江蘇
作為長期跟蹤AI和機器人賽道的投資者，我認為云跡科技的長期價值可以從“賽道天花板、公司基本面、增長確定性”三個角度分析，整體來看是值得關注的標的。
先看賽道潛力，服務機器人行業正處于“政策+需求”雙驅動的爆發期。一方面，國內老齡化加劇、服務業人力成本上升，像酒店、醫院、工廠這些場景，對“替代人力”的需求越來越迫切——酒店需要機器人解決“夜間送物人力不足”問題，醫院需要機器人減少醫護人員的非診療工作，工廠需要機器人實現柔性生產，這些需求不是短期風口，而是長期趨勢。另一方面，政策也在持續加碼，“十四五”規劃里明確提到要“推動服務機器人規模化應用”，2025年還出臺了《機器人產業高質量發展規劃》，這種行業級的紅利，會持續推動頭部公司增長。
再看公司基本面，云跡科技的“家底”很厚實。從財務和運營數據看，它2025年服務了3萬多家客戶，年服務次數超5億次，而且已經形成了“酒店+醫療+工廠”三大核心場景的布局——酒店場景占比最高，服務了錦江、凱悅等頭部酒店集團；醫療場景獲得“國家隊”認可，能對接三甲醫院的核心系統；工廠場景也已切入智能制造賽道，實現自動化合作生產。這種“多場景布局”能分散風險，避免依賴單一市場的波動。
更關鍵的是它的增長邏輯清晰，2025年它和香港生產力局合作開拓全球市場將上市募集的資金投入到技術研發和海外市場拓展。總體來看，在服務機器人這個“大賽道”里，云跡科技作為“有技術、有場景、有生態”的頭部公司，長期增長的確定性還是比較高的。
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