下放5000億！醫械輪到了這“潑天的富貴”

近年來，我國醫療器械行業取得了快速的發展，同時也面臨著設備更新換代的需求。為了進一步優化醫療資源配置，提高醫療服務水平，國家衛生健康委員會、國家發展和改革委員會、財政部等相關部門于3月13日聯合發布了《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案的通知》（以下簡稱《通知》）。

旨在通過以舊換新的方式，鼓勵醫療機構更新老舊設備，促進醫療器械產業高質量發展。

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“潑天的富貴”還是輪到了醫械

《通知》明確了對符合條件的老舊醫療器械，醫療機構可按比例折價用于購買新設備。政策支持包括醫用影像設備、檢驗檢測設備、手術器械等多個領域。此外，政策鼓勵金融機構提供融資支持，降低醫療機構更新設備的資金壓力。

5月21日，國家發展改革委召開新聞發布會。據新華社報道，為落實國務院常務會議的決策，中國人民銀行設立了5000億元的科技創新和技術改造再貸款額度，利率1.75%，期限1年，可展期2次，每次1年。同時，北京等27個省市印發了落實方案，出臺了制造業貸款貼息、以舊換新補貼、消費券等支持政策。設備更新和消費品以舊換新需求正在持續釋放。

我國5000億元級醫療設備更新市場有望擴容。隨著國務院及多個省市出臺推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案，業內認為國內醫療設備更新將加速。《行動方案》明確：到2027年，包括醫療等領域設備投資規模較2023年增長25%以上，同時鼓勵醫療機構加快醫學影像、放射治療、遠程診療、手術機器人等醫療裝備更新改造。

國家統計局數據顯示，截至2023年末，我國醫療衛生機構總數達107.1萬個，較上年增長3.8萬個。中信證券研究部醫療產業組推算，在此次醫療設備更新推動下，我國5000億元級醫療設備更新市場有望進一步擴容，未來行業將保持高景氣狀態。

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機會留給有準備的企業

醫療器械以舊換新政策一經發布，立即引起了行業內的廣泛關注。多家企業紛紛表示支持，認為這一政策有助于激發市場活力，推動產業升級。企業認為，政策將促使醫療機構加大設備更新力度，為企業帶來新的市場機遇。同時，企業也期待政策能夠進一步細化，明確折價標準、融資渠道等具體操作細則，以便更好地抓住政策紅利。

以舊換新政策將會加劇企業的市場競爭、優化其產業結構，同時有助于提升企業的創新能力。

聯影醫療也在投資者關系活動中指出，隨著我國醫療體系建設的不斷發展，各級醫療機構的設備使用年限已存在一定周期，舊設備的性能逐漸衰退。新的臨床應用場景的出現和現代診療技術的提高，迫切需要提升醫療服務質量、診療效果和診療效率。因此，新技術、新產品、新應用的迭代需求廣闊。聯影將依托多模態跨尺度影像、放療、介入設備及數智化平臺技術的完整布局，以全面的創新解決方案，積極助力各級醫療機構的發展與轉型。

在巨額增量市場的誘惑下，西門子醫療、GE醫療等外資品牌也不甘落后。依托龐大的已裝機數量，這些老牌巨頭在設備更新行動中更易搶得先機，并在處理淘汰舊設備方面有著成熟的經驗。據中國新聞網報道，GE醫療針對“以舊換新”提出了八套方案，強調設備的國產化、高端化、智能化和綠色化。西門子醫療也指出，盡管中國很多設備使用年限超過10年，但“以舊換新”政策的提出將有利于醫院未來的高質量發展。

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擼起袖子加油干

推動醫療設備產品更新換代是促進行業高質量發展的重要舉措。方正證券研報顯示，醫療設備是我國醫療器械市場份額最大的領域，2022年市場規模為5737億元，約占整體醫療器械的59%。國都證券則認為，隨著醫療領域實施設備更新行動，將帶動國內醫療設備需求釋放，疊加目前在采購方面更傾向國產廠家，國內醫療設備公司有望迎來良好發展機遇。

3月13日，國務院發布《推動大規模設備更新和消費品以舊換新行動方案》，到2027年，醫療等領域設備投資規模較2023年增長25%以上。多地以縣級為重點，啟動醫療設備更新。例如，浙江發布的《關于印發浙江省推動大規模設備更新和消費品以舊換新若干舉措的通知》提到，開展以縣級為重點的醫療裝備更新，同時要推進醫療衛生基礎設施建設。山東省發布文件提出，實施村衛生室改造提升行動，全面優化硬件配備。

此外，江蘇、廣東、湖北等地也公布了具體更新目標，幫助相關醫療設備企業開展更為精準的布局。

各地實施方案統計如下（不完全統計）：

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換個「裝備」彎道超車

伴隨各地方案的出臺及相關財政支持手段的明確，本輪醫療設備更新已逐步落地，為醫療設備更新提供了新的機遇。醫療設備企業高管指出，大型醫療設備的使用年限通常在10年左右，目前國內有不少設備已達到或即將達到使用年限，需要更換。近年來，醫療設備行業快速發展，早期配置的部分設備性能相對落后，急需升級為性能更優的新設備。

在此次設備更新中，先進設備的配置和縣域醫療設備更新將得到充分推動。浙江省明確表示要優先更新縣級醫院的醫療裝備，建立完善的縣級醫院裝備配置標準，支持縣級醫院按照高水平標準進行建設，提高設備配置率。鼓勵有條件的基層醫療機構合理更新醫學影像和醫學檢驗設備。目標是到2027年，縣級及以下醫療衛生機構的醫療裝備配置達標率達到100%。

此外，政策支持各級醫療機構加快設備更新換代，重點包括醫學影像、放射治療、遠程診療、手術機器人等設備。特別是要加強先進醫療裝備和醫學科研設備在國家醫學中心、國家區域醫療中心、省級區域醫療中心及研究型醫院的配置，以滿足疑難重癥救治、醫學科研和臨床教學的需求，用高端裝備支撐高水平建設。

根據Eshare前瞻產業研究院的數據，我國醫療設備2022年整體市場規模近4000億元，占醫療器械整體規模的39%，市場空間巨大。以CT、MR、XR、超聲、內鏡、血液透析機等醫療設備為代表，假設8年的平均更新換代周期，測算主流設備的更換需求可能會大幅增加，超過原本的市場規模。

醫療器械以舊換新政策將激發市場活力，帶動整體市場規模擴大。醫療機構更新設備的積極性提高，將帶動相關產品的市場需求。同時，政策鼓勵金融機構提供融資支持，降低醫療機構資金壓力，進一步促進市場繁榮。

細分行業影響：

醫用影像設備：政策支持的范圍包括醫用影像設備，如CT、MRI等。根據中國醫學影像市場的數據顯示，截至2023年，國內CT設備保有量約為1.5萬臺，MRI設備保有量約為7000臺。然而，許多設備已超過使用年限，性能老化，急需更換。據統計，2022年中國醫用影像設備市場規模約為1200億元人民幣，預計在以舊換新政策推動下，市場規模將以每年10%以上的速度增長，到2027年有望突破2000億元。

檢驗檢測設備：隨著醫院檢測水平的提升，傳統的手工檢測設備已經不能滿足現代醫療需求。高性能、自動化程度高的檢測設備，如全自動生化分析儀、全自動血液分析儀等，需求迅速增長。2022年，中國檢驗檢測設備市場規模約為800億元人民幣。受以舊換新政策推動，預計到2027年市場規模將達到1500億元。

手術器械：手術器械包括外科手術設備、微創手術設備和機器人輔助手術系統等。許多手術器械已經老化，性能落后，更新換代需求強烈。預計到2027年，國內手術機器人市場規模將從2022年的50億元增長到200億元。政策推動下，醫院將更多引進手術機器人，提升手術精度和效率。

醫療器械以舊換新政策對各細分行業的影響巨大。醫用影像設備、檢驗檢測設備和手術器械領域都將迎來市場需求的爆發性增長和技術創新的推動。醫療設備行業人士認為，此次設備更新中，國產品牌醫療設備有望受益。長期來看，國產替代的趨勢還將繼續。國產醫療設備正處于加速趕超階段，但距離徹底趕上還有差距。未來，國產廠商在高端領域的自主研發和技術創新能力將繼續提升。

與此同時，跨國器械企業也在持續深耕中國市場，推出特色創新產品，以滿足中國醫療市場的差異化需求。

當前，醫療設備企業已做好準備，應對即將到來的設備更新浪潮。政策的支持與市場的積極響應，將共同推動醫療器械行業向前發展，為廣大醫療機構和患者帶來更加先進和高效的醫療服務。

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