聯想失去“聯想”

出 品 | 異觀財經

作 者 | 炫夜白雪

人工智能正迅速滲透到PC硬件領域，從PC產業鏈上游到終端廠商，科技巨頭紛紛布局。

AI PC元年開啟 科技巨頭紛紛布局

2024年，被視作AI PC元年。科技巨頭紛紛推出自己的產品，蘋果于3月初搶先發布 AI PC MacBook Air。3月18日，榮耀發布公司首款 AI PC MagicBook Pro 16。3月22日，微軟宣布推出首批專為商業用戶打造的Surface AI PC。4月11日，華為發布新款MateBook X Pro 筆記本電腦。這是華為 PC首次應用華為盤古大模型。

近日，聯想集團推出旗下AI PC產品，其產品配備了個性化的AI Agent智能體——聯想小天。小天內置個人大模型，能與用戶自然交互，理解用戶的自然語言和意圖;同時，能形成邏輯嚴謹的推理鏈條，對復雜任務加以分解，作出規劃。

用戶只要用自然語言輸出自己的需求，小天便能夠迅速實現包括AI畫師、知識問答、AI識圖、會議紀要等功能。在本地模式下，用戶將文檔上傳至小天后，能夠實現文檔要點提煉等多種功能。

根據Sigmaintell預測，2024年將成為AI PC規模性出貨的元年。其預計2024-2027年全球AI PC整機出貨量開啟高速增長，分別將達到約0.13億臺、0.53億臺、1.1億臺、1.5億臺，未來五年內全球 PC 產業將穩步邁入AI時代。

具體到中國PC市場，根據IDC報告數據，2023年中國PC市場中AI PC滲透率約為8.1%， 2024年有望快速提升至54.7%，未來幾年AI PC在新機裝配中的比例將快速攀升，2027年有望達到85%，成為PC市場主流機型。

目前，業界對于 AI PC 的定義并未完全達成共識。楊元慶給出了他認為的真正的AI PC的定義——內置個人大模型與用戶自然交互的智能體、本地異構算力（CPU/GPU/NPU）、個人知識庫、 開放人工智能應用生態、個人數據和隱私安全保護?！坝辛诉@五大特性，PC 將不再只是個人電腦，而是人工智能個性化電腦。”楊元慶說。

2024年，是聯想的第5個十年開端?！皩β撓雭碚f，這一輪人工智能發展是前所未有的、史詩級的機遇?！睏钤獞c認為，人工智能將深刻改變人們的生活和工作，重塑每個產業，“AI 機遇，舍我其誰”。2017年，聯想集團提出“All in AI”戰略，開啟了包括智能物聯網(Smart IoT)、智能基礎設施(Smart Infrastructure) 及行業智能(Smart Verticals)在內的 3S 轉型變革?，F在，聯想進一步提出“AI for All”的技術愿景。

PC產業第三次變革？聯想未來十年最大機會？

2023年，對全球科技界來說，最大的驚喜是AI大模型的飛速發展。這也給PC市場打了一劑強心劑。有分析師認為，AI 是生產力革命，PC依然是最重要的生產力工具。作為端側AI落地的第一入口，AI PC是開啟人工智能新征途的最佳起點。

對于有50多年歷史的PC產業來說，急需一次能帶來產業深刻變革的技術破局，以刺激暮氣沉沉的市場。1971年，全球第一臺個人電腦 Datapoint2200誕生，期間，PC產業經歷了兩次巨大的變革：第一次是在20世紀80年代，小型化和圖形化讓PC能夠適應更多的應用場景，PC開始得到普及；第二次是在2000年，PC向網絡化和移動化改變，互聯網電腦開始盛行，進一步釋放了PC的生產能力，人們對PC的需求也變得更多。

Gartner數據顯示，在2001-2011年全球PC高速發展和廣泛普及的10年間，全球PC市場增勢強勁，年出貨量從1.2億臺躍升至3.65億臺。

至此之后，全球PC除了在疫情期間因為在線辦公需求而爆發一波以外，常年銷量徘徊不前，反而受到功能日益強大的智能手機市場擠壓。

現在，迎來了轉機。隨著AI的不斷發展和普及，AI技術正在成為商業和消費領域中的一項重要力量。消費電子產品智能化趨勢越來越明顯，消費電子將成為人工智能觸及終端的最佳載體。目前，智能手機在芯片、性能、算力、電池等方面還有很大的局限性，對于具有總結 性的、指引性的、長文本的內容生成和分析等能力，尚待考驗。相比之下，依然是主流生產工具的PC有著天然的優勢，經AI賦能后，將成為其創新升級的巨大驅動力。

尤其是在中國大陸，整機廠商的AI PC有著更多的市場機會。據了解，微軟目前在全球推行的Copilot服務暫時無法在中國本土落地。這意味著，一些微軟的相關功能沒法完整使用，中國整機廠商可填補生態位空白，推動自己的智能體發展，作為用戶助手，以此為切入點，以此為切入點，從游戲、教育、工作、生活輔助等等方面進行全方位的AI加速。

對于謀求轉型多年的聯想集團來說，AI PC是未來十年最大的機遇。2017年，聯想集團PC業務占整體營收比重近80%，當時聯想集團定下從PC拓展到3S業務，構建發展的第二增長引擎的戰略目標。目前聯想三大業務，分別是智能設備業務（IDG）、基礎設施方案業務（ISG）及方案服務業務（SSG）。其中包含PC業務的智能設備業務，在聯想集團營收中是最重要的支柱業務，占比近60%。

近兩年聯想面臨營收下降、增長乏力，利潤下滑的的窘境。根據聯想發布2023/2024財年三季度未經審核業績。截至2023年12月31日止的9個月，公司營收430億美元，同比下滑13%；歸屬凈利潤為7.63億美元，同比下滑49%。具體到三季度，聯想營收為157億美元，同比增長3%；實現凈利潤3.37億美元，同比下跌23%。

Canylys發布的2023年全年中國大陸臺式機和PC的市場報告，在國內市場TOP5榜單中，包括聯想、惠普、戴爾、華碩等廠商的出貨量均出現了一定下滑。聯想以1553.6萬臺的出貨量穩居市場第一，市場份額為38%，年增長率下跌了19%，降幅明顯。

轉型后新業務未成為真正的支柱業務之前，聯想需要新的引擎拉動智能設備業務的發展。AI PC因此被聯想寄予厚望。

微創新帶不來產業變革 留給整機廠的戰略機遇

2024年被視作AI PC元年，換一個角度來理解，就是AI PC剛起步，尚不成熟。很多功能仍處于概念、宣傳階段，目前的AI PC產品實際體驗與當前的普通PC拉不開足夠的差距。

業界將AI PC的演進路線劃分為AI Ready和AI On兩個階段。

AI Ready階段，意味著硬件支持條件的成熟，具備基本的本地混合算力；而AI On階段則是 軟件和應用生態的豐富和適配。

當前，處在AI Ready階段的初期，AI PC產品陸續上市，這類AI PC在硬件上具有一定的AI 加速算力，但尚不具備完整的AI PC特征。

“現在的 AI Ready 階段，產品主要是利用集成顯卡和獨立顯卡等來加強計算能力，未來可能更加集成?！睏钤獞c表示，AI PC的功能還在繼續進化，這背后不僅需要芯片廠商提供更先進的芯片，軟件模型的壓縮技術也需要繼續提升，到那個時候大家的體驗感會更強。

沒有足以革新的功能和使用場景，缺乏AI殺手級應用的情況下，2024年AI PC市場成長空間仍將相對有限，相關的軟件創新應用才是AI PC是否能在未來的兩三年帶動全球PC出貨迎來成長的關鍵。

只是微創新的話，撐不起PC產業寄予AI PC戰略高度的期望。

以往，PC產業的創新很大程度上不掌握在整機廠商手里，而是由芯片和操作系統廠商主導，下游的整機廠商被看作是“組裝廠”。無論是底層算力芯片還是上層軟件應用，缺乏核心技術是整機廠商最大的問題。AI PC趨勢下，PC廠商需要擺脫這個身份。對此，楊元慶明確：這場革命不是集成商的角逐，而是創新者的賽跑。言下之意，AI集成商，聯想不做。

而AI PC確實給整機廠商開啟了改變自身在產業鏈中定位的戰略機遇：整機廠商有機會借助離用戶最近這一優勢成為AI的聚合中心。其向下承接用戶的數據生產和邏輯推理，并根據用戶需求創新交互、內容和應用生態；向上反饋計算需求，協同芯片廠商優化NPU能力。不僅如此，整機廠商提供的AI功能也能引導下游零部件廠商的技術創新。

有分析師表示：“未來，終端廠商將以場景需求為基礎，面向用戶整合產業資源，提供軟硬件一體的交付體驗，而模型廠商、芯片廠商也將與終端廠商產生更加緊密的聯系?！?/p>

回到聯想自身來看，一直備受爭議的一點就是其“貿工技”路線。所謂“貿工技”通俗地說，就是在公司發展中把貿易、銷售擺在優先位置，技術研發靠后。整體是強運營和銷售、多整合并購的道路，缺少內生性研發創新的追求。應該說，在企業發展初期，先通過貿易積累資本、然后發展壯大，是當時企業的選擇，本身無可厚非。

外界指出，聯想的問題在于，在公司發展壯大后，其也未在研發和技術上大舉投入，成為全 球 IT 巨頭多年后，依然沒有像華為、中興等的 5G、芯片這類拿得出手的核心技術和產品。

財報顯示，2020年至2022年，聯想的研發費用為115.17億元、120.38億元、153億元，同期華為的研發費用分別為1419億元、1427億元以及1615億元。

值得一提的是，聯想此前還宣傳未來3年將追加70億元加碼AI研發，但從近幾個季度的財報中，卻頻頻出現研發費用減少的情況。以本季度為例，聯想截至2023年12月31日9個月累計研發投入為14.95億美元，較上一財年16.46億美元減少1.51億美元（約合10.8億元）。

聯想的第5個10年已開啟，聯想的機會空間在哪里?在楊元慶看來，答案是人工智能的變革浪潮。也正是在這樣的洶涌浪潮下，“未來十年將是聯想每個人職業生涯中最具創新性和顛覆性的十年，也可能是聯想能夠獲得最多成長、取得最多成績的十年。”

如上文所說，借助AI PC，整機廠商能完成從單一的設備制造廠向生態組織者身份的躍遷，未來主動權會更大。關鍵是，整機廠商能否抓住這一戰略機遇？聯想會給出什么樣的答案呢？