yù)制棒廠家供貨。三孚股份高純四氯化硅產(chǎn)品分為6N及9N級，產(chǎn)能共計3萬噸/年。公司根據(jù)客戶需求安排9N級產(chǎn)品生產(chǎn)，為以銷定產(chǎn)模式。目前公司高純四氯化硅產(chǎn)品訂單以長協(xié)訂單為主。

腦機接口行業(yè)正處于邁向商業(yè)化落地的關(guān)鍵階段

據(jù)報道，腦機接口列為未來產(chǎn)業(yè)的重點方向之一，目前腦機接口產(chǎn)業(yè)化正加速落地。數(shù)據(jù)顯示，我國腦機接口企業(yè)總量已突破200家。據(jù)行業(yè)報告預(yù)計，2026年中國腦機接口市場規(guī)模有望突破50億元，到2030年將達(dá)150億元。

腦機接口（BCI）是神經(jīng)科學(xué)、微電子、人工智能算法與醫(yī)療器械工程的融合技術(shù)，實現(xiàn)大腦與外部系統(tǒng)間的直接雙向通信，無需依賴外周神經(jīng)或肌肉。BCI正加速從實驗室研究邁向商業(yè)應(yīng)用。其產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋上游核心零部件、中游系統(tǒng)集成以及下游場景應(yīng)用，呈現(xiàn)出“醫(yī)療主導(dǎo)、消費跟進、工業(yè)滲透”的多元化發(fā)展格局。中銀國際認(rèn)為，腦機接口行業(yè)正處于實驗室技術(shù)突破向商業(yè)化落地的關(guān)鍵階段，三大技術(shù)路徑快速突破，市場規(guī)模有望快速擴張。行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈逐步搭建完善，上游核心器件壁壘高、下游醫(yī)療應(yīng)用空間最大，長期具備從百億級向千億級升級的潛力。相關(guān)政策持續(xù)加碼，商業(yè)化顯著提速，持續(xù)看好腦機接口行業(yè)潛在成長空間。

上市公司中，翔宇醫(yī)療表示，公司的核心優(yōu)勢在于“腦機接口技術(shù)+自有康復(fù)設(shè)備”的深度融合，公司自研自產(chǎn)芯片、電極、算法、整機等腦機接口核心部件和技術(shù)，同時具備行業(yè)內(nèi)較全體系的康復(fù)裝備基礎(chǔ)，保障腦電采集裝置和康復(fù)設(shè)備實現(xiàn)較好的兼容性及鏈接。雷迪克于2025年11月戰(zhàn)略投資上海傲意信息科技有限公司20.41%的股權(quán)。傲意科技成立于2015年，是國內(nèi)少有的同時掌握“腦機接口”+“機器人”兩大技術(shù)的企業(yè)。

全球首臺5兆瓦級全碳型鋰離子超級電容試驗成功

據(jù)媒體報道，從中國綠發(fā)投資集團獲悉，該集團旗下北京綠發(fā)中科鋰電容科技有限公司自主研發(fā)設(shè)計制造的5兆瓦級全碳型超級電容功率艙日前完成全套型式試驗，順利取得具備國際互認(rèn)效力的中國合格評定國家認(rèn)可委員會（CNAS）認(rèn)證報告。這是國內(nèi)首款、全球首臺整艙通過CNAS認(rèn)證型式試驗的5兆瓦級全碳型超級電容功率儲能設(shè)備。

國金證券指出，AI服務(wù)器功耗非線性攀升，GPU訓(xùn)推過程中微秒級瞬時電流波動，正推動電容從配套件向“電RAM”核心增量環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)變。電解電容、超級電容、MLPC三條路徑同步進入需求爆發(fā)、供給緊張與價格重估周期。

公司方面，宏達(dá)電子陸續(xù)推出高能混合鉭電容器和高分子鉭電容器等新一代的鉭電容器，并率先開拓出該品類市場及實現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)能力，公司的超級電容產(chǎn)品在研發(fā)和小規(guī)模試產(chǎn)階段。法拉電子是中國最大的薄膜電容器及鋁金屬化膜生產(chǎn)企業(yè)，具有行業(yè)龍頭的規(guī)模經(jīng)營優(yōu)勢、綜合配套優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢和產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu)勢，就有年產(chǎn)45億只薄膜電容器及2500噸金屬化膜的能力，是國內(nèi)唯一一家進入世界直流薄膜電容器及金屬化膜十大生產(chǎn)廠商的企業(yè)。

英偉達(dá)最新發(fā)文詳解Rubin全面液冷技術(shù)

近日，英偉達(dá)官方博客發(fā)布了一篇文章，詳細(xì)介紹了即將量產(chǎn)的Rubin平臺所使用的全面液冷技術(shù)，以及其帶來的“數(shù)據(jù)中心歷史上最重要的能效突破之一”。Rubin是全球首個實現(xiàn)100%液冷的AI計算平臺。全面液冷能幫助AI數(shù)據(jù)中心大幅降低能耗，從而在超大規(guī)模部署場景下顯著減少整體能源消耗。

英偉達(dá)表示，由于英偉達(dá)Rubin平臺采用全面液冷，因此所有為該平臺建設(shè)系統(tǒng)的云服務(wù)商和數(shù)據(jù)中心運營商都在推動相關(guān)轉(zhuǎn)型。天風(fēng)證券電新團隊認(rèn)為，VeraRubin平臺的發(fā)布標(biāo)志數(shù)據(jù)中心從“風(fēng)冷為主、液冷為輔”的過渡期，正式進入“100%全液冷、去冷機化、去軟管化”的工業(yè)化成熟期，疊加國內(nèi)PUE等強約束、驅(qū)動液冷技術(shù)加速滲透，看好海外+國內(nèi)共振機會。

上市公司中，英維克是液冷全鏈條產(chǎn)品和解決方案的提供商，提供冷板、接頭、Manifold、CDU等全鏈條的液冷產(chǎn)品，2025年OCP全球峰會期間公司UQD、MQD產(chǎn)品被列入英偉達(dá)MGX生態(tài)合作伙伴。金富科技2026年成功收購卓暉金屬、聯(lián)益熱能各51%股權(quán)，標(biāo)的公司已進入奇宏電子、寶德科技、雙鴻電子等液冷領(lǐng)域頭部廠商供應(yīng)體系，并最終服務(wù)于北美頭部科技客戶等終端客戶。

第41屆國際超算大會聚焦AI、量子計算

第41屆國際超級計算大會22日在德國漢堡拉開帷幕。為期5天的大會聚焦人工智能（AI）、量子計算等領(lǐng)域發(fā)展，以及相關(guān)技術(shù)在科學(xué)研究和產(chǎn)業(yè)中的應(yīng)用。

全球范圍內(nèi)，量子信息技術(shù)已成為科技競爭、信息安全和未來產(chǎn)業(yè)布局的重點方向。國泰海通證券認(rèn)為，量子通信已在運營商專網(wǎng)、政務(wù)金融、電力能源等高安全場景形成示范應(yīng)用，量子精密測量在能源電力、生物醫(yī)療、資源勘探等場景加快落地，量子計算仍處技術(shù)攻關(guān)和應(yīng)用驗證階段。隨著國產(chǎn)核心設(shè)備、量子云平臺、量子安全網(wǎng)絡(luò)和高端測量儀器逐步成熟，產(chǎn)業(yè)鏈有望從科研項目驅(qū)動轉(zhuǎn)向產(chǎn)品和訂單驅(qū)動。具備技術(shù)積累、場景資源和工程化交付能力的上市公司有望率先受益。

上市公司中，科大國創(chuàng)通過參股投資方式前瞻布局了量子科技產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)，并積極推動量子軟件方向的協(xié)同與合作，先后參股投資了國儀量子、九章量子。羅普特的量子加密算法技術(shù)主要應(yīng)用在信息安全領(lǐng)域，目前已有標(biāo)桿項目落地。

產(chǎn)能提高三倍，日企Granopt計劃擴產(chǎn)光通信材料

據(jù)媒體報道，住友金屬礦業(yè)和三菱瓦斯化學(xué)宣布，到2027財年，雙方合資公司Granopt的光通信材料“法拉第旋轉(zhuǎn)器”的產(chǎn)能將比2025財年提高三倍。由于AI的普及，對高容量、低功耗光通信的需求正在不斷增長。

光模塊從800G向1.6T/3.2T演進，帶動上游核心材料（如磷化銦、薄膜鈮酸鋰、法拉第旋轉(zhuǎn)器、陶瓷材料等）需求激增，除了Granopt，全球多家光通信上游材料廠商也在大幅擴產(chǎn)，以應(yīng)對AI數(shù)據(jù)中心帶來的巨大需求缺口。國泰海通證券表示，AI算力需求持續(xù)爆發(fā)，光通信產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望加速上行。從產(chǎn)業(yè)趨勢看，全球頭部科技與云廠商正加速加強對光通信核心環(huán)節(jié)的布局。英偉達(dá)入股LITE、Coherent、康寧等產(chǎn)業(yè)鏈公司，體現(xiàn)出AI芯片龍頭對高速光互聯(lián)、光器件及先進材料環(huán)節(jié)戰(zhàn)略價值的高度重視。

公司方面，天通股份專注于鉭酸鋰（LiTaO3）、鈮酸鋰（LiNbO3）晶體材料的創(chuàng)新研發(fā)、規(guī)模化生產(chǎn)及專業(yè)銷售，產(chǎn)品線覆蓋從基礎(chǔ)晶棒到高精度晶片。博敏電子子公司深圳博敏是少數(shù)同時具備AMB/DPC陶瓷襯板全工藝量產(chǎn)能力的本土供應(yīng)商，已形成覆蓋氮化硅、氮化鋁、氧化鋁等材料體系及AMB、DBC、DPC等工藝的完整產(chǎn)品矩陣。