車圈一直比較熱鬧，尤其是新能源車圈，或許是競(jìng)爭(zhēng)太激烈，也或許是因?yàn)槊磕甓加熊嚻笃放频沟簦裕盎钪钡能嚻髠兏裢夥e極，隨時(shí)隨地搞事情。作為吃瓜群眾，對(duì)于蔚來(lái)，一直不想多說(shuō)什么。但是最近蔚來(lái)的新聞太多，尤其是李斌的內(nèi)部信和這一波降本改革的新劇本，實(shí)在忍不住，想到哪，就寫到哪吧。

蔚來(lái)一直堅(jiān)持走高端路線，從蔚來(lái)ES8到ET9，定價(jià)策略比較堅(jiān)挺。同時(shí)，主打車輛智能化、換電和貼心細(xì)致的VVIP用戶服務(wù)。確實(shí)，一定程度上，蔚來(lái)塑造了高端品牌溢價(jià)，但是這個(gè)策略在競(jìng)爭(zhēng)加劇的時(shí)候會(huì)遇到很多挑戰(zhàn)：

比如，有錢人有限。在國(guó)內(nèi)，30萬(wàn)元以上新能源的市場(chǎng)占比不到15%。而在這個(gè)市場(chǎng)，除了傳統(tǒng)的BBA，新能源賽道的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手也是越來(lái)越多，比如問(wèn)界、比如理想、比如特斯拉model Y，還有小米SU 7 Ultra，哪個(gè)不想在高端市場(chǎng)劃一點(diǎn)地盤。

而在30萬(wàn)元以上，蔚來(lái)車型售價(jià)在同級(jí)別車型中，似乎也是偏貴的。而且從用戶的角度來(lái)說(shuō)，貴出來(lái)的這部分價(jià)格，似乎也沒(méi)有在智能駕駛、人性化體驗(yàn)、VVIP服務(wù)中有什么兌現(xiàn)的感覺(jué)。

去年開始，蔚來(lái)終于不再堅(jiān)持蔚來(lái)一個(gè)品牌，樂(lè)道、螢火蟲出現(xiàn)了。很明顯，降低產(chǎn)品層次，開始向中端、入門級(jí)的市場(chǎng)要銷量和利潤(rùn)了。

但是，內(nèi)部資源卻因?yàn)檫@兩個(gè)新品牌的出現(xiàn)，嚴(yán)重分散了。這不是我猜的，而是離職的蔚來(lái)員工在論壇上吐槽的。

再說(shuō)這個(gè)新品牌。樂(lè)道首款車型L60，發(fā)布后李斌說(shuō)L60爆單了，并強(qiáng)調(diào)“（24年）10月份生產(chǎn)5000臺(tái)，12月份產(chǎn)能達(dá)到10000臺(tái)，明年（25年）1月達(dá)到16000臺(tái)，3月份產(chǎn)能達(dá)到20000臺(tái)”。

但是銷量上來(lái)看，從去年9月發(fā)布當(dāng)月的800多輛到12月的1萬(wàn)輛，樂(lè)道L60確實(shí)在爬坡，但是，今年1月交付5912輛；2月交付4049輛。連續(xù)兩個(gè)月較預(yù)期腰斬，主因大概是產(chǎn)能爬坡慢以及供應(yīng)鏈管理低效。

不僅是這個(gè)子品牌。

蔚來(lái)品牌本身也存在上市就延期交付的問(wèn)題，比如蔚來(lái)ET5，交付周期曾達(dá)9個(gè)月。李斌自己也坦言，“前6個(gè)月銷量勢(shì)能未被重視”，也印證了研發(fā)、生產(chǎn)與營(yíng)銷協(xié)同的深層缺陷。

換電，這是蔚來(lái)的核心資產(chǎn)，也是李斌反復(fù)強(qiáng)調(diào)的核心優(yōu)勢(shì)和未來(lái)趨勢(shì)。但是，一個(gè)換電站的成本就超過(guò)300萬(wàn)，目前已經(jīng)建成的換電站2300多，運(yùn)營(yíng)費(fèi)用就達(dá)數(shù)十億。盡管提升了用戶的換能體驗(yàn)，但是，換電站的日均服務(wù)頻次太低，成本兜不住。再看看市面上越來(lái)越多的800V平臺(tái)，換電的優(yōu)越感似乎也沒(méi)那么明顯了。

蔚來(lái)的NOP+智駕系統(tǒng)，李斌引起為傲吧。可是和華為ADS3.0、小鵬XNGP相比，有多少優(yōu)勢(shì)？

再多說(shuō)兩句樂(lè)道和螢火蟲，為什么要有這兩個(gè)品牌出現(xiàn)？

難道李斌不知道中端和入門級(jí)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)更白熱化嗎。可是，如果蔚來(lái)不講這個(gè)故事，2025年會(huì)很難過(guò)啊。現(xiàn)在，新故事有了，但是新故事要講下去，似乎更困難。完全不能有任何的閃失和失敗，一旦崩了，蔚來(lái)可能就真的沒(méi)有未來(lái)了。

現(xiàn)在，蔚來(lái)的CBU機(jī)制與降本行動(dòng)，短期確實(shí)能改善一些現(xiàn)金流，比如原來(lái)單面打印，現(xiàn)在雙面打印，成本立減50%。但深層次的問(wèn)題不解決，面上的節(jié)流意義不是很大。

蔚來(lái)的戰(zhàn)線已經(jīng)拉的很長(zhǎng)、很寬，想收縮戰(zhàn)線，停掉不必要的投入，加速建立護(hù)城河優(yōu)勢(shì)，若不背水一戰(zhàn)，怕是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的。

2025年，蔚來(lái)敗不起。