好風(fēng)憑借力，送我上青云。隨著AI板塊繼續(xù)被消息面催化，A股繼續(xù)以科技股為主向上沖。

從今年各個板塊漲幅來看，是結(jié)構(gòu)性行情。如果押中了泛科技類板塊，那就會有不錯的收益。除了行業(yè)指數(shù)基金之外，主動權(quán)益基金同樣出彩，這樣的結(jié)構(gòu)市場，主動管理基金的超額收益就會愈發(fā)明顯。

昨天我們盤點了翻倍基，時間維度是今年以來；今年又拉了一個近1年的維度，發(fā)現(xiàn)還有翻兩倍的基金。我們常說，一年三倍易，三年一倍難。但不管怎么說，一年時間里翻一倍、兩倍都不是一件容易的事情。

正好趁著基金中期報告出來了，我們看看這些基金，都做對了哪些？

首先，近1年漲幅超過200%的基金有7只，其中有3只屬于北交所主題基金，這個我們就不多討論了。

剩下4只，我們都看看。

01

中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合

這只基金翻一倍的時候，我們就關(guān)注過。現(xiàn)在又沖到了240%的收益，確實讓人吃驚。

從前十大持倉看，占比超過60%，持股集中度較高。持倉里面抓住了當(dāng)下最火的AI算力板塊，包括我們熟知的“易中天”。與此同時，還重倉了快手、小鵬汽車等。

中期報告中，我們能看到全部的持倉。我們看到隱形重倉里，也就是排名第11-20的持倉里。出現(xiàn)了中芯國際還有688開頭的科創(chuàng)板芯片企業(yè)。

中期報告，還會披露機(jī)構(gòu)占比。中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)A類最新的機(jī)構(gòu)占比為86.31%。

另外在中期報告中，基金經(jīng)理用較大篇幅闡述了對人工智能行業(yè)判斷。

“中歐數(shù)字經(jīng)濟(jì)基金始終專注于人工智能領(lǐng)域的投資和深度研究。重點圍繞六大AI核心方向進(jìn)行配置：AI基礎(chǔ)設(shè)施、AI 應(yīng)用、國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈、智能機(jī)器人、智能駕駛及端側(cè)AI。”

“當(dāng)前階段最確定的投資機(jī)遇在于海外推理側(cè)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，而未來最核心的觀察變量則是更廣泛商業(yè)閉環(huán)的形成。”

報告中提及的“基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”就是我們現(xiàn)在的算力；“商業(yè)閉環(huán)”，我們拭目以待。

02

德邦鑫星價值靈活配置混合

這只基金投資的主要方向是“兩新一替”，即算力領(lǐng)域的新技術(shù)、新參與者以及算力國產(chǎn)替代方向。從前十大持倉股來看，十大持倉占比合計65.58%，持倉結(jié)構(gòu)合理。這只基金同樣是重倉了芯片半導(dǎo)體板塊。

另外這只基金雙核基金經(jīng)理：

雷濤，擅長半導(dǎo)體、人工智能等成長領(lǐng)域投資。以投資國家戰(zhàn)略為導(dǎo)向，通過自上而下與自下而上相結(jié)合，尋找優(yōu)質(zhì)成長股。

陸陽，長期深耕科技行業(yè)，對前沿科技創(chuàng)新保持著高度敏感度，能夠敏銳地發(fā)掘新興領(lǐng)域的投資機(jī)會。

中期報告對行業(yè)的展望：

“下半年海內(nèi)外的大模型廠商都將迎來新一輪的重磅基模更新，scaling law有望重新開始發(fā)揮作用，并且多模態(tài)、多智能協(xié)同甚至AGI等不斷涌現(xiàn)的模型新能力，都會對算力形成需求的升維。因此，我們認(rèn)為全球或者說人類社會對AI算力的需求還僅僅只是一個開始，有望持續(xù)保持超高的景氣度。”

03

信澳業(yè)績驅(qū)動混合

這只基金規(guī)模不大，A、C類加起來3.4億左右。前十大重倉依舊是清一色的AI、芯片半導(dǎo)體。而且比較夸張的是，前十大重倉占比超過83%，這個持股集中算是相當(dāng)集中了。

04

中航機(jī)遇領(lǐng)航混合

這只基金與信澳業(yè)績驅(qū)動有點像，同樣是規(guī)模不大。同樣是前十大重倉占比超過80%。也有不同的地方，這只基金二季度末持有50多只股票，但絕大部分都是打新。主要持有的股票不超過20只。

持倉主要集中在光通信、AI服務(wù)器相關(guān)股票。

中期報告：

“未來AI算力在云廠商資本開支大幅增加的情況下需求更為確定，聚焦技術(shù)壁壘高、業(yè)績兌現(xiàn)確定性強(qiáng)的龍頭企業(yè)更為受益，中長期來看，人工智能帶動的AI算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢將維持高景氣，我們將持續(xù)關(guān)注產(chǎn)業(yè)發(fā)展，跟蹤國內(nèi)外AI產(chǎn)品具體落地進(jìn)程。”

綜合看上面幾只基金，無疑是抓住了AI人工智能的大浪潮。AI發(fā)展到現(xiàn)在，前期拼的是基礎(chǔ)建設(shè)；未來拼的是應(yīng)用層面。我也相信中國的科技也能在這次大浪潮中發(fā)揮引領(lǐng)作用，這里面的投資機(jī)會是不可估量的。