出品|拾鹽士

作者|多面金融工作組

進(jìn)入10月以來(lái)，海爾消金增資、融資動(dòng)作頻頻。

在成功增資5.9億元，并發(fā)行規(guī)模為15億元的夠花2024年第一期ABS后，又于近日掛出了一筆超3000萬(wàn)元的不良貸款轉(zhuǎn)讓標(biāo)的，轉(zhuǎn)讓起始價(jià)不足一折。據(jù)了解，這也是海爾消金自成立以來(lái)第一次在公開(kāi)市場(chǎng)進(jìn)行不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。

可以看到，海爾消金正在用多種方式迫切地為自己“充能”。

近年來(lái)，雖然海爾消金的業(yè)績(jī)得以平穩(wěn)增長(zhǎng)，但多項(xiàng)抗風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)呈逐年下滑趨勢(shì)，資本補(bǔ)充壓力不小，還頻繁陷入暴力催收和高利貸的爭(zhēng)議中。在分析人士看來(lái)，海爾消金近期密集的資本動(dòng)作，更關(guān)乎公司健康展業(yè)與抗風(fēng)險(xiǎn)能力的增強(qiáng)。

海爾消金密集“補(bǔ)血”

多項(xiàng)抗風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)逐年下滑，資本補(bǔ)充壓力迫切

短短半個(gè)月內(nèi)，增資、融資、轉(zhuǎn)讓不良貸……海爾消金近日密集“補(bǔ)血”。

成功增資5.9億元的同時(shí)，海爾消金還宣布擬發(fā)行年內(nèi)第二期ABS產(chǎn)品——“夠花2024年第一期個(gè)人消費(fèi)貸款資產(chǎn)支持證券”。

發(fā)行報(bào)告顯示，本期ABS產(chǎn)品發(fā)行總規(guī)模為15億元，其中優(yōu)先A級(jí)10.67億元，占比71.13%；優(yōu)先B級(jí)1億元，占比6.67%；次級(jí)3.33億元，占比22.2%。資產(chǎn)池為31萬(wàn)筆個(gè)人消費(fèi)貸款，加權(quán)平均貸款利率為23.59%，且主要集中在20%至24%，按照合同金額計(jì)算，占比超過(guò)九成。

不僅如此，近日海爾消金還掛出了2024年第1期個(gè)人不良貸款（個(gè)人消費(fèi)貸款）轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目公告，本次擬轉(zhuǎn)讓的不良貸款項(xiàng)目包含3471.80萬(wàn)元未償本息，起始轉(zhuǎn)讓價(jià)格為158.06萬(wàn)元，起始轉(zhuǎn)讓價(jià)不足1折。

公告顯示，上述不良貸款轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目包含未償本金2040.51萬(wàn)元，未償利息金額1431.29萬(wàn)元，加權(quán)平均逾期天數(shù)為919.87天。

上述資產(chǎn)包涉及資產(chǎn)筆數(shù)為7135筆，借款人數(shù)2763戶(hù)，借款人加權(quán)平均授信額度為1.66萬(wàn)元，平均未償本息額為1.26萬(wàn)元，借款人加權(quán)平均年齡為37.27歲，單一借款人最高未償本息余額為34.24萬(wàn)元。其中有7134筆未提起訴訟，已判決未發(fā)生訴訟的有1筆。

在業(yè)內(nèi)看來(lái)，海爾消金近期從增資到多種“補(bǔ)血”手段的推進(jìn)，有機(jī)構(gòu)內(nèi)需也有監(jiān)管因素推動(dòng)，將有助于消費(fèi)金融公司提升資金使用效率。

近年來(lái)，背靠海爾集團(tuán)的海爾消金深耕金融行業(yè)，實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和凈利潤(rùn)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，2022年到2023年，海爾消金的營(yíng)業(yè)收入從17.1億元增長(zhǎng)到24.89億元，同比增長(zhǎng)45.56%；凈利潤(rùn)由2.74億元增長(zhǎng)到3.65億元，同比增長(zhǎng)33.21%。

隨著業(yè)績(jī)一起不斷增長(zhǎng)的，還有不良貸款率。2021年-2023年末，海爾消金不良貸款率分別為2.06%、2.35%及2.34%。值得注意的是，截至2024年6月底，海爾消金的個(gè)人消費(fèi)貸款不良率較年初再次上升，達(dá)到2.38%。

與此同時(shí)，海爾消金的撥備覆蓋率卻在不斷下滑，2021年-2023年分別為208.75%、199.34%及194.01%，2024年6月末為192.5%，較年初下滑1.51個(gè)百分點(diǎn)。

而事實(shí)上，海爾消金也面臨著一定的資本補(bǔ)充壓力，2021至2023年本充足率逐年下滑，分別為12.76%、11.58%、10.75%，到了今年上半年，公司資本充足率微升為11.02%。

由此可見(jiàn)，海爾消金在追求高業(yè)績(jī)的同時(shí)，資產(chǎn)質(zhì)量卻開(kāi)起“倒車(chē)”，面臨迫切的資本補(bǔ)充壓力，貸款信用風(fēng)險(xiǎn)也增加。

用合規(guī)換業(yè)績(jī)？

高利率與暴力催收觸及“高壓線”

在營(yíng)收與貸款不良率“齊飛”，也讓海爾消金面臨著諸多爭(zhēng)議。爭(zhēng)議較為集中的點(diǎn)在于貸款利率高企，甚至屢次觸及36%的“高壓線”，以及用戶(hù)暴力催收的指控。

在國(guó)家極力推動(dòng)貸款利率下行的行業(yè)環(huán)境之下，海爾消費(fèi)金融卻因利息偏高引發(fā)用戶(hù)不滿。

在今年1月24日，判決文書(shū)網(wǎng)發(fā)布的一則關(guān)于消費(fèi)貸高息糾紛的判決文書(shū)。根據(jù)文書(shū)顯示，2021年8月25日，張強(qiáng)（化名）與海爾消費(fèi)金融有限公司簽訂了電子《個(gè)人借款合同》，合同約定貸款6000元，借款限期為3個(gè)月，借款年利率高達(dá)36%，還款方式為等額本息。

公開(kāi)信息顯示，張強(qiáng)借款當(dāng)日海爾消金全額發(fā)放貸款，在償還兩期后，張強(qiáng)未按約定償還于2021年11月26日開(kāi)始逾期上欠本金1266.58元及利息。因此，海爾消金向河北省晉州市人民法院提起訴訟，請(qǐng)求判令張強(qiáng)立即向海爾消金償還欠款本金1266.58元，并判令以未還本金為基數(shù)，按年利率24%計(jì)算利息，直至還完。

法院表示，對(duì)于海爾消金要求張強(qiáng)償還欠款本金1266.58元的訴訟請(qǐng)求予以支持，但對(duì)于海爾消金要求張強(qiáng)按年利率24%計(jì)息的訴訟請(qǐng)求予以否決。

根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》，民間借貸利率的司法保護(hù)上限設(shè)定為一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）的4倍，以2023年3月的1年期LPR為3.7%來(lái)計(jì)算，貸款年利率不得超過(guò)14.8%。

而事實(shí)上，無(wú)論是36%還是24%，海爾消金借款的綜合利率都遠(yuǎn)超法律標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)直是妥妥的“高利貸”。判決結(jié)果顯示，“根據(jù)借款合同約定，其初始利率、逾期罰息利率及相應(yīng)違約金疊加計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)過(guò)高，原告公司自愿調(diào)減利率計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)。”

在持牌消費(fèi)金融公司中，大多數(shù)的利率主要集中在8%到24%之間，而海爾消金的年利率為36%處于較高水平，尤其是其部分產(chǎn)品利率維持在24%至36%之間，這在行業(yè)中也屬于高利率范疇。

而追求高息能否換來(lái)海爾消金業(yè)績(jī)的可持續(xù)增長(zhǎng)，還需要時(shí)間來(lái)檢驗(yàn)。

與高息貸款同樣惹人爭(zhēng)議的，則是海爾消金的暴力催收問(wèn)題。在黑貓投訴平臺(tái)上，針對(duì)海爾消金的投訴超過(guò)13000條，所涉及“高利貸”“暴力催收”“收取高額提前還款手續(xù)費(fèi)”等多重問(wèn)題。

今年4月份頒布的《消費(fèi)金融公司管理辦法》，突出強(qiáng)化了對(duì)于金融消費(fèi)者的權(quán)益保護(hù)。根據(jù)我國(guó)刑法修正案（十一）中新增的第293條之一，使用暴力方法催收非法債務(wù)的行為是違法的，這表明法律對(duì)于保護(hù)借款人的合法權(quán)益給予了高度的重視，對(duì)暴力催收行為進(jìn)行了明確禁止。

亞太網(wǎng)絡(luò)法律研究中心主任、北京師范大學(xué)法學(xué)院教授劉德良認(rèn)為，網(wǎng)貸平臺(tái)催收公司應(yīng)在不影響借款人及其親屬正常工作生活的情況下，采取合法的方法催收，如通過(guò)發(fā)送律師函，正常時(shí)間的電話通知、郵件等，告知其償還債務(wù)，暴力催收不可取。

根據(jù)黑貓投訴、微博等平臺(tái)信息，金融消費(fèi)者對(duì)于海爾消金的投訴集中在“套路貸”“暴力催收”“威脅恐嚇”“泄露隱私”“高利貸，砍頭息”等問(wèn)題上，這反映出公司在用戶(hù)權(quán)益保護(hù)方面存在著嚴(yán)重不足，業(yè)務(wù)合規(guī)性可能存在一定問(wèn)題。

今年8月，中誠(chéng)信國(guó)際在海爾消費(fèi)金融有限公司2024年金融債券（第一期）信用評(píng)級(jí)報(bào)告也提到，“海爾消金近年來(lái)業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長(zhǎng)，面臨較為緊迫的資本補(bǔ)充壓力”。同時(shí)，評(píng)級(jí)報(bào)告還提到，海爾消金在逾期貸款方面采用訴調(diào)一體、多元化貸款的催收方式，催收效率較高。

而比較諷刺的是，海爾消金此后發(fā)行的系列ABS將更名為“夠花”。海爾消金方面表示，作為海爾消金最重要的品牌之一，“夠花”已經(jīng)在市場(chǎng)上積累了良好的口碑，此前品牌口號(hào)也升級(jí)為“理想青春，要夠花”，為更多消費(fèi)者提供便捷、安全的金融服務(wù)，助力每一位年輕奮斗者、新市民實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想。

有業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)認(rèn)為，對(duì)于消費(fèi)金融公司而言，雖然從2009年發(fā)展至今僅僅15年，但無(wú)論是行業(yè)的增速、商業(yè)模式的變化，亦或是行業(yè)中已經(jīng)趨于競(jìng)爭(zhēng)格局和成熟的監(jiān)管體系，都顯示出行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入成熟期，“馬太效應(yīng)”愈發(fā)凸顯。各個(gè)競(jìng)爭(zhēng)主體之間比拼的更多是成本與風(fēng)險(xiǎn)的控制能力、戰(zhàn)略與運(yùn)營(yíng)的穩(wěn)定性以及經(jīng)營(yíng)中的特色化。

而頻繁陷入暴力催收和高利貸爭(zhēng)議的海爾消金，“為消費(fèi)者提供安全的金融服務(wù)”“助力年輕奮斗者實(shí)現(xiàn)夢(mèng)想”，僅僅是一句口號(hào)還是落在了實(shí)處？值得深思。