遼寧
一、半日成績單：指數全紅，但3972股下跌
截至午盤，上證漲0.18%（4098點），深成指漲0.29%，創業板漲0.74%，科創50幾乎平收（微漲0.02%）。
但科創50早盤一度沖高超2%，10:34半導體板塊集體跳水，最終回到起點——這是一個典型的高開低走出貨形態。
關鍵信號：半日成交25211億，全天預計3.9萬億。IC/IM期貨收跌，IF/IH收紅，資金從小盤成長切向大盤藍籌的路徑非常清晰。
二、三大主線復盤
主線一：財政部對美反制 → 半導體高開低走
財政部限制采購46家美企產品，按以前的劇本半導體會爆拉，但今天寒武紀從開盤拉升到收盤跌超5%。
科創50從漲2%翻綠。利好出盡是今天AI算力方向的主旋律。
主線二：金屬化工全面爆發
有色金屬漲幅居前，小金屬板塊漲5.08%，能源金屬漲1.75%。東方鋯業、長裕集團2連板，錫業股份、金鉬股份漲停。
"算力金屬"將AI基建需求與上游資源品漲價結合，邏輯通暢。化工同樣強勢，澄星股份、興發集團、多氟多漲停。
主線三：大金融護盤異動
證券板塊漲3.80%，廣發證券漲停，新華保險漲超4%。但證券拉升加劇了題材股失血——半導體、汽車零部件、電機、人形機器人全線回落。
三、下午走勢推演
看多：半日2.5萬億說明資金在場內輪動而非離場，大金融+周期漲價有基本面支撐（儲能簽單180GWh、PCB兩次提價）。
看空：3972只個股下跌的極端分化不可持續，IM期貨跌近1%反映小盤股情緒低迷。
核心判斷：下午大概率維持震蕩（上證4070-4130）。
當前的主旋律是"輪動"而非"反轉"——資金正從AI算力半導體切向周期、金融、化工。
如果券商午后繼續拉（廣發封板帶動中信等跟漲），指數有望沖4130；反之回踩4070支撐。
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