我查了一下自己手里五個賬戶的收益率，分別是：33.79%、25.28%、16.29%、12.03%和25%。

從投資方向看，我主要判斷如下：

25年整體上東升西落，中國資產的機會要遠超美國資產，美國可以投資美債，但是購買了會被通脹侵蝕。

25年中國資產的三個大方向：科技、紅利和央國企。

識時務者為俊杰，我們看看當前的投資環境。

昨天晚上英偉達大漲3.1%，因為特朗普政府計劃撤銷并修改拜登時期限制先進人工智能芯片出口的一項規則。

美國商務部發言人表示：“拜登時期的人工智能規定過于復雜，官僚主義嚴重，將阻礙美國的創新。我們將用一項更簡單的規則取而代之，以釋放美國的創新潛力，并確保美國在人工智能領域的主導地位。”

第一、美國的核心還是要確保自己科技的主導地位，這個絕不可能改。

第二、英偉達就算可以出口芯片給中國，也必然是閹割版的。

那么國內會不會買英偉達的芯片？從技術上說，英偉達的 芯片技術絕對是頂級的，但是萬一過幾天特朗普一覺睡醒在推特上面發一條信息，我們怎么辦？

戰略互信沒了，很難很難修復，尤其是特朗普還是一個毫無底線，沒有原則，說話和放屁一樣的總統，很難有可預期的政策。

黃仁勛 說：“中國擁有全球一半的人工智能研究人員，在人工智能堆棧的各個層面都擁有高水平的人工智能專家。” 這個倒是真的，中國人聰敏、勤奮，只要有合適的環境，必然能追趕上。

而中國企業一旦在科技上突破，對美國科技的七朵金花可能就是毀滅性打擊。

英偉達2025財年中，53%的收入占比來自美國以外的地區，中國是英偉達的第二大銷售額地區：美國占比47%排第一，中國大陸占比13%排第二。

表面看， 黃仁勛 是不愿意放棄3600億的中國市場，但背后的真正原因是不愿意中國在被迫實施科技獨立的背景下真正強大起來。

中美就像一對蹩腳的夫妻，結合之初美國是白富美，但是承諾尊重中國，在一起中國負責干臟活累活，美國負責干最輕松最肥美的科技和品牌，同時用美元享受中國的伺候。

奈何中國實在是聰明勤奮，慢慢攢到了家底，美國眼看就要失控，就用離婚來威脅中國，想要更多的好處，其實就是打打嘴炮，想不戰而屈人之兵。

誰知道中國有骨氣，忍辱負重多年后早就準備了后手，美國這次說離婚，中國直接答應了，美國就懵了，它還沒做好離開剝削中國和享受中國伺候的準備。

現在美國手里有錢，中國手里有貨，美國的錢是自己印刷的，中國的貨是用手和機器生產的，雙方對峙，誰更強？

現在投資就是要理解，中美的戰略對抗和相持是世界最大的局，然后你相信中國還是美國？相信美國就投美國科技，相信中國就投中國資產。

中美的這次對抗核心是話語權和主導權的競爭，說到底就是科技的競爭，昨天我在總結大會內容的時候說到：

具體投資方面，科技內容很寬泛，創新藥、高端制造、材料等等，但是最集中的還是信息技術產業，又分為以芯片為代表的硬科技和以中概互聯為代表的軟科技。

軟科技的好處是盈利模式穩定，缺點是不太可能有爆發性突變，硬科技的盈利出現十倍百倍增長都不稀罕，就像20年左右的新能源和光伏，技術突破后直接十倍起步。 （備注： 中芯國際2025年5月8日晚間發布一季報，一季度營業收入163.01億元，同比增長29.44%；歸屬于母公司所有 者的凈利潤13.56億元，同比增長166.5%；基本每股收益0.17元，同比增長183.33%。 ）

硬科技的波動性比較大，這個要做好思想準備，投資企業的難度也很大，不建議投資股票，可以考慮指數基金，膽大的直接搞芯片，膽小的搞科創50。

我這種膽子最小的就是搞軟科技的中概互聯。

今天還有一個消息： 招商銀行擬出資150億元設立金融資產投資公司 ，昨天興業銀行搞了100以的金融資產投資有限公司。

五一前新華保險認購了100以的私募基金份額，投資中證500指數成分股內符合條件的大型上市公司。

5月7日中國證監會主席吳清在參加國新辦新聞發布會時表示，全力鞏固市場維穩向好的勢頭，動態完善應對各類外部風險攻擊的工作預案，全力支持中央匯金公司發揮類平 準基金作用。

那么這些資金進來會買什么？

我覺得主要就是紅利策略，股息率高，估值高，經營穩定，大藍籌，大白馬，龍頭，就是這些公司。

還有一個利好就是降息后，高股息股票的價值別動提高，當然今年的降息可能是持續的，不是這一次后面就不降息了，這是持續的利好。

科技和紅利就是兩個確定性非常高的板塊，國央企是從紅利板塊延伸出來的，央國企的經營穩健，而且后續的分紅可能會提高，是很不錯的利好。

跳大神一下，今年估計還能吃到5%到10%的收益率。

最后說三個事情：

第一、 因為下周二要參加中國平安股東大會，我周六就到深圳了， 本周天（5月11日）計劃在深圳舉行一次投資者交流活動，交流當前投資機會，有興趣可以找我報名參加。地址為：平安證券深圳分公司（原紅嶺營業部），時間為下午四點開始，結束后聚餐。

參與聚會的人分為分享者和學習者兩個角色，分享者分享自己的投資經歷，分享當前的投資機會、投資邏輯，學習者參與討論。

會議費用、晚宴聚餐及分享者紅包由所有人員AA制，對分享講師進行紅包獎勵，報名參加預交200元費用，多退少補，如因故未能參加，不予退款。

組織一次活動很不容易， 要參加聚會的請私聊我，微信：18121238915。

2、 巴菲特最后一次參加股東大會，2025年巴菲特股東大會問答實錄，網絡版本五萬多字，極少有人能閱讀完，我花了四五個小時對內容進行刪減組合，最后精華版一萬字左右，總算是到了可以順利閱讀，有興趣的可以關注“愛玩的 兵哥”。

3、利率下行已經確定無疑，保險的預定利率大概率在六月底之前也要調整，保險產品整體迎來漲價，需要配置保險的可以添加小助理微信：17521159762。