2025年12月4日，在上海市民政局的指導下，上海諾亞公益基金會與上海海康貝公益基金會在滬進行合作意向簽約，正式啟動“諾亞-海康貝CDAF捐贈者建議基金”慈善信托的備案程序。

CDAF（China Donor-Advised Fund）慈善信托是首單以“中國式捐贈者建議基金”模式運作的創(chuàng)新慈善金融工具，標志著高凈值人群的慈善參與方式從“單純捐贈”向“策略性、可傳承的慈善規(guī)劃”邁出了第一步。

“慈善”是財富家族傳承的必經(jīng)之途

伴隨中國經(jīng)濟的高速發(fā)展，社會高凈值和超高凈值人群規(guī)模逐步增長。《2025胡潤財富報告》顯示，截至2024年底，中國凈資產(chǎn)600萬以上的富裕家庭達到512.8萬戶；凈資產(chǎn)超過1000萬的高凈值家庭約206.6萬戶；凈資產(chǎn)超過1億的超高凈值家庭已達到13萬戶。

財富傳承與再分配已然成為我國當下重要的議題。黨的二十屆三中全會提出，“完善收入分配制度。構(gòu)建初次分配、再分配、第三次分配協(xié)調(diào)配套的制度體系”。“三次分配”已經(jīng)被正式寫入黨的二十大報告，成為我國新的分配制度，需重視發(fā)展慈善等社會公益事業(yè)，發(fā)揮第三次分配作用，促進社會公平。

中華慈善總會常務理事、中華慈善總會家風傳承與慈善信托委員會總干事、北京師范大學社會學院教授傅昌波接受鳳凰網(wǎng)采訪時就指出，當社會財富大量積累，財富傳承是必然且重要的命題。然而“單純的金錢傳承”難以長久，“慈善”是超高凈值人群財富傳承的必經(jīng)之途。由于中國目前暫無遺產(chǎn)稅、贈與稅制度，高凈值人士須認識到，在財富向下傳遞時加入“利他”的慈善安排十分關鍵，這也是平衡社會財富分配、避免階層固化的重要方式。

傅昌波教授認為，巨額的財富意味著巨大的社會責任，高凈值人士能積累巨額財富，除了自身因素也離不開社會各方面的幫助。高凈值家族在傳承過程中做出“利他”的安排，既符合國家發(fā)展方向也符合傳承的規(guī)律。如果缺少利他的安排，家族的綜合社會資本難以建立、家族聲望難以持久。財富家族后代只有通過參與慈善，才能認知真實的社會，理解應當承擔的責任，也才能樹立正向價值觀。

“當前，中國高凈值人群的后代對慈善的整體接受度較高，尤其是受過海外教育的年輕一代，對可持續(xù)發(fā)展責任、家族財富責任有清晰認知。他們普遍認同，人生的成功并非取決于財富多少，而是為社會創(chuàng)造的價值、留下的利他印記。”傅昌波教授表示。

（簽約儀式后排中間為傅昌波教授）

首單CDAF擬創(chuàng)新國內(nèi)“慈善金融工具”

的確，我國完善收入分配制度，離不開通過慈善等社會公益事業(yè)發(fā)揮第三次分配的作用；高凈值家族的財富傳承也離不開“利他”二字。但相較歐美而言，我國的收入分配制度尚未完善，相關慈善制度和“慈善工具”也有待發(fā)展和創(chuàng)新。

例如在歐美國家，DAF作為一種成熟的現(xiàn)代慈善模式，已盛行多年。DAF的主要特征是，允許捐贈人設立專屬慈善賬戶，在享受稅收優(yōu)惠的同時，保留對資金使用的建議權(quán)，由慈善機構(gòu)進行管理與執(zhí)行。DAF可理解為“家庭慈善賬戶或家庭慈善資金池”，其較法人形態(tài)的基金會更為便利、高效、可持續(xù)。

12月4日，在上海市民政局的指導下，上海諾亞公益基金會與上海海康貝公益基金會達成意向合作，擬通過“諾亞-海康貝CDAF捐贈者建議基金”慈善信托的備案，推動DAF慈善模式在中國的落地。

據(jù)介紹，C 代表 China，是結(jié)合中國情況對DAF模式的創(chuàng)新探索。此次海康貝和諾亞合作落地CDAF，主要面向“有行善意愿但無精力注冊基金會的高凈值、超高凈值捐贈人”，落地路徑主要有“基金會冠名基金”、“慈善信托”兩種形式，核心是讓捐贈人擁有更高的知情權(quán)和建議權(quán)，能自主提出善款資助方向，由相關機構(gòu)落實慈善用途。

海康貝公益基金會方面表示，CDAF模式為高凈值人群帶來了“靈活參與、高效透明、家風傳承”三大核心價值。

靈活參與：支持現(xiàn)金、股權(quán)、不動產(chǎn)等多種捐贈形式，并建立“固定項目庫+定制工坊”的雙軌體系，捐贈人既可選擇成熟的公益項目，也可在首席慈善官(OCCO, Outsourced Chief Charity Officer)協(xié)助下實現(xiàn)個性化的公益構(gòu)想。

高效透明：通過慈善信托的規(guī)范運作，確保資金流向全程可溯，項目進展實時可查，構(gòu)建了堅實的捐贈人信任機制。

家風傳承：CDAF超越了簡單的財物捐贈，通過國際特奧會志愿者、全球青少年勝任力計劃、善家傳承研學等系列活動，將公益實踐與家族精神傳承有機結(jié)合，助力新生代在奉獻中提升境界、成長成才。

會上有出席嘉賓認為，“諾亞-海康貝CDAF慈善信托”這一模式能充分發(fā)揮慈善組織在項目篩選、落地執(zhí)行和效果評估方面的專業(yè)優(yōu)勢，同時通過慈善信托的法律框架，為捐贈人的善意提供了嚴謹、安全的制度保障，確保“每一筆善款都能精準、高效地送達最需要的地方”。希望未來在政策允許范圍內(nèi)，中國的優(yōu)質(zhì)公益項目庫能不斷擴大，探索出股權(quán)、不動產(chǎn)和遺產(chǎn)等更豐富的捐贈模式。