誰會是民生銀行268億元信用卡不良資產的接盤俠？

作者｜睿研金融 編輯｜MAX

來源｜藍籌企業評論

民生銀行準備把它268億元的信用卡不良資產“清空”，即使只可能收回1%。

2025年11月14日，民生銀行信用卡中心在銀登中心掛牌轉讓兩筆信用卡不良資產債權的轉讓公告，第6期51.42億元和第8期216.97億元，合計約268.39億元，覆蓋了大部分信用卡不良貸款根據公告，項目將于11月28日在銀登中心平臺進行交易，自由競價時段為當天9:30至10:30。

截至2025年9月末，民生銀行不良貸款余額達658.57億元，信用減值損失同比增28.16%，前三季度凈利潤同比下降6.38%。

第8期個人不良貸款（信用卡透支）轉讓 數據來源：銀登網

其中，第6期本金24.47億元，息費26.95億元，本息51.42億元，涉及戶數14.78萬，逾期約5年；第8期本金112.01元億，息費104.96億元，本息216.97億元，戶數52萬，逾期超5年，均為損失類信用貸款。

數據來源：Wind

民生銀行透露，其第8期擬轉讓資產所涉及的債務人分布于約29個地區，地域較為分散。同時，該銀行相關中心尚未就這些擬轉讓資產對債務人發起訴訟，這意味著后續仍有較大的清收空間。從債務人情況來看，整體年齡處于四十歲區間，年齡結構偏低，具備較高的清收。

信用卡不良壓力高企，亟需“減負”

截至2025年6月末，民生銀行信用卡不良率達3.68%，顯著高于2.85%的行業平均水平，不良貸款余額165.42億元。此次轉讓的217億元本息資產包中，本金占112.01億元，相當于清理了近70%的信用卡不良本金，可直接降低不良率、減少風險資產占用，緩解資本金壓力（不良貸款占用12.5%的風險權重，處置后可釋放相應資本用于正常放貸）。

監管整改與合規要求驅動

民生銀行近期因“信貸管理不審慎”領到5865萬元罰單，疊加信用卡業務過往“暴力催收”投訴高發（黑貓投訴平臺累計達7184條），此次轉讓明確要求受讓方“三不得”（不得暴力催收、不得委托違法機構、不得轉售資產包），既是對監管整改的響應，也是修復品牌形象的主動舉措。

截圖：黑貓平臺

民生銀行看來要以短痛換空間

民生銀行此次268億“不良資產”的處置可能產生相當程度的“損失”（參考行業同類資產包折價率多低于1折，如某股份制銀行107.89億元本息資產包僅售2.45億元），但民生仍然做此選擇與其說快速回籠資金，不如說更像在優化報表，為2025年末業績“減負”。

業內觀點同時認為民生此舉在剝離長期難以回收的“睡眠壞賬”（平均逾期超5年）后，可集中資源發展場景化信用卡產品（如消費分期、商戶聯名卡），提升存量客戶活躍度。

整個銀行業加速不良出清與模式升級
2025年以來，銀行業信用卡不良轉讓公告已超180條，國有大行、股份行（如建設銀行轉讓逾期189天的資產包）紛紛探索“短周期處置”模式。

以民生銀行此次轉讓為例，268億的不良資產覆蓋民生銀行信用卡不良本金的70%，預計可將不良率從3.68%降至2.5%左右，接近行業平均水平，緩解資本占用壓力。

對目前的國內銀行業，消費類的不良資產處置的折價率低得驚人，據統計，此類資產包折價率在0.2-0.5折之間，未來人們會看到更多類似“壞消息”的出現。

另一個需引起關注的現象是銀行在以如此低價處置此類不良資產包后，新的接盤者后續清收難度很大，甚至不乏以委托第三方操作時“暴力催收”。

業內人士分析認為，民生信用卡中心此次大額不良資產轉讓，既是應對不良率上行壓力、優化資產負債結構的主動調整，也側面折射出當前信用卡行業面臨的共性挑戰——在消費復蘇不及預期、客戶償債能力出現波動的背景下，行業整體不良資產處置壓力持續凸顯。值得關注的是，隨著新管理層履職到位，民生信用卡業務能否在強化風險防控與推動規模穩健恢復之間構建動態平衡，值得持續觀察。

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